메리츠증권은 현대로템이 폴란드에 K2 전차 2차 수출을 하기로 확정해 업종 내 밸류에이션 매력이 부각될 것이라고 3일 분석했다.
이지호 메리츠증권 연구원은 "폴란드 현지 기준 2일, 언론 및 방위사업청 발표를 통해 현대로템과 폴란드의 K2 전차 2차 계약 협상 완료 소식이 공유됐다"며 "공식적인 계약 체결은 국방부 장관의 최종 임명이 완료된 이후가 될 예정"이라고 했다.
이 연구원은 "현대로템은 연초 대비 주가 상승률 308%로 업종 내 가장 높은 상승률을 보이고 있다"며 "모두가 기대하고 있던 대규모 수주 소식을 차익 실현의 기회로 삼고자 하는 움직임이 관측될 수 있다"고 분석했다.
그러면서 "이번 수출 성사는 3월 EU(유럽연합)의 재무장 계획, 6월 나토 회원국 국방비 지출액 GDP 5% 수준 상향과 일맥상통하기에 장기 관점에서 이번 수주를 통해 동사가 갖게 될 확장성이 더욱 중요하다"고 설명했다.
이어 "최근 가파른 주가 상승으로 국내 방산업종의 멀티플 평균이 38.7배에 달하며 유럽(34.4배)을 처음으로 상회하고 있다"며 "현대로템과 같이 밸류에이션 매력도가 높은 종목 위주의 접근이 유효하다"고 덧붙였다.