이베스트투자증권은 15일 핀테크 기반 금융 신사업에 대한카카오의 잠재력에 주목, 투자의견 매수, 목표주가 13만5000원을 제시했다.
지난 4분기 카카오는 연결 기준 매출 6731억원, 영업이익 43억원을 기록했다. 성종화 연구원은 "광고, 뮤직, 커머스 등의 성수기 효과로 전분기 대비 12% 증가했으나 영업이익은 개발자 등 핵심인력 인센티브 지급에 따른 인건비 급증, 카카오페이, 모빌리티, 모바일 게임 신작 등에 대한 마케팅비 급증 등으로 전분기 대비 86% 대폭 줄었다"고 분석했다.
이어 "지난해에는 공격적 신사업 투자로 영업손익이 악화됐지만, 올해는 잠재성 투자 비용 증가는 한자릿수로 컨트롤되는 반면 매출 증가세는 두자릿수가 지속돼 영업손익은 대폭 개선될 것"이라고 봤다.
성 연구원은 모빌리티 신사업과 핀테크 기반 금융 신사업의 잠재력에 주목했다. 성 연구원은 "카카오는 카카오택시, 카카오드라이버 등 모빌리티 신사업, 카카오페이와 바로투자증권, 카카오뱅크 등 핀테크 기반 금융 신사업에 대한 잠재력을 바당으로 한 중장기 투자 종목"이라며 "핀테크 금융 신사업 관련 올해 주요 관전 포인트는 바로투자증권 인수 후 행보, 카카오뱅크 증자 및 상품 라인업 강화 가능성 등"이라고 설명했다.
이어 "광고 부문의 경우 5월 카카오톡 신규 광고상품 도입을 주목할 필요가 있다"며 "게임부문의 경우 프렌즈레이싱에 이어 프렌즈 대모험, 프렌즈 탁구 등 카카오프렌즈 IP의 게임 개발 확장성을 주목할 필요가 있고 카카오게임즈 IPO도 올해 주목해야 할 이슈"라고 봤다.