6일 머니투데이 증권부가 선정한 베스트리포트는 이정 유진투자증권 연구원이 작성한 'DMS, 사상최대실적 달성 전망'입니다.
이 연구원은 국내외 디스플레이 시장 분석을 통해 장비 업체인DMS의 수혜를 전망했습니다. LCD(액정표시장치)와 OLED(유기발광다이오드) 주요 기업의 투자 계획을 파악한 뒤 세밀하게 DMS의 실적을 추정해 눈길을 끌었습니다. 올해 최고 실적이 가능하다는 진단과 매력적인 밸류에이션 등을 언급하며 목표주가를 1만5000원으로 7.1% 올렸습니다.
이 연구원은 DMS의 실적 전망뿐 아니라 밸류에이션 측면에서도 다각적으로 분석했습니다. 또 국내외 디스플레이 기업의 투자 계획을 3개의 표로 정리해 투자자의 가독성을 높였습니다.
다음은 보고서를 요약한 내용입니다. ☞보고서 원문 보기
DMS는 세계적인 디스플레이 세정장비 전문업체다. 예상을 상회하는 2017년 1분기 실적, LG디스플레이와 중국 디스플레이 업체의 플렉서블 OLED 투자 확대, 이를 통한 올해 실적 상향 등을 반영해 목표주가를 1만5000원으로 상향조정한다.
DMS는 올해 국내외 플렉서블 OLED 투자와 중국 디스플레이 업체의 10세대 이상 초대형 LCD 투자에 따른 수혜를 받을 전망이다. DMS의 세정장비는 LCD뿐 아니라 OLED 공정에도 필수적으로 사용된다. 특히 OLED 공정 특성상 세정장비에 대한 수요가 더 많다. DMS는 올해와 내년에 사상 최대 실적을 기록할 것으로 예상된다. 현재 주가는 목표주가보다 40% 이상 낮아 상승여력이 있다. 매력적인 밸류에이션을 보유했다.
DMS의 올해 1분기 실적은 매출액은 전분기대비 4.1% 감소한 771억원을 기록하겠지만 영업이익은 120억원으로 전분기대비 17.5% 증가할 것으로 전망된다. 올해 2분기 실적은 매출액 806억원, 영업이익 125억원으로 전분기대비 각각 4.5%, 4.5% 증가할 것으로 예상된다.