LG유플러스, 통신업 매력 둔화…목표가·투자의견 하향-BNK투자증권

BNK투자증권이 LG유플러스에 대해 비용 효율화 기대 약화와 밸류에이션(기업가치 평가) 매력 둔화를 반영해 목표주가를 1만7000원으로 기존 대비 10.5%(2000원) 하향했다. 투자의견은 기존 '매수'에서 '보유'로 하향 조정했다.

11일 김장원 BNK투자증권 연구원은 "통신산업은 정보침해 사고를 딛고 다시 예전의 모습으로 회귀한다"라며 "안정적이 지만 성장이 정체되는 국면으로 AI(인공지능)가 이를 해결해 주기에는 아직 역부족"이라고 했다.

올해 1분기 실적에 대해서는 "서비스 수익이 3조370억원으로 전년 동기 대비 3.3% 증가했다"며 "서비스 수익에서 모바일은 1조6526억원 3.2% 증가했다. 영업이익은 2723억원으로 6.6% 증가했다"고 했다.

이어 "지난해 인력구조 조정으로 인건비가 2.6% 감소한 반면 마케팅비용은 6142억원 집행으로 11.7% 늘었으며, 서비스수익 대비 비중이 21.7%로 1.5%포인트 상승했다"고 했다.