헤지펀드 운용자격 기준에 미달해 헤지펀드를 직접 운용하지 못하는 운용·자문사들이 헤지펀드 효과를 낼수 있는 '대안상품'으로 승부수를 띄우고 있다.
헤지펀드와 유사한 전략을 쓰는 롱숏, 절대수익추구형 펀드 등을 신규로 출시하거나 마케팅을 강화해 대표 펀드로 키우겠다는 목표다.
현재 헤지펀드 운용사 자격은 최저 자기자본이 60억원을 넘어야 하며 △자산운용사는 펀드 및 일임수탁액 10조원 이상 △증권사는 자기자본 1조원 이상 △자문사는 일임수탁액 5000억원 이상의 요건을 충족해야 한다. 개인투자자의 최소 투자금액은 5억원이다.
트러스톤자산운용은 '다이나믹 코리아' 펀드 마케팅을 강화해 헤지펀드들과 경쟁할 계획이다. 이 회사는 자문사에서 운용사로 전환하면서 자문사 기준으로 가능했던 자격이 운용사 기준에 못 미쳐 진출이 어렵게 됐다.
트러스톤은 현재 설정액 200억원에 머물고 있는 '다이나믹 코리아' 펀드를 내년에는 1000억원 이상 규모로 키우는 것을 목표로 하고 있다. 이 펀드는 롱숏 전략을 통해 주식시장 변동성이 확대되어도 일반 주식형 펀드 대비 안정적인 수익을 추구한다.
롱숏 전략은 헤지펀드가 주로 사용하는 전략으로 시장 대비 상승률이 높을 것으로 예상되는 섹터는 매수하고 상당 기간 저조한 실적이 예상되는 섹터는 공매도 포지션을 취해 시장 상황과 관계없이 절대수익을 추구하는 '상대가치 전략' 중 하나다. 시장이 하락할 때 우수한 방어력을 보이고, 특히 변동성이 확대될 때 꾸준한 성과를 내는 것이 특징이다.
트러스톤 관계자는 "대표펀드로 성장한 칭기스칸 펀드도 6개월간은 설정액이 200~300억원에 머무는 수준이었는데 수익률이 양호해지면서 펀드로 돈이 모였다"며 "다이나믹 코리아도 설정된 지 6개월 밖에 안됐지만 내년에는 적극적인 마케팅과 주력 펀드로 생각해 펀드 사이즈를 키울 것"이라고 말했다.
피닉스자산운용은 빠르면 연내 절대수익형 펀드를 내놓을 예정이다. 절대수익형 펀드는 시장의 방향성에 상관없이 시장포지션을 중립화해 절대수익을 추구한다. 투자위험등급이 '중간위험'으로 표시돼 있을 만큼 안정적으로 운용된다.
피닉스자산운용 관계자는 "절대수익형 운용 전략을 했던 경험을 바탕으로 공모 펀드를 선보일 것"이라며 "공모 펀드 중에서 대표펀드로 불릴 만큼의 펀드가 없기 때문에 운용사를 대표할 수 있는 펀드로 키울 생각"이라고 말했다.
코스모투자자문도 헤지펀드 전략을 쓰는 공모펀드 출시를 검토 중이다. 코스모투자자문은 자산운용사로 전환하기 위해 금감원에 자산운용사 인가 신청을 낸 상태다.
코스모투자자문이 자산운용사로 전환하게 되면 펀드 및 일임수탁액이 10조원에 미치지 못해 헤지펀드 운용사 조건에 미달하게 된다.
독자들의 PICK!
코스모 관계자는 "이번 달 내에 자산운용사 인가 신청이 날 것으로 예상하고 있다"며 "인가 신청이 난 이후 6개월 내에 공모펀드를 출시해야 하는데 기존에 해외에서 롱숏 전략 등을 직접 해온 경험을 토대로 헤지펀드 전략을 추구하는 펀드를 내놓는 것을 연구하고 있다"고 말했다.
