머니투데이

"사명감을 갖고 도전하려고 했어요. 하지만 나의 운용 철학을 온전히 구현할 수 있을지 불확실하고, 투자 실패까지 떠맡아야 할 것 같아서 고심 끝에 포기했습니다." 자산운용업계에서 자타공인 실력자로 평가받는 A씨는 국민연금 CIO(기금운용본부장) 공모에 지원하지 않은 이유를 이렇게 털어놓았다. 얻는 것에 비해 잃는 게 더 많은 구조에서 탑클래스 명망가의 지원을 기대하는 건 어불성설에 가깝다. 기금운용본부장을 기피하는 원인으로 △현직에 비해 반토막 수준인 연봉(3억원) △임기 2년(1년 연임 가능)의 단기 근무 △퇴임 후 3년간 유관업종 재취업 금지 △외압에 자유롭지 못한 기금운용의 취약한 독립성 등이 꼽힌다. 연봉이 절반 이하로 깎이고 퇴임 후 3년간 금융업종에 발을 들여 놓을 수 없는데, '잘나가는' 펀드매니저가 구태여 기금운용본부장으로 옮길 이유가 없는 셈이다. 운용규모 622조원에 달하는 세계 3대 연기금인 국민연금기금이 글로벌 자본시장에서 막강한 실력자로 대접받는 화려한 겉모습

622조원에 달하는 국민연금기금을 책임지는 기금운용본부장이 자본시장업계에서 퇴임을 앞둔 노병의 2년 짜리 계약직으로 전락하고 있다. 기금운용본부장에 선임되면 연봉은 절반 이하로 깎이고 퇴임 후 3년간은 금융업종에 발을 들여 놓을 수 없다. 소위 '잘 나가는' 펀드매니저들이 구태여 기금운용본부장으로 옮길 이유가 없는 셈이다. 기금운용본부장을 꺼리는 원인은 크게 △현직에 비해 반토막 수준인 연봉(3억원 수준) △임기 2년(1년 연임 가능)에 불과한 단기 근무 △퇴임 후 3년간 금융 유관업종 재취업 금지 규정 △외압에 자유롭지 못한 기금운용의 취약한 독립성 등이다. 금융투자업계 한 고위 관계자는 "중량감 있는 현직 펀드매니저가 기금운용본부장으로 옮기려면 순전히 애국심에 기대야 할 판"이라며 "삼고초려한다고 될 일이 아니다"고 토로했다. 여기에 기금운용본부가 공공기관 지방이전 과정에서 전북 전주로 옮긴 것도 인선을 더욱 어렵게 만든다. 업계에선 "해외에서 투자 정보를 갖고 오는 글로벌 I

"평소에는 독립성을 침해받는다고 보긴 어렵고 대부분 원칙대로 운용되죠. 그렇지만 (삼성물산처럼) 문제가 된 일부 사안은 위에서 결정사항을 밀고 들어오면 거부할 방법이 없어요." 국민연금공단 기금운용본부에서 고위직을 맡았던 한 인사의 지적이다. 그는 지난해 7월 강면욱 전 기금운용본부장 사퇴 이후 8개월째 공석인 본부장 후임을 구하지 못하는 것도 기금운용본부의 독립성이 지켜지지 않는 게 가장 큰 이유라고 꼬집었다. 기금운용본부 조직구성을 보면 국민연금공단 이사장 밑에 CIO(최고투자책임자)인 기금운용본부장이 자리하고 있다. 투자 위험성을 심의하는 리스크관리위원장은 공단 이사장이 맡고 있고, 준법감시인 역시 공단 이사장 산하다. 기금운용위원회 위원장은 보건복지부 장관이 맡는다. 국민 노후생활을 책임지는 연금운용에 관한 의사결정을 하는 만큼 특정 1인의 판단에 맡기지 않고, 다양한 측면에서 견제를 가능토록 한 조직 구성이다. 하지만 견제 책임이 있는 복지부와 국민연금에서 행사하는 외압이

주요 대기업들의 주주총회가 몰려 있는 올해 '슈퍼 주총 데이'에서 국민연금의 의결권 행사 방향에 대한 관심이 그 어느 때보다 집중됐다. 국민연금은 올 하반기 주주권 행사 지침을 담은 '스튜어드십 코드' 도입을 예고하고 민간 전문가에게 의결권 부의 요구권을 주는 등 주요 주주로서 목소리를 내겠다는 의지를 분명히 했기 때문이다. 금융정보업체 에프엔가이드에 따르면 지난 7일 기준 국민연금이 지분 5% 이상을 보유한 기업은 289개사에 달한다. 국민연금공단에 따르면 지난해 말 기준 기금 자산 621조7000억원 중 131조5000억원이 국내 주식에 투자됐다. 국민연금은 지난 한해 총 708회의 주주총회에 참석해 2899건의 상정안에 대해 의결권을 행사했다. 이 중 373건(12.87%)에 대해 반대표를 던졌다. 2016년 보다 반대표를 던진 비율은 2.8%포인트 높아졌다. 국면연금의 적극적인 주주권 행사의 방향성에 대해 긍정적인 평가가 우세하지만 우려도 적지 않다. 의결권 행사의 투명성과

국민연금기금 지배구조 재편 과정에서 네덜란드 사례가 비교 대상으로 꼽힌다. 현재 국민연금기금과 네덜란드 공적연기금(ABP)의 기금규모는 세계 공적연기금의 3~4위로 비슷한 수준이다. 중요한 건 두 기금이 지배구조에서 차이를 보이고 있고, 이 차이가 기금운용 수익률에도 영향을 주고 있다는 것이다. 2016년 말 기준으로 국민연금 자산규모는 557조7000억원으로 네덜란드 연기금(484조원)보다 73조7000억원 가량 많다. 하지만 운용인력은 네덜란드(694명)가 한국(329명)보다 2배 이상 많다. 한국은 운용역 1인당 1조7000억원을, 네덜란드는 7000억원을 운용하는 셈이다. 같은 기간 수익률은 네덜란드 연기금이 9.5%로 한국(4.75%)보다 2배 높았다. 네덜란드 공적연금은 국민연금처럼 내부 부서를 통해 자금을 운용해오다 2008년 자회사인 APG(네덜란드연기금자산운용)를 설립했다. 기금운용부서의 독립성을 확보하기 위해 운용과 관리를 분리한 것이다. 기금을 독립적으로 운용하

"국민연금의 개혁 조치가 계속 지연되면 외국인 투자자의 실망감이 결국 주식시장에 반영될 수밖에 없습니다." 이찬형 페트라자산운용 부사장은 28일 머니투데이와의 인터뷰에서 "많은 외국인 투자자들이 한국의 기업 지배구조 개선을 주시하고 있고, 그 중심에 국민연금이 있다"며 이같이 말했다. 페트라자산운용은 전체 운용자산의 70% 이상이 외국계 기관 자금일 정도로 해외에서 높은 인지도를 가진 자산운용사다. 이 부사장은 "3월 들어 주요 기업의 주주총회가 열리면서 외국인 투자자들이 매일 같이 한국 기업 지배구조 개선 진행 상황에 대해 문의하고 있다"며 "하지만 국민연금 CIO(최고투자책임자)인 기금운용본부장 자리가 8개월째 공석이어서 우리로서는 기다려보자는 말 외에는 할 수 있는 게 없다"고 말했다. 그는 "현 정부 핵심 정책인 기업 지배구조 개선은 지난해 한국 증시를 끌어 올리는데 큰 역할을 했다"면서 "특히 외국인 투자자들은 국민연금의 스튜어드십 코드 도입을 매우 중요하게 생각하고 관심있