유진투자증권이 20일 지니언스에 대해 정부의 정보보호 정책에 따른 중장기 수혜가 예상된다고 분석했다.
박종선 유진투자증권 연구원은 "4분기 예상실적은 연결 기준 매출 233억원, 영업이익 74억원으로 전년동기 대비 각각 14.3%, 19.1% 증가하면서 큰 폭의 성장을 기대한다"며 "중장기 성장을 기대하는 이유는 정부의 지난달 '범부처 정보보호 종합대책발표'로 국가사이버안보전략이 연내 수립될 예정이기 때문"이라고 밝혔다.
그러면서 "지니언스가 백신 솔루션을 통합한 '지니안 인사이트 E' 제품을 출시, 기업 맞춤형 대응이 가능해 수혜를 기대한다"며 "미국법인, 중동사무소, 인도의 글로벌 고객센터 기반으로 해외 진출을 지속 추진하고 있다"고 했다.
박 연구원은 또 "지니언스는 유진투자증권 추정 올해 실적 기준 PER이 15.2배로, 국내외 동종업체 평균 PER 38.6 대비 큰 폭으로 할인돼 거래 중"이라고 밝혔다.
지니언스는 3분기 연결 기준 매출 104억원, 영업이익 11억원을 기록했다. 전년대비 매출이 0.3% 늘고 영업이익이 52.2% 감소한 실적이다.
박 연구원은 "컨센서스 대비 실적 부진은 공공 정보보호 예산 삭감과 집행 지연 등에 따른 것"이라며 "수익성 하락은 백신·제로트러스트 등 신성장 동력 확보를 위한 연구개발, 인력 충원 등에서 비롯됐다"고 밝혔다.
이어 "3분기 긍정적인 점은 네트워크접근제어(NAC) 제품의 공공부문 실적이 저조했지만, 제조 대기업과 중소기업(SMB) 수요가 증가했고, 백신 출시를 통한 엔드포인트 단말 플랫폼을 구현했다는 것"이라며 "엔드포인트감지대응(EDR) 서비스를 제공하는 관리형탐지대응(MDR) 서비스의 첫 고객을 확보한 것도 긍정적"이라고 했다.