DB증권이 16일 카카오의 3분기 실적 예상치로 매출 2조254억원, 영업이익 1564억원을 제시했다. 전년동기 대비 각각 5.4%, 19.8% 증가해 컨센서스에 부합할 것이란 전망이다. 투자의견은 '매수', 목표가는 8만원을 유지했다.
신은정 DB증권 연구원은 "추석 특수는 4분기 반영될 것으로 전망되며 3분기는 전년동기 대비 5%대의 안정적인 성장을 예상한다"며 "톡비즈 광고는 여전히 견조한 메시지 광고의 성장세로 전년동기 대비 4% 성장할 것으로 보인다"고 밝혔다.
이어 "자회사는 상반기와 마찬가지로 에스엠·카카오페이·카카오픽코마·카카오모빌리티 중심으로 실적성장이 이어질 것"이라며 "비용은 카카오픽코마 관련 마케팅 비용과 상각비가 소폭 증가할 전망"이라고 했다.
신 연구원은 "카카오가 지난달 카카오톡 개편 이후 피드·동영상 광고상품을 신규 출시했고, 사용자 의견을 반영해 일부 기능은 수정할 것으로 예상한다"며 "이달 말부터 다음달 초 챗GPT+카카오톡 서비스를 출시할 예정으로, 서비스 확대를 위한 초기 무료 이벤트를 고려하면 내년부터 챗GPT RS수익을 인식할 수 있을 것"이라고 밝혔다.
또 "카카오톡 내 인공지능(AI) 에이전트 활성화로 카카오맵·예약하기·선물하기 등이 연동될 전망"이라며 "이후 카카오페이·카카오모빌리티와 외부 앱까지도 생태계를 확장할 수 있을 것으로 기대한다"고 했다.
신 연구원은 "4분기 광고 성수기 시즌 신규 광고상품 분위기를 확인하면서 추가적인 실적전망치 상향을 고려할 예정"이라며 "사용자 50만명을 가정할 경우 연간 500억원 이상으로 추정되는 챗GPT 구독 매출도 내년부터 인식할 수 있을 것"이라고 밝혔다.