하나증권은 이노와이어리스가 현재 밸류에이션 수준을 감안하면 매수하기 적합하다고 4일 분석했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 4만원을 유지했다.
김홍식 하나증권 연구원은 "이노와이어리스는 올해 1분기에 이어 2분기에도 적자를 이어갔다"며 "특별한 문제가 없었지만 전 사업 부문 매출 지연 양상이 나타나며 상반기 내내 실적이 부진했다"고 밝혔다.
그는 "3분기까지는 부진한 실적 흐름이 이어질 전망이지만 올해 4분기에는 2021년과 2023년에 버금가는 역대급 분기 실적 달성을 예상한다"며 "2026년 상반기 흑자 기조 속 내년엔 유의미한 이익 성장이 기대된다"고 했다.
김 연구원은 "올해는 일본 및 국내 통신사를 대상으로 한 스몰셀 매출이 4분기에 집중될 전망이고 기대했던 방산 매출도 계절적 성수기인 4분기에 몰리는 현상이 나타날 전망이기 때문"이라며 "올해와는 달리 주요 국가에서 새로운 주파수 할당 및 재배치가 이뤄지고 신규 단말기가 출시될 전망이라 내년 연간으로는 30% 연결 매출액 성장 속에 연결 영업이익은 10배 이상 성장하는 모습이 기대된다"고 밝혔다.
그는 "단기 실적 부진으로 걱정이 크겠지만 지금이 이노와이어리스를 싸게 살 수 있는 적기일 수 있다"며 "이노와이어리스는 과점 시장 속 선발사업자이기 때문"이라고 했다.