[재테크 기고]
금융기관에서 펀드에 가입하면 투자설명서라는 꽤나 두꺼운 책자를 받게 된다.
투자자가 꼭 읽어봐야 할 투자설명서는 그 동안 이해하기 어려운 용어들과 작은 글씨, 거래하는 금융기관 직원에 대한 믿음(?)등으로 천덕꾸러기 취급을 받기 일쑤였다.
큰 맘 먹고 투자설명서를 읽어보다 보면 “벤치마크지수(또는 비교지수)”라는 단어가 눈에 들어온다. 벤치마크지수는 펀드의 성과를 비교하기 위해 탄생했다고 보면 된다.
이해를 돕기위해 국내 주식형펀드 OO펀드(벤치마크지수 KOSPI 200)가 1개월간 10%의 성과를 내었다고 가정해보자.
OO펀드를 운용하는 펀드매니저가 운용을 잘 했다고 할 수 있을까? 펀드매니저의 운용능력을 평가하기 위해서 또는 펀드의 성과가 좋은지 나쁜지를 평가해보려면 OO펀드의 벤치마크지수인 KOSPI 200지수를 살펴봐야 하는 것이다.
그 한달 동안 KOSPI200지수가 25%상승하였다면 결과적으로 OO펀드는 운용을 못한 것이다. 반대로 KOSPI200지수가 -5%하락한 중에서 10%의 수익을 안겨주었다면 박수를 받아야 할 것이다.
너무나 쉬운 이야기인 것 같지만 실제로 펀드운용에 대한 불만을 이야기할 때 많은 투자자들이 투자한 지역의 대표 주가지수와 비교하는 것을 볼 수 있다.
펀드의 비교지수가 KOSTAR지수라면 그 펀드는 코스닥 종목 중 대형우량주 30종목에 주로 투자한다는 뜻이 되고 펀드 운용성과에 대한 판단은 종합주가지수와의 비교가 아닌 KOSTAR지수와의 차이를 본 후에 해야 할 것이다.
투자는 알고하는 것이다. 알지 못하고 그저 수익을 위한 다면 투자가 아니다. 이렇게 벤치마크지수에는 투자전략과 투자지역 등이 녹아들어가 있다.
내 펀드에 대해서 궁금하다면, 그리고 앞으로 펀드에 가입할 때는 꼭 투자설명서를 챙겨보자.
