국내 투자자들이 최근 한 달간 미국 반도체 지수의 일간 수익률을 3배로 추종하는 레버리지 ETF(상장지수펀드) SOXL을 48억8082만달러(약 6조6000억원)어치 순매수한 것으로 나타났다. 순매수 2위인 알파벳의 8배에 육박하는 규모다. 미국 주식 보관금액 상위권은 테슬라·엔비디아 등 대형 기술주가 지키고 있지만 단기 매수세는 고위험 레버리지 상품으로 쏠리면서 투자 손실 우려가 제기된다.
10일 한국예탁결제원에 따르면 지난달 10일부터 이달 9일까지 국내 투자자들이 가장 많이 순매수한 미국 주식은 SOXL이었다. 2위 알파벳의 순매수액은 6억3350만달러(약 8500억원)에 그쳤다.
SOXL은 미국 반도체 지수가 하루 3% 오르면 약 9%의 수익을 기대할 수 있지만 반대로 3% 내리면 약 9%의 손실이 날 수 있는 고위험 상품이다. 상승장에선 수익이 크지만 지수가 출렁이면 손실도 그만큼 커진다.
레버리지 ETF 쏠림은 SOXL에만 그치지 않는다. 나스닥100 지수 일간 수익률을 3배로 추종하는 TQQQ가 5억4077만달러(약 7300억원)로 순매수 4위, 같은 지수의 일간 수익률을 2배로 추종하는 QLD가 4억3375만달러(약 5900억원)로 5위에 이름을 올렸다. 고위험 레버리지 상품이 국내 투자자들의 주요 투자 대상으로 자리 잡는 분위기다.
중장기 보유 종목과는 흐름이 다르다. 6일 기준 국내 투자자들의 미국 주식 보관금액은 테슬라가 205억3446만달러(약 27조6000억원)로 1위였다. 엔비디아(150억7063만달러·약 20조3000억원)와 알파벳(79억8898만달러·약 10조7400억원)이 뒤를 이었다. S&P500을 추종하는 VOO(53억4117만달러·약 7조2000억원)와 나스닥100을 추종하는 QQQ(51억2226만달러·약 6조9000억원)가 4·5위였고 애플과 미국 배당주 ETF인 SCHD 등이 상위권에 올랐다. 미국 주식 보관금액은 국내 투자자들이 보유한 미국 주식의 평가액을 달러로 집계한 수치다.
보유 종목에선 대형 기술주와 지수·배당 ETF를 섞어 위험을 분산하는 모습이지만 최근 한 달 매수는 레버리지 상품으로 쏠린 셈이다.
자본시장 전문가들은 국내뿐 아니라 미국 시장도 변동성이 커지는 시기인 만큼 레버리지 ETF 투자에 주의가 필요하다고 조언한다. 반도체 업황 불확실성을 경계해야 한다는 의견도 나온다.
박승진 하나증권 연구원은 "빅테크의 AI 인프라 투자 확대가 지속되는 상황에서 높은 금리와 수익화 시차가 맞물리며 현금흐름 및 자금조달 부담이 가중되고 있다"며 "신용도가 낮고 외부 자금 의존도가 높은 기업부터 조달자금 여건이 악화되면서 AI 밸류체인 전반의 실적 및 주가 변동성이 확대되고 있다"고 말했다.