IBK투자증권은 이마트 주가가 과하게 조정받고 있다고 2일 분석했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 10만4000원을 유지했다.
남성현 IBK투자증권 연구원은 "이마트 주가는 고점대비 약 30%가량 조정이 이뤄졌다"며 "2분기 실적 발표 이후 그 추세는 확대하는 양상을 보여주고 있다"고 했다.
남 연구원은 "2분기 실적에서 온라인 사업부에 대한 부진이 강도높은 수익성 개선 작업을 저해할 가능성이 높다는 우려가 반영된 결과"라며 "IBK투자증권은 이러한 우려가 과하다고 판단하고 있다"고 밝혔다.
그는 "온라인을 제외한 전체 실적 개선은 시장 기대치를 상회했고 3분기 직접물류센터 운영을 중단함에 따라 고정비 부담이 완화할 가능성이 있기 때문"이라고 했다.
남 연구원은 "이마트는 오프라인과 온라인에 대한 강도높은 효율화 정책을 진행하며 단순 고정비를 감소하는 전략에 치중하지 않았다"며 "하반기에도 이익 성장이 계속될 것으로 보인다"고 밝혔다.