신흥증권은 9일레인콤(4,240원 ▲30 +0.71%)이 올 하반기부터 본격적 턴어라운드가 예상된다고 밝혔다.
이중희 신흥증권 연구원은 "과거 '아이리버'의 장점인 혁신적 감성 제품 기획력이 다시 살아나고 있고, VoIP 라는 시장 컨버젼스 방향과 적합한 신 비지니스를 준비중에 있다"며 이같이 밝혔다.
이 연구원은 레인콤이 하반기 효율적 제품 포트폴리오 완성을 통해 실적개선 및 과거의 '아이리버' 명성을 되찾아올 가능성을 기대하고 있다고 밝혔다.
레인콤은 05년 애플사와의 시장경쟁에서 실패하면서 급속한 실적 악화를 보였고, 이후 구조조정을 단행하면서 지난해 4분기부터 3분기 연속 흑자전환에 성공했다.
이 연구원은 그러나 "현재까지는 비용감소 및 효율화를 통한 소극적 실적 개선이었다"며 "올 하반기에서야 규모의 효과 진입 및 수익의 질 개선을 통한 본격 턴어라운드가 가능할 것"으로 전망했다.
이 연구원은 레인콤이 올 상반기 프리미엄 DMB플레이어인 'B20'과 AMOLED화질의 멀티미디어 MP3플레이어인 '클릭스'를 출시하고, 7월과 8월에는 디즈니 디자인의 악세서리 MP3인 '엠플레이어와' , 'NV', 전자사전 '딕플 D5'를 출시하는 등 과거의 제품라인업을 회복하고 있다고 분석했다.
하반기 실적은 매출액 1140억원, 영업이익 57.2억원(영업이익률 5%), 순이익 47.6억원(순이익률 4.2%)로 추정했다. 이는 상반기 매출액 816억, 영업이익 19.2억, 순이익 7.3억원에 비해 크게 늘어난 추정치다.
이 연구원은 "하반기에는 mp3플레이어의 계절적 성수기가 도래하고 특히 4분기에는 레인콤 신제품 런칭이 더욱 강화될 것"이라며 "분기 매출액 수준이 약 700억원 수준까지 확대될 것"으로 전망했다.