IBK투자증권은 15일 SPC삼립에 대해 푸드 부문이 부진하겠으나 베이커리 부문 실적 호조에 2분기와 하반기 양호한 실적이 예상된다고 분석했다. 투자의견 매수, 목표주가 10만원을 유지했다.
김태현 IBK투자증권 연구원은 "2분기 시장 기대치를 소폭 상회하는 양호한 실적이 기대된다"며 "2분기 연결 매출액과 영업이익이 각각 8964억원(전년비 +10.0%), 260억원(전년비 +10.6%)으로 추정된다"고 밝혔다.
이어 "푸드 부문 부진이 이어지겠지만 베이커리와 유통 부문의 실적 호조로 컨센서스(시장전망치, 매출액 8891억원, 영업이익 249억원)를 소폭 상회할 전망"이라며 "베이커리 부문은 기대 이상의 실적이 예상된다"고 했다.
2분기 베이커리 부문 매출액은 2381억원(+16.7%), 영업이익은 186억원(+26.2%)으로 예상했다. 지난 4~5월 신규 띠부씰 출시 효과로 포켓몬빵 판매가 전년 동기간 대비 약 10% 늘고, 산리오빵은 월 평균 20~25억원의 신규 매출 기여가 있는 것으로 파악했다.
김 연구원은 "푸드 부문은 매출이 개선되겠지만 부진이 이어지겠다"며 "하반기에도 캐릭터빵 신제품 출시가 이어질 것으로 예상되며 베이커리와 유통이 푸드 부문 부진을 상쇄하며 양호한 실적을 기록할 것"이라고 전망했다.