[MTN 시장을 여는 아침] 이머징P 리뷰&프리뷰
앵커 // 자본시장에서 새롭게 급부상하는 이머징마켓을 점검해보는
<이머징 포인트 리뷰 앤 프리뷰>!
오늘은 한국투자증권 윤항진 이머징마켓 팀장과 함께 분석해 봅니다.
안녕하십니까?
질문 1 // 전일 장 아시아 시장엔 글로벌 악재가 덮친 모습이었습니다.
미국 20대 은행인 CIT 그룹의 파산보호 신청 임박 소식에 부담을 안고 출발했던 증시가, 미 어닝시즌 우려, 북한발 리스크까지 겹치면서 급락장세를 펼쳤는데요.
그동안 미 증시 하락에도 강세를 이어오던 중국 증시도, 어제는 하락마감했습니다. 자세히 살펴볼까요?
1) 본토시장: 2일 연속 하락
ㅇ 상해종합지수: 3,081p (전일대비 -33p, -1.1%)
- 상해A지수: 3,234p (전일대비 -1.1%)
- 상해B지수: 198p (전일대비 -0.4%)
ㅇ 심천종합지수: 1,047p (전일대비 4p, +0.4%)
- 심천A지수: 1,101p (전일대비 +0.4%)
- 심천B지수: 508p (전일대비 -1.0%)
ㅇ 상해종합지수 일중 동향
- '중국건축'의 IPO 소식으로 하락 출발
- 장중에는 경제지표 및 실적개선 기대로 반등
- 장 막판 대형주를 중심으로 매물 출회되며 3,100p를 하회, 마감
- 업종별: 자동차주, 생물의약주, 화학섬유주 등이 강세
비철금속주, 석탄주, 금융주는 약세
ㅇ 중국 증시 약세 배경
* 중국건축, 22일 426억위안. 120억주 규모
IPO 실시 발표에 따른 수급 우려
* 신규대출 급증에 따른 유동성 회수 가능성
* 선진국. 이머징 마켓 등 글로벌 증시 조정 분위기
ㅇ 지난주부터 진행되고 있는 특이 점:
- 상해시장보다 심천거래소가 강세를 보임
- 대형주가 조정을 받는 가운데 중소형주가 상대적 강세
질문 2 // 그동안 우려됐던 IPO 재개에 따른 수급 부담이 가시화되는 것은 아닌지 우려가 됩니다.
화타이 증권은 “중국 건축의 IPO규모가 크지만 1년 가까이 신주발행이 묶여있었던 만큼 중국건축의 발표가 놀라운 것이 아니다“라고 말했는데요.
향후 계속해서 IPO 재개 소식이 나올텐데... 중국 증시가 계속해서 악영향을 받는건 아닌지 모르겠습니다. 향후 IPO 관련 일정에 따른 영향 짚어주시죠.
ㅇ 9월말까지 IPO 승인 물량
* 현재 전체 IPO 예정액의 2.7% 진행
* 총 33개 기업, 약 722억위안(14.4조원) 예정
* 6월말 상해 + 심천 유통주식 시가총액의
0.7%에 해당하는 물량
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ㅇ IPO 일정
<7월 14일~ 15일> 사천성유고속도로
<7월 22일> 중국건축 등 2개사
총 446억위안, 12.5억주 (전체 IPO 예정액의 61.8%)
* 중국건축, 07년10월 '페트로차이나'IPO 이래 최대 규모
* 일정 미확정 기업 : 광대증권, 초상증권 등 28개기업, 256.5억위안
ㅇ IPO에 따른 증시 영향
<현재 진행된 3개 기업의 IPO 결과>
IPO 청약을 위한 신규계좌 급증, 시중 유동성 유입 현상
=> 수급에 큰 영향은 없음
ㅇ 향후 IPO에 따른 증시 영향 전망
<향후 중국건축이 관건>
심천거래소가 아닌 상해A시장에서 IPO 실시
=> 청약자금 유입이 기대
VS 최근 조정에 따른 수급부담 확대
질문 3 // 글로벌 조정장세 속에서도 나홀로 강세를 펼쳤던 중국 증시도 조금씩 움츠러드는 모습입니다.
미국도 이번주 경제지표와 실적발표가 이어지지만, 중국도 이번주가 향후 주가의 분수령이 될 전망입니다. 이번주 중국 증시 흐름 어떻게 보십니까?
ㅇ 금주 이슈: 경제지표, 기업실적 발표
- 경제지표는 2분기 GDP, 통화증가율 등 발표 예정
' 이전보다 개선됐을 가능성 높음. 그러나 대부분 시장에 이미 선반영된 상태
- 경제지표 보다는 실적에 따라 좌우될 것
' 현재까지 실적전망을 발표한 기업은 약 400여개
' 대부분 중소형주, 이전보다 전망치가 호전됐지만 시장 기대에는 다소 못미치는 내용
' 아직 대형주 발표 없고, 발표 초반이라 실망으로 보기는 이름
ㅇ IPO일정 발표, 보호예수 해제물량 출회 등도 영향을 줄 것
ㅇ 상해종합지수는
3,000p에서 하락 저지선이 형성된 가운데
3,100p를 중심으로 당분간 등락을 보일 가능성
질문 4 // 본토증시 약보합 마감한 가운데 중화권 증시는 급락장세를 펼쳤습니다. 먼저, 홍콩 시장부터 살펴보죠.
ㅇ 홍콩시장: 큰 폭 하락, 이틀째 약세
ㅇ 항셍지수: 17,254p (전일대비 -2.6%)
ㅇ H지수: 10,279p (전일비 -2.8%)
ㅇ H지수의 일중 동향
- 해외증시 약세의 영향으로 하락 출발
- 본토 증시의 등락에도 불구하고 큰 움직임 없이 약세를 지속
- 오후장에는 하락폭이 확대되며 마감
ㅇ 약세 배경
- 미국 기업실적이 부진하게 발표될 것이라는 우려
- 국제 원자재가격 약세, 글로벌 경기회복 지연 우려
- 중국 본토를 비롯한 주요국 시장 약세 영향
ㅇ 단기전망
- 글로벌 시장 약세의 영향을 계속 받게 될 것
- 최근 10,200~11,000p대에서 박스권 형성
' 박스권 하단부에 다가가고 있기 때문에 저가 매수세 유입이 기대
' 만약 하락저항선이 돌파될 경우 9,500p까지 밀릴 가능성도 있음
질문 5 // 대만 증시, 최근 중국과의 양안관계... 이른 바 “차이완 효과”에 따른 상승세였는데요.
전일장 중국과 대만 간 무역협력이 연기될 수 있다는 소식에 급락했습니다.
자세한 소식 들어볼까요?
ㅇ 대만시장: 큰 폭으로 하락
ㅇ 가권지수: 6,531p (전일대비 -3.5%)
ㅇ 장중 동향
- 소폭 상승 출발
- 곧바로 약세로 전환하여 오전장에 큰 폭의 약세
- 오후에 추가 약세가 저지됐지만 반등 조짐없이 마감
ㅇ 약세 배경
- 대만증시 최대 재료인 중국, 대만간 양안협력 특히 무역협력이 지연될 수 있다는 전망
- 미국, 중국 등 해외 주가 약세
- 글로벌 경기회복 지연 우려
ㅇ 단기전망
- 기존에 형성됐던 6,600~6,750p의 좁은 등락범위를 하향 돌파
- 향후 1차 하락저항선은 6,400p, 2차는6,100p 예상
- 2분기 기업실적 발표 결과에 따라 저항선의 지지력이 결정될 것
앵커 // 지금까지 <이머징 포인트 리뷰 앤 프리뷰>!
한국투자증권 윤항진 이머징마켓 팀장과 함께 했습니다.
오늘 말씀 고맙습니다.