IBK투자증권이 삼성전자에 대해 투자의견 매수, 목표주가 46만원을 유지했다. 메모리 공급 부족 장기화로 안정적인 성장이 기대된다는 분석이다.
김운호 IBK투자증권 연구원은 "삼성전자의 3분기 실적은 매출액이 195조2000억원으로 전분기 대비 13% 증가하고 영업이익은 101조7000억원으로 13% 늘어날 것으로 예상한다"며 "영업이익률은 0.1%포인트 하락한 52.1%로 이는 원/달러 환율 영향이 주요 변수로 작용한 것으로 추정한다"고 말했다.
DS(디바이스솔루션) 부문은 매출액 149조9000억원, 영업이익 101조8000억원으로 예측된다. 디스플레이 매출액은 8조8000억원, 영업이익은 9000억원, MX(모바일경험)·네트웍스 사업부는 매출액 34조3000억원, 영업적자 1조1000억원을 기록할 것으로 예상된다. VD(영상디스플레이)·가전도 영업적자 규모가 커질 것으로 보인다.
주주환원은 주가 상승을 견인할 거란 평가다. 김 연구원은 "자사주 규모는 크지 않겠지만 배당을 통한 주주환원 규모는 사상 최대일 것"이라며 "메모리 업체의 주주환원 규모가 100조원 넘게 집행된 적이 없어서 주가에 어떤 영향을 미칠지가 관전 포인트인데 긍정적 역할을 할 것으로 기대된다"고 했다. 안정적이고 지속적인 규모의 주주환원은 주가를 한층 더 높은 수준에서 평가받는 계기가 될 것으로 봤다.
김 연구원은 "메모리 부족 장기화로 이익 규모는 안정적으로 성장할 것"이라며 "현저히 저평가 국면에 있다고 판단한다"고 말했다.