유진투자증권이 올 1분기 지니언스에 대한 실적 전망치를 연결 매출 103억원, 영업이익 5억원으로 제시했다. 전년동기 대비 각각 10.1%, 1315.0% 증가할 것이란 전망이다.
박종선 유진투자증권 연구원은 24일 보고서에서 "지난해 퀀텀점프를 위한 신제품 개발 등 투자를 통해 올해는 실적 회복과 함께 수익성이 정상화될 것으로 기대한다"며 "정부정책과 규제강화 등으로 인한 정부 주도의 사이버보안 시장이 성장할 것으로 예상된다"고 밝혔다.
이어 "지니언스는 백신과 엔드포인트탐지대응(EDR)을 통합한 통합단말 플랫폼으로 시장을 공략하면서 네트워크접근제어(NAC)와 EDR의 구독형 서비스와 매니지드 서비스를 강화해 사업 체질개선이 이뤄지고 있고, 클라우드 기반 글로벌 사업을 확대하고 있어 긍정적"이라고 했다.
밸류에이션에 대해선 "유진투자증권 추정 올해 실적 기준 주가수익비율(PER) 15.5배로 동종업체 평균 32.7배 대비 큰 폭으로 할인돼 거래 중"이라고 밝혔다.
전날 공시를 종합하면 지니언스는 지난해 4분기 연결 매출 172억원, 영업이익 48억원을 기록했다. 전년동기 대비 각각 15.5%, 21.7% 감소한 결과다. 연간 실적은 연결 매출 484억원, 영업이익 70억원으로 전년 대비 각각 2.5%, 28.8% 줄었다.
박 연구원은 "실적부진 요인은 공공 정보보호 예산삭감 등에 따른 것이고, 수익성 하락은 매출 감소와 함께 백신 등 신성장 동력 확보를 위한 연구개발·인건비 등 비용이 증가했기 때문"이라며 "지난해 민간 매출비중이 사상 처음으로 공공 비중을 상회하면서 견고한 사업구조로 전환되고 있다는 것은 긍정적"이라고 밝혔다.
또 "클라우드 NAC·EDR 서비스를 제공하는 관리형탐지대응(MDR) 서비스는 매출은 물론 고객이 증가하고 있는 것이 긍정적"이라며 "글로벌 누적 고객 190곳을 돌파했다"고 했다.