금 가격이 올해 하반기에도 계속해서 상승할 것이란 전망이 나오자 금 ETF(상장지수펀드)에 투자자들의 관심이 쏠리고 있다. 금 ETF는 금 시장 직거래 보다 투자가 간편하기 때문이다. 다만, 금융투자업계 전문가들은 같은 금 ETF라도 현물형, 선물형 등 투자 대상과 운용 방식에 따라 수익률 차이가 날 수 있는 만큼 투자 전 이를 따져봐야 한다고 조언한다.
12일 한국거래소에 따르면 전날 국내 금 현물 가격은 14만7320원으로 올해 들어 15.23% 상승했다. 금 선물도 상승세를 이어가고 있다. 뉴욕상품거래소(COMEX)에서 지난 10일(현지시각) 기준 금 선물 8월물은 트로이온스당 3343.40달러(약 458만원)를 기록, 올해 들어 26.60% 뛰었다.
금융투자업계 전문가들은 올해 하반기에도 금 가격 상승이 계속될 것이라고 전망한다. 최예찬 상상인증권 연구원은 "도널드 트럼프 미국 대통령 취임 이후 안전자산 중 미국채와 달러에 대한 신뢰도가 훼손되면서, 다른 안전자산에 쏠림 현장이 발생했다"며 "금은 특정 국가 의존도가 높지 않고, 신용리스크가 0에 수렴하는 자산으로, 수요가 폭증하고 있다"고 말했다. 이어 "과거 랠리와 비교해도 금 가격이 추가 상승할 가능성이 있다"며 "금 선물 가격 상단을 트로이온스당 4000달러(약 548만원)로 전망한다"고 했다.
금 가격이 치솟자 관련 ETF에도 돈이 몰린다. 전날 기준 국내 상장된 금 관련 ETF 순자산은 1조7353억원으로, 올해 들어 97.84% 증가했다. ACE KRX금현물 ETF 순자산은 2배 이상 증가한 1조2838억원을 기록, 금 ETF 중 유일하게 순자산 1조원을 돌파했다. 금 현물 ETF의 인기가 높아지자 삼성자산운용도 오는 17일 금 현물 ETF를 출시할 예정이다. 미래에셋자산운용도 금 현물 ETF 상장을 준비 중이다.
지난 3월에는 커버드콜 전략을 적용한 SOL 골드커버드콜액티브 ETF가 상장했다. 이 ETF는 국제 금 가격을 90% 이상 추종하면서, 연 4% 배당을 추구하는 월분배 상품이다. 범위를 넓히면 금 가격을 추종하지는 않지만, 금을 채굴하는 기업에 투자하는 ETF인 HANARO 글로벌금채굴기업도 있다.
이처럼 같은 금 관련 ETF라도 투자 대상과 운용전략이 천차만별이다. 따라서 투자자들은 투자하기 전 각 ETF의 특성을 살피고, 장단점을 확인해야 한다.
금 ETF는 크게 현물형과 선물형으로 나뉜다. ACE KRX금현물은 한국거래소가 산출·발표하는 KRX금현물 지수를 추종하는 현물형 상품이다. 금 보관 비용을 제외한 금현물 시장 가격 수익률을 그대로 추종하기 때문에 투자자는 현물 금을 보유한 것과 가장 유사한 투자 효과를 볼 수 있다. 선물 ETF와 달리 롤오버(월물교체)와 환헷지 등 재간접 비용이 들지 않는 것도 장점이다. SOL 골드커버드콜액티브는 미국에 상장된 금 현물 ETF를 기초자산으로 한다.
TIGER 금은선물(H), ACE 골드선물 레버리지(합성 H), KODEX 골드선물(H), KODEX 골드선물인버스(H), TIGER 골드선물(H)는 선물형 ETF로, 주로 국제 금 선물 가격을 추종한다. 이들 모두 환헤지형으로 원/달러 환율이 하락 시 수익률 방어가 가능하고, 금 현물을 보관하지 않아도 되기 때문에 비용이 별도로 들지 않는다. 이 중 TIGER 금은선물(H)은 금에 90%, 은에 10% 비중으로 투자한다.
올해는 국제 금 선물 가격을 추종하는 ETF의 수익률이 높았다. 국내 금 현물 가격에 비해 국제 금 선물 가격 상승률이 높아서다. ACE 골드선물 레버리지(합성 H) 수익률이 48.78%로 가장 높았다. 이후 △KODEX 골드선물(H)(24.32%)△TIGER 골드선물(H)(23.53%) △TIGER 금은선물(H)(22.46%)순이다. ACE KRX금현물 수익률은 13.85%를 기록했다. 지난 3월11일 상장한 SOL 골드커버드콜액티브의 상장 후 누적 수익률은 6.30%다.