하나증권은 18일 대한전선 기업 분석 리포트를 발간하고 하반기부터 마진 개선이 본격화될 것이라고 전망했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 1만6000원으로 커버리지를 개시한다고 밝혔다. 전날 종가는 1만2750원이다.
유재선 하나증권 연구원은 "지난해 신규 수주는 3조7000억원을 기록했고 수주 잔고도 2조8000억원으로 역대 최대치를 기록 중"이라며 "전력 수요 상승 예상에 기반해 송전 설비뿐만 아니라 초고압 케이블 수요도 동반 증가하면서 중장기 수주 확대가 전망된다"고 말했다.
이어 "지난해 4분기에 싱가포르, 스웨덴 등에서 수주한 초고압 프로젝트들 외에 대만, 유럽 등에서도 기회가 많은 모습"이라며 "수주 잔고에서 미주, 유럽 등 해외 비중이 상승하고 있어 점진적인 이익률 개선이 기대된다"고 했다.
올해 연간 매출액은 전년 대비 9.7% 증가한 3조6000억원, 같은 기간 영업이익은 17.6% 늘어난 1348억원으로 예상했다.
유 연구원은 "수주 잔고 규모가 역대 최대 수준을 지속해서 경신하는 가운데 수주 단가가 높은 물량이 시차를 두고 실적에 반영될 것으로 예상한다"며 "초고압 및 해저케이블 매출 비중 확대 시점에 맞춰 올 하반기부터 외형뿐만 아니라 이익률 개선도 개선될 것"이라고 했다.