벤처투자 분야에서 수도권·업력별 쏠림 현상이 나타나는 것으로 조사됐다. 경제계는 모태펀드를 통해 수도권의 투자 집중 문제를 해결하고, 금융회사 등 민간 출자자의 벤처자금 유입을 확대해야 한다고 주장했다.
대한상공회의소가 28일 발표한 '벤처투자시장 현황과 정책과제 연구' 보고서에 따르면 벤처투자 규모는 2021년 15조9000억원 이후 감소세가 이어지다 지난해 11조9000억원으로 반등했으나, 지역·업력별 투자 편중 현상이 나타나고 있다. 수도권과 창업 7년 이상 후기기업 등에 투자 쏠림이 발생했다.
최근 10년간(2013~2023년) 전체 벤처기업 중 비수도권 소재 기업 비중은 약 40%에 달했으나 이들에 대한 벤처투자 비중은 20%에 불과했다. 정부가 주도하는 모태펀드도 2005년 출범 이후 2024년 8월까지 정부 출자금 9조9000억원 포함 총 34조3000억원을 투자했으나 '지방' 계정에 집행된 투자는 1조1000억원으로 전체의 3.2%에 불과하다.
일부 비수도권 벤처기업은 투자자들이 지방기업에 관심을 두지 않아 수도권까지 와서 IR(기업설명)을 진행해야 하는 형편이다. 지방 유통데이터 분석업체 A사는 "AI 접목 등을 위해 50억원 이상의 추가투자가 필요해 기회가 될 때마다 수도권에서 IR을 진행하지만 아직 가시적인 성과가 없다"고 설명했다.
아울러 상의는 벤처투자자금이 창업 7년 이후의 후기벤처기업에 쏠리는 현상도 지적했다. 지난해 총 벤처투자액 11조9000억원 중 창업 3년 이내 초기기업에 대한 투자는 2조2000억원(18.6%)에 그쳤으나 7년 이상의 후기 투자는 6조4000억원원(53.3%)으로 역대 최고치를 기록했다.
이런 현상은 2020년(초기 26.8%, 후기 39.6%) 이후 지속해서 심화되고 있다. 모태펀드 역시 지난해 창업 3년 이내(22%) 투자 비중보다 7년 이상(44.3%)이 훨씬 높게 나타나 전체 투자 비중과 비슷한 양상을 보였다.
보고서는 "보통 창업 3년 이내는 수익 창출 없이 막대한 개발비와 운영비가 드는 '데스밸리(Death-Valley)' 구간으로 지속적인 투자 유치가 필수적"이라며 "지역특화 펀드, 초기 스타트업 펀드 등에 세제혜택과 손실발생 시 우선충당 혜택 등 다양한 인센티브를 제공해줄 것"을 제안했다.
이와 함께 상의는 정부의 연간 40조원 벤처투자 목표를 달성하기 위해서는 정책금융 등 공적자금뿐만 아니라 금융회사와 개인 등 가능한 민간투자를 총동원해야 한다고 밝혔다.
이를 위해 우선 은행권의 벤처투자에 대한 위험가중치(RWA) 하향을 건의했다. 현재 시중은행은 벤처투자의 위험가중치가 400%로 일반 주식(250%)에 비해 훨씬 높다. 이는 벤처투자에 대한 RWA를 150~250% 수준으로 유연하게 적용 중인 있는 일본, EU 등 주요국과 비교해 높은 수준이다.
상의는 개인의 비상장·벤처투자를 허용하는 BDC(기업성장집합투자기구)의 국회 소위 통과에도 주목했다. 또 △개인의 벤처투자조합 등 투자 시 세액공제율 상향(현행 10%→30%) △폐쇄적·비효율적으로 운용되는 비상장 주식 유통 인프라를 개선한 민관공동 플랫폼 구축 등을 제안했다.
강석구 대한상의 조사본부장은 "경기 침체 상황 속 벤처기업처럼 성장하는 기업이 경제성장의 새로운 동력이 될 수 있도록 패러다임을 전환해야 한다"며 "단순히 기업 규모에 따른 지원보다는 성장하는 벤처기업에 대한 리워드를 제공할 수 있는 정책을 신속히 추진해주길 바란다"고 말했다.