현대차증권이 롯데케미칼에 대해 지금은 중동 불확실성 해소가 중요하다며 목표주가를 기존 7만7000원에서 7만4000원으로 하향한다고 6일 밝혔다. 대산공장 구조조정을 통해 연간 비용을 2000억원 절감할 것으로 기대해 매수 투자의견은 유지했다.
현대차증권에 따르면 롯데케미칼은 자회사 롯데정밀화학, 롯데첨단소재 실적 개선으로 전년대비 실적 개선이 기대된다.
다만 롯데케미칼은 국내 NCC(나프타분해시설) 원재료의 중동 의존도가 높아, 현재 불확실성 해소가 중요한 상황이다. 중동 내 설비 트러블 등이 있어 단기간 내에 호르무즈 해협 통항 안정화시 업황에 긍정적일 수 있지만 장기화하면 원재료 조달 불확실성 지속된다.
강동진 현대차증권 연구원은 "중동에서 생산되는 폴리에틸렌(PE) 등 화학제품이 호르무즈 폐쇄로 수출이 되지 못하고 있어 역내 및 유럽시장 수급이 타이트한 상황이다"며 "원재료 나프타 역시 가격이 크게 상승할 것으로 전망돼 당장 이익 개선으로 이어지기는 쉽지 않을 것"이라고 말했다.