삼성화재가 올해 3분기까지 보험손익과 투자손익의 동반 성장에 힘입어 1조8000억원이 넘는 순이익을 거뒀다. 특히 영국 특수보험사 캐노피우스의 지분 투자이익이 1년 새 3배 수준으로 늘어나면서 해외사업이 새로운 수익원으로 자리를 잡았다.
12일 삼성화재에 따르면 올해 3분기 누적 당기순이익은 1조8680억원으로 전년 동기 대비 4.6% 증가했다. 보험손익은 1조5103억원으로 전년 동기 대비 9.8% 증가했다. 장기보험 부문의 안정적인 수익과 자동차보험 흑자 전환, 일반보험의 수익성 개선이 실적을 뒷받침했다.
장기보험손익은 1조2309억원으로 전년 동기 대비 1.1% 증가했다. 일반보험손익은 2130억원으로 전년 동기 대비 35.9% 증가했다. 국내외 보험수익 확대와 손해율 안정화가 영향을 미쳤다. 자동차보험손익도 지난해 같은 기간 340억원 적자에서 올해 390억원 흑자로 돌아섰다.
투자손익 역시 개선됐다. 3분기 누적 투자손익은 1조434억원으로 전년 동기 대비 6.7% 증가했다. 운용자산에서 발생한 투자이익은 2조4040억원으로 3.9% 늘었다. 주식시장 변동성에도 보유이원 개선과 고수익 자산 투자 전략이 성과를 낸 것으로 풀이된다.
특히 캐노피우스 지분 투자이익이 크게 늘었다. 올해 3분기 누적 캐노피우스 지분법 투자손익은 2424억원으로 전년 동기 806억원 대비 200.9% 급증했다. 캐노피우스의 실적 개선이 삼성화재의 투자수익 확대에 기여한 셈이다.
다만 3분기 단독 실적은 다소 주춤했다. 3분기 보험손익은 3960억원으로 전년 동기 대비 6.9% 증가했지만 투자손익은 2550억원으로 23.1% 감소했다. 이에 따라 3분기 지배주주지분 순이익은 4930억원으로 전년 동기 대비 8.3% 줄었다. 전분기와 비교해서도 33.1% 감소했다.
미래 수익성을 나타내는 보험계약마진(CSM)은 증가세를 유지했다. 9월 말 기준 보유 CSM은 14조8350억원으로 지난해 말보다 6674억원 증가했다. 다만 올해 3분기 누적 신계약 CSM은 1조8400억원으로 전년 동기 대비 15.9% 감소했다. 3분기 신계약 CSM도 5980억원으로 지난해 같은 기간보다 22.1% 줄어 신규 계약을 통한 미래 이익 확보에는 다소 부담이 나타났다.
자본건전성 지표인 지급여력비율(K-ICS·킥스)은 9월 말 기준 280.8%로 지난해 말 262.9%보다 17.9%포인트 상승했다. 기본자본 킥스 비율도 170.7%에서 210.3%로 개선되며 안정적인 자본 여력을 유지했다.
삼성화재는 이를 바탕으로 해외사업 확대에 속도를 낼 계획이다. 최근 글로벌 사모펀드 KKR과 한국투자공사(KIC)가 참여하는 공동투자를 통해 캐노피우스 잔여 지분 60%를 인수하는 계약을 체결했다. 거래가 마무리되면 삼성화재의 지분율은 기존 40%에서 80.6%로 높아진다.
캐노피우스는 지난해 5억5300만달러의 세전이익을 기록하며 2023년 대비 68% 성장했다. 삼성화재는 캐노피우스 경영권 인수 이후 연결 실적 반영을 통해 해외사업 이익 기여도가 기존 9%에서 26%로 확대될 것으로 기대하고 있다. 기업 전체 자기자본이익률(ROE)도 약 1%포인트(P) 개선될 것으로 전망했다.
다만 캐노피우스 인수에 따른 자본 부담은 변수다. 삼성화재는 인수 이후 킥스 비율이 약 25%포인트 하락할 것으로 예상하면서도 중장기 관리 목표인 220% 이상을 유지한다는 방침이다. 캐노피우스 인수 거래는 국내외 감독당국의 승인 등을 거쳐 2027년 상반기 마무리될 예정이다.
구영민 삼성화재 최고재무책임자는 "최근에 이뤄진 캐노피우스 지분 인수는 삼성화재 기업가치 제고 계획에 있어 중요한 이정표로 장기 주주가치 실현을 위한 전략적 결정었다"며 "캐노피우스와 성공적인 파트너십을 통해 앞으로 더 큰 도약을 실현하겠다"고 말했다.