27일 머니투데이 증권부가 선정한 베스트리포트는 서충우 SK증권 연구원이 작성한 '대보마그네틱, 탈철장비에서 소재까지 2차전지 성장의 수혜를 누린다'입니다.
SK증권은대보마그네틱에 대해 "전자석 탈철기 시장 글로벌 1위 업체로 2차전지 산업 성장에 따른 동반 성장이 기대된다"고 소개했습니다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았습니다.
서 연구원은 "배터리 폭발 이슈 이후 2차전지의 안전성이 중요한 화두로 부각되며 탈철 적용공정이 확대되고 있다"고 소개했습니다.
SK증권은 대보마그네틱의 올해 연간 실적추정치로 매출액은 전년 대비 99% 증가한 410억원, 영업이익은 154.8% 증가한 107억원을 제시했습니다. 당기순이익으로는 148.7% 증가한 92억원을 제시했습니다.
대보마그네틱의 국내 탈철기 시장 점유율은 70%, 중국 시장 점유율은 60%를 상회하고 있습니다. 주요 고객사는 삼성SDI, LG화학, BYD, CATL 등 글로벌 2차전지 제조사입니다. 지난해 상반기 기준 매출의 94%를 탈출기 판매로 벌어들이고 있습니다.
서 연구원은 "리튬 소재 사업부터 2차전지 제조까지 탈철 공정이 기존 3회에서 4~5회로 늘어나면서 공정별로 적용되는 탈철기 수도 늘어나고 있다"고 설명했습니다.
이어 "최근 리튬 탈철·임가공 등 소재 부문으로 사업영역을 확장한 것도 밸류에이션을 상향할 수 있는 부분"이라며 "향후 3년간 임가공 설비 증설이 있을 예정이며, 최고의 탈철 기술을 보유하고 있는 만큼 올해부터 의미있는 매출이 발생할 것"이라고 내다봤습니다.
다음은 보고서를 요약한 내용입니다. (☞원문 보기)
대보마그네틱은 1994년 자석 및 자석응용기기의 제작·판매를 주된 사업으로 설립된 업체로 주로 자장(Magnetic Field)으로 철을 제거하는 자력 선별기술을 기반으로 원료에 함유된 철 또는 비철금속을 제거하는 탈철장비를 제조하고 있다.
주력 제품은 전자석탈철기(Electro Magnetic Filter) 및 자력선별기(Magnetic Separator) 등이며, 이를 리튬 2차전지 소재업체 및 셀 제조업체 등에 납품하고 있다.
회사는 탈철기 제조·판매에서 최근 리튬 탈철 및 임가공 등의 소재부문으로도 사업영역을 확장하고 있다.
리튬 품질관리를 위해 2차전지 업체들이 대보마그네틱 측에 직접 리튬 탈철을 해달라고 요청하는 경우가 자주 있으며, 회사는 이 시장의 성장 가능성을 확인하고 올해부터 리튬 탈철 및 임가공 사업을 본격적으로 진행할 예정이다.
글로벌 주요 국가들이 내연기관 자동차를 판매 금지하거나 신재생에너지 확대정책을 펴면서 2차전지 산업이 급성장하고 있다.
2차전지 시장은 전기차(EV), ESS 및 IT기기 등 전 부문의 수요 증가에 힘입어 2018년 137.5GW/h 에서 2020 년 274.8GW/h로 2년간 약 2배 가량 성장할 것으로 전망된다. 글로벌 주요 배터리 업체들도 생산능력 증설을 계획하고 있어 대보마그네틱의 탈철기 수요도 덩달아 증가할 전망이다.