젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 불륜 스캔들로 전격 사임하면서 AI(인공지능) 투자의 불확실성이 짙어진 가운데 이번주 AI 관련주는 중대한 시험대에 오른다.
오는 17일(현지시간) 장 마감 후 엔비디아의 실적 발표와 19일 AI 모델 클로드의 개발사인 앤트로픽의 상장이 예정돼 있기 때문이다.
지난주 미국 증시는 황의 불륜 스캔들이 결국 전격적인 사임으로 이어지는 충격적인 사건 전개 속에서도 놀라울 정도로 잘 버텼다.
엔비디아 주가는 20% 이상 폭락할 수 있다는 우려가 제기됐으나 13% 하락하는데 그쳤고 3대 주가지수는 일제히 2% 이상 오르며 지난 8월 이후 가장 좋은 주간 수익률을 기록했다. 기술주 비중이 높은 나스닥지수는 지난주 2.3% 올랐고 S&P500지수 내 기술업종 지수도 2.0% 상승하며 5주 연속 하락세를 끊었다.
엔비디아 충격 벗어날까
하지만 지난주 미국 증시는 전강후약의 모습을 보였다. 주 초반에는 저가 매수세와 네오클라우드 기업인 코어위브의 호실적에 힘입어 상승했지만 황이 엔비디아 CEO직에서 물러난 목요일(12일) 이후 주 후반에는 기술주 중심으로 약세를 보였기 때문이다.
엔비디아의 위기로 오히려 수혜를 입을 것이란 기대를 받으며 주가가 급등했던 반도체 기업 AMD와 브로드컴도 지난주 금요일(13일)엔 각각 8.8%, 4.8% 급락했다.
이런 가운데 이번주 엔비디아의 실적과 앤트로픽의 상장은 AI 산업의 설계자로 평가받아온 황의 부재 속에서도 AI 산업이 견조한 성장세를 이어갈 수 있을지 투자자들의 신뢰를 시험하는 계기가 될 전망이다.
이번 엔비디아의 실적 발표에서는 실적 자체보다 임시 CEO로 선임된 콜레트 크레스 최고재무책임자(CFO)의 콘퍼런스 콜 발언에 관심이 쏠린다. 크레스가 황의 정식 후계자가 정해질 때까지 엔비디아를 안정적으로 이끌 것이란 믿음을 심어줄 수 있을지, 향후 후계 구도에 대해 좀더 명확한 설명이 나올지 등에 대해 투자자들은 주목할 것으로 보인다.
매력적인 앤트로픽 공모가
앤트로픽의 이번주 상장은 AI 투자 열기가 얼마나 뜨겁게 지속되고 있는지 가늠할 잣대가 된다. 앤트로픽은 현재 주당 70~78달러의 공모가 범위로 청약을 진행하고 있으며 18일 공모가를 확정해 19일 나스닥시장에 상장한다.
앤트로픽은 기업가치를 당초 예상됐던 2조달러에서 1조2000억달러 안팎으로 낮춘 결과 제시된 공모가가 향후 성장 전망을 고려할 때 상당히 매력적이라는 평가를 받고 있다.
파워로 코퍼레이션의 투자 책임자인 벤자민 블랙은 앤트로픽의 연환산 매출이 올해 말 1000억달러에 이를 것으로 예상된다는 점을 감안하면 기업가치가 연환산 매출의 약 12배 수준으로 "그렇게 비싼 것은 아니다"라고 말했다.
이어 "앤트로픽은 투자자들이 수익을 어느 정도 쉽게 얻을 수 있도록 공모가를 낮추는 현명한 선택을 했다"며 "이 가격이라면 상당히 좋은 투자 성과를 낼 수 있을 것으로 생각한다"고 말했다.
국채수익률 상승세
엔비디아 이슈로 상대적으로 관심을 덜 받았지만 지난주 단기물 중심의 가파른 국채수익률 상승세도 주시할 필요가 있다. 통화정책에 민감하게 반응하는 2년물 국채수익률은 지난주 0.37%포인트 급등해 2024년 10월 초 이후 가장 큰 주간 상승폭을 기록했다.
이는 지난 10월 인플레이션 지표가 시장 예상을 웃돈데다 크리스토퍼 월러 연방준비제도(연준) 이사가 오는 12월에 금리를 한번에 0.5%포인트 인상할 수도 있다고 시사했기 때문이었다.
연준의 통화정책 방향과 국채수익률 움직임과 관련해선 오는 18일 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록 공개와 20년물 국채 입찰, 이번주 내내 이어지는 연준 당국자들의 연설에 주목할 필요가 있다.
이번주엔 통화정책에 대해 말을 극도로 아끼며 외부 연설도 거의 하지 않는 케빈 워시 연준 의장의 발언도 16일에 예정돼 있다. 다만 금리 전망에 대해 '노 코멘트'로 일관해온 그의 기존 입장과 이번 연설이 연준 내 생산성 및 일자리 태스크포스(TF)가 주최하는 행사의 환영사라는 점을 감안할 때 현재 거시경제에 대한 진단이나 금리에 대한 힌트가 나올 가능성은 크지 않다.
이외에 이번주에는 미국 경제의 약 3분의 2를 차지하는 소비 동향을 파악할 수 있는 일정이 줄줄이 예정돼 있다. 오는 17일에는 지난 10월 소매판매가 공개되고 같은 날 홈 디포를 시작으로 18일 타겟과 로우스, 19일 월마트 등 주요 소매업체들의 실적 발표가 이어진다.