IBK투자증권은 현대백화점에 대해 3분기 이후 실적 부담이 전망된다며 목표주가를 기존 16만8000원에서 15만원으로 하향 조정한다고 14일 밝혔다. 밸류에이션은 매력적이라며 투자의견을 매수로 유지했다.
IBK투자증권은 현대백화점의 3분기 실적이 성장 전환할 것으로 기대했다. 3분기 연결 매출액은 전년동기대비 3.7% 증가한 1조481억원, 영업이익 전년동기대비 15.6% 839억원으로 추정했다.
IBK투자증권은 백화점 업황 호조가 3분기에도 이어지면서 전체 실적을 이끌 것으로 보이고, 지누스 매출이 전 분기 대비 회복되면서 적자폭이 줄어들 것으로 봤다. 면세점의 경우 환율 하락에 따른 원가율 부담으로 수익성이 악화하면서 전 분기 대비 이익 규모는 감소할 것으로 추정했다.
다만 IBK투자증권은 현대백화점이 4분기에 백화점 사업 부문의 이익 증가폭이 둔화할 가능성이 높다고 봤다. 남성현 IBK투자증권 연구원은 "내년에는 금리 상승에 따른 금융비용 부담 증가, 중하위계층 거주비용 상승 등 소비를 제한시키는 요인이 부담으로 작용할 가능성이 있다"며 "밸류에이션은 매력적이지만 백화점 이익 증가폭이 둔화 가능성은 부담스러울 수 있다"고 말했다.