[재테크 기고]권이재 하나대투증권 강남WM센터 부장
우량한 주식이나 주식형펀드를 장기로 투자하면 수익을 낼 가능성이 높다는 것이 일반적인 인식이고 실제 장기적으로 그래 왔다.
가깝게는 2008년 주식형펀드의 수익률이 크게 악화되었지만, 2년이라는 인고의 시간을 거치면서 국내 주식형펀드의 수익률이 높아진 것만 봐도 그러하다.
문제는 이처럼 장기 투자가 좋다는 것을 누구나 알면서도 잘 실천하기 어렵다는 것이다.
왜 이러한 현상이 일어나는 것일까?
그 원인 중에 하나는 투자자의 투자 성향과 투자목적에 맞는 펀드가 제대로 선택되지 못했기 때문이다. 즉 내 몸에 맞는 펀드를 선택하여야 장기 투자가 가능하다.
일반적으로 국내 주식형펀드의 선택에 있어서 성장형펀드, 가치형펀드, 인덱스펀드, 테마형펀드 등 펀드스타일별로 우수한 펀드를 선정하는 방법이 사용된다.
하지만 펀드시장이 성숙되고, 투자자들의 투자 욕구도 다양화되면서 기존의 일반 주식형펀드 이외에 투자자들의 개별적인 니즈를 하나의 펀드에서 해결할 수 있는 펀드들이 많이 만들어지고 있다.
이러한 펀드들을 맞춤형펀드라고 할 수 있으며, 이를 통하여 펀드 선택의 폭을 넓힐 필요가 있다. 여기서 주목할 만한 몇 가지 맞춤형펀드 유형을 소개하겠다.
첫째, 혼합형펀드이다. 순수 주식형펀드의 경우 주식시장의 등락에 따라 변동성 리스크에 그대로 노출된다.
이에 비해 주식혼합형펀드와 채권혼합형펀드는 주식과 채권에 분산하여 투자함으로써 안정성을 높인 펀드 유형이다.
둘째, 분할매수형펀드이다. 펀드에서 정해진 룰에 의하여 주식에 투자하는 투자비중을 늘려나가는 펀드이다.
이는 주식시장이 불안하거나, 펀드 진입시점을 찾기 어려울 때 유용한 펀드 투자 방법이라고 할 수 있다.
셋째, 분할매매형 시스템펀드이다. 통상 주가 하락국면에서 주식을 분할매수하여 상승국면에서 분할매도하는 전략의 연속분할매매 방식을 시스템적으로 구현한 펀드이다.
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넷째, 목표전환형펀드이다. 펀드 가입시 목표수익률을 정하고 주식형펀드에서 정해진 목표수익률이 달성되면 채권형으로 전환하는 특징을 가진다.
다섯째, 월이자지급식 펀드 유형이다. 베이비붐어의 은퇴, 인구구조 고령화 등으로 인하여 매월 고정 이자가 필요한 투자자이면서 주식형펀드로 투자를 희망하는 경우에는 월이자지급식의 주식형펀드가 적합한 상품이다.
이외에도 절대수익 추구형펀드, 라이프싸이클 펀드, 어린이펀드, 보험기능이 추가된 펀드 등 다양한 펀드 투자전략이 있으므로 이러한 맞춤형펀드에 대한 수요가 지속될 것으로 보인다.
