[MTN 온리유의 증시펀치]
코스피가 다시 1400을 이탈했습니다. 박스권이 한층 강화되는 흐름입니다. 외국인의 현물과 선물 매도가 강화되고 있습니다. 박스권에 갇히면 질이 별로 좋지 않은 테마주 위주로 단기 수익률 게임이 불가피한데요.
박스권에서는 실적이 좋다는 우량주들도 힘을 크게 쓰지 못할 가능성이 높습니다. 실제 삼성전자 LG전자 현대차삼성SDI(570,000원 ▼17,000 -2.9%)등 우량주들이 동반 급락하고 있습니다.
박스권이 언제 끝날지, 박스권의 끝에 급락에 오는 건 아닌지 걱정이 많은데요. 매주 월요일 앞으로는 선물옵션시장에 대한 깊이 있는 분석과 전망을 통해 큰 시장의 흐름을 알아보는 시간 갖도록 하겠습니다. 왜 선물옵션시장인지 궁금해하시는 분 많을 텐데요.
우리 파생시장의 성장은 실로 놀랍습니다. 지수옵션시장은 세계 1위에 오른지 오래됐구요. 선물시장의 하루 거래대금은 현물시장의 10배가 넘습니다. 이뿐 아닙니다. ELW시장 역시 급성장해 세계 2위로 컸습니다.
워낙 기초자산 시장을 압도할 정도로 크다 보니 시장 전체를 좌우할 정도의 영향력을 지닙니다. 파생시장을 알면 시장을 알고 개별 주식 투자에도 많은 도움이 됩니다.
박문서 KTB투자증권 연구위원 모시고 선물옵션시장에 대해 알아보겠습니다. 매주 월요일 파생시장 분석을 도와주실 건데요, 박 위원은 매일매일의 지수 등락을 정확하게 예측한다고 해서 투자자들 사이엔 인기가 많습니다.
질문1)옵션만기일 이후 박스권 돌파는 언제쯤
- 6월 이후 디커플링(Decoupling) 강화
- 어닝시즌 이후 국내외 증시 수렴 예상
- 7월말 1Q 美GDP성장률 발표가 변곡점
질문2) 프로그램매매의 방향성은 어떻게 될까
- 선물 이론가격과 시장가격간 괴리율 축소
- 매수차익잔고 변곡점 통과
- 유입 속도와 규모는 외국인 선물 매매가 좌우
<<그림1, 2 보면서 설명>>
질문3) 외국인의 선물매수가 이어지면 아무래도 위로 봐야할 듯 한데, 박스권 돌파의 관건은 뭔가
- 중기: 하반기 기업실적 및 성장률, 인플레이션 상승 압력 통제 수준
- 단기: 외국인 선현물 매매동향, 2Q 기업실적/성장률
독자들의 PICK!
질문4)단기 밴드와 주간 밴드를 대략 제시해달라
- 체크 포인트: 외국인 선현물 매매동향, 시장Basis 0.30pt 상회 여부, 기업실적 발표 일정
- 예상밴드
. 금일: 182~187pt, 180선에선 매수가 바람직, 180 지지여부가 관건
. 주간: 180~190pt(185pt 회복 여부 중요)