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40년만에 찾아온 부의 변곡점에서 어떤 자산에 투자하는 것이 좋을까. 38년 경력의 배테랑 이코노미스트 김한진 박사는 머니투데이 증권 전문 유튜브 '부꾸미-부자를 꿈꾸는 개미와의 인터뷰에서 "중금리·중물가 시대에 최적의 자산은 주식"이라고 강조했다. 지난 40여년 간 장기적인 금리 하락 시대는 끝나고 이제는 중금리·중물가 시대가 시작된다는 게 김 박사의 분석이다. 시장에 풀린 과도한 유동성과 국제 정세의 변화 등으로 인해 과거와 같은 저금리 시대로의 회귀는 어려워졌고 인플레이션은 지속될 것이란 전망이다. 김 박사는 "주식은 기업을 기초자산으로 하기 때문에 인플레이션을 헤지할 수 있다"며 "AI나 바이오 등 혁신기업이 지속적으로 나타날 수 있다는 것도 주식의 장점"이라고 설명했다. 채권이나 비트코인도 매력적인 투자처로 봤다. 그는 "저금리 시대에는 예금이나 채권 이자율이 0%에 가까웠으니 투자하면 바보였다"며 "이제는 금리가 3% 중반대 이상으로 움직이기 때문에 채권으로 짭짤한 수익

"40년 만에 부의 변곡점이 온다." 지난 40여년 간 이어져 온 세계 경제의 추세는 금리와 물가의 지속적인 하락이었다. 세계화와 기술의 발전, 생산성 향상 등은 지속적으로 물가를 낮췄고 두자릿수에 달했던 금리도 글로벌 금융위기와 코로나19 팬데믹을 거치며 0%대까지 내려왔다. 최근 이 같은 기조가 바뀔 수 있다는 분석이 나온다. 미국 등 주요국의 급격한 금리 인상으로 인플레이션은 어느정도 잡혔지만 과거와 같은 초저금리 시대로의 회귀는 구조적으로 어려워졌다는 것이다. 38년 간 여의도 증권가에서 이코노미스트로 활동해 온 김한진 박사는 머니투데이 증권 전문 유튜브 채널 '부꾸미-부자를 꿈꾸는 개미'와의 인터뷰에서 "지난 40여년 간 우리가 익숙하게 경험했던 여러 추세들이 지금 조금씩 바뀌고 있는 아주 중요한 변화의 시점이 아닐까 생각한다"며 "이제 저금리 시대는 가고 중금리·중물가 시대가 올 것"이라고 말했다. 풍부한 유동성이 지배한 시장에서 혁신기업의 성장세는 계속된다. 성장성은 여

1년에 40% 이상 수익을 낼 수 있는 채권이 있다? 20여년 간 채권 펀드매니저로 활동해 온 서준식 숭실대 경제학과 교수는 최근 머니투데이 증권 전문 유튜브 채널 '부꾸미-부자를 꿈꾸는 개미'에 출연해 고수익을 올릴 수 있는 채권 투자법을 소개했다. 연 13% 이자 수익을 제공하는 브라질 채권에 관한 설명이다. 그는 지난해 초 금리 13%짜리 브라질 국채 10년물에 투자했다. 이후 브라질 중앙은행이 기준금리를 내리면서 10년물 금리는 11%로 내려왔고 금리 하락분만큼 자본이득을 얻었다. 듀레이션(채권 가중평균만기) 7.5년으로 계산하면 채권 가격 상승률은 약 15%(7.5년×2%)다. 여기에 이자 13%를 얻었고 이 기간 원/헤알화 환율도 1헤알화 당 240원에서 270원으로 12.5% 상승했다. 이를 모두 합한 1년 간 수익률은 약 40.5%(15%+13%+12.5%)다. 서 교수는 "채권 이자가 연 13% 정도면 10년 간 장기투자한다고 했을 때 환율이 반토막 난다고 해도 연

"지금 채권 매수는 보수적으로 보셔야 합니다." 20년 동안 채권 펀드매니저로 활동했던 서준식 숭실대 경제학과 교수는 최근 채권 가격이 과도하게 올랐다며 이같이 경고했다. 금리 인하 기대감이 미리 반영되면서 장기채 금리는 기준금리보다 밑으로 내려왔다. 언젠가는 금리 되돌림에 의한 채권 가격 조정이 나타날 수도 있다는 의미다. 서 교수는 머니투데이 증권 전문 유튜브 채널 '부꾸미-부자를 꿈꾸는 개미'와의 인터뷰에서 "미국의 기준금리 인하 속도는 시장이 예상하는 것보다 느리게 진행될 것"이라며 "지금 국채를 매수한다면 3%대 금리에 만족하거나 아니면 금리 상승에 따른 자본손실을 볼 수도 있다"고 지적했다. 이어 "앞으로 0%대 초저금리 시대가 다시 오긴 어려울 것"이라며 "채권을 산다면 만기 2~3년 이내 단기물 위주로 하고 국채 10년물 금리는 4% 정도 돼야 매수할 만 하다"고 밝혔다. 서 교수는 삼성자산운용, 한국투자신탁운용, 신한BNP파리바운용(현 신한자산운용) 등에서 20년

아르테미스 프로젝트와 우주항공청 설립 등 각종 호재가 이어지며 우주항공 산업이 장기간 주가 부진을 딛고 반등할 것이란 전망이 나온다. 하인환 KB증권 연구원은 머니투데이 증권 전문 유튜브 '부꾸미-부자를 꿈꾸는 개미'와의 인터뷰에서 "올해 금리 인하가 예상되면서 매크로(거시경제) 관점에서 우주항공 산업에 다시 관심을 가져 볼만한 여건이 만들어졌다"며 "특히 미·중 기술 패권 경쟁의 심화로 우주항공 분야의 투자는 갈수록 늘어나고 있다"고 설명했다. 하 연구원은 "우주항공에 투자하더라도 과거 저금리 시대와는 다른 방법으로 접근해야 한다"며 "먼 미래의 상상력을 당겨오기 보다 정책의 수혜를 확실히 받을 수 있는 기업이나 지금 당장 돈을 벌 수 있는 기업에 투자해야 한다"고 강조했다. ※인터뷰 풀영상은 유튜브 '부꾸미-부자를 꿈꾸는 개미'에서 확인하실 수 있습니다. Q. 올해 우주항공 산업에 주목해야 하는 이유는 무엇인가요? ▶하인환 연구원 : 우주항공 테마는 초저금리 시대였던 2020~

저PBR(주가순자산비율) 테마가 뜨거운 관심사다. 코리아 디스카운트 해소를 위한 정부의 증시 부양책 기대감에 저평가주들의 주가 랠리가 이어지는 가운데 증권가에서는 저평가 종목 안에서도 옥석가리기가 필요하다는 지적이 나온다. 하인환 KB증권 연구원은 최근 머니투데이 증권 전문 유튜브 채널 '부꾸미-부자를 꿈꾸는 개미'와의 인터뷰에서 "기업 밸류업 프로그램은 분명 효과가 있을 것"이라며 "저PBR 업종들 중에서도 선별해서 살펴볼 필요가 있다"고 밝혔다. 하 연구원은 "화장품, 철강, 화학 등은 저PBR 업종이지만 경기침체 우려가 큰 중국 익스포저(노출도)가 높다는 점에서 주의해야 한다"며 "반면 경기가 견조한 미국 영향도가 높은 자동차나 지배구조 개선 여력이 큰 지주사 등은 정책 수혜를 받을 가능성이 크다"고 말했다. ※인터뷰 풀영상은 유튜브 채널 '부꾸미-부자를 꿈꾸는 개미'에서 확인하실 수 있습니다. Q. 최근 증시에서 저평가 종목들이 주목받는 이유가 뭔가요? ▶하인환 연구원 :

다수의 투자분석대회에서 우승한 경력이 있는 성균관대 금융투자학회 'S.T.A.R'(스타)는 올해 주목할 업종으로 ESS(에너지저장장치)와 우주항공을 꼽았다. 성장성이 큰 산업인만큼 고금리 환경과 대내외 불확실성에도 꾸준히 투자할만한 매력이 있다는 분석이다. 최근 머니투데이 증권 전문 유튜브 채널 '부꾸미-부자를 꿈꾸는 개미'와 인터뷰를 진행한 전찬우 스타 학회장과 송형진 부학회장은 ESS와 우주항공 산업의 성장성을 다각도로 분석해 눈길을 끌었다. 전 학회장은 우주항공 영역에서 민간의 투자확대와 상업화 가능성, 지정학적 이유 등을 들어 앞으로도 계속 주목할 필요가 있다고 강조했다. 주목할 종목으로는 한화에어로스페이스와 인텔리안테크, 켄코아에어로스페이스를 꼽았다. 송 부학회장은 최근 2차전지 산업에 우려가 제기되고 있음에도 ESS의 성장성은 여전하다며 관련 기업 중에서는 미국 증시에 상장한 플루언스에너지를 관심종목으로 제시했다. ※인터뷰 풀영상은 유튜브 '부꾸미-부자를 꿈꾸는 개미'에서

성균관대 금융투자학회 'S.T.A.R'(스타)는 최고의 실력을 갖춘 대학교 투자동아리로 유명하다. 다수의 투자분석대회에서 우승한 경력뿐 아니라 학회원들의 리포트가 SNS(소셜미디어)를 통해 많은 투자자들 사이에서 회자될 정도로 상당한 실력을 인정받고 있다. 기성 제도권이 아닌 젊은 투자자들의 참신한 투자 아이디어는 때론 시장에 새로운 시각을 제시하기도 한다. 나이와 투자실력은 비례하지 않다는 사실을 몸소 증명하고 있는 그들은 최근 머니투데이 증권 전문 유튜브 '부꾸미-부자를 꿈꾸는 개미'와의 인터뷰에서 올해 투자전략에 대한 본인들의 생각을 밝혔다. 스타 학회장을 맡고 있는 전찬우 학생과 부학회장 송형진 학생은 올해 주목할 업종으로 AI(인공지능), 반도체, ESS(에너지저장장치), 우주·항공 등을 꼽았다. 올해 금리 인하가 본격화할 것으로 예상되면서 성장성이 높은 사업에 주목할 필요가 있다는 분석이다. AI는 적용 분야가 무궁무진한 만큼 시장의 성장성 만큼은 확실하다. 전반적으로 주

'달러 투자'라고 하면 대개는 원화와 달러 간 환전을 통해 환차익을 노리는 투자라고 생각하기 쉽다. 지난 몇 년 간 고환율이 지속되면서 환차익을 노리는 달러 투자에 대한 관심이 늘어난 것도 사실이다. 증권가의 투자 전문가들은 달러 투자가 단순히 환차익을 노리는 투자법이 아니라고 강조한다. 환차익은 부수적인 결과일뿐 본질은 세계 패권을 쥐고 있는 미국의 달러 자산에 투자하는 것이다. 황호봉 대신자산운용 글로벌솔루션본부장은 머니투데이 증권 전문 유튜브 '부꾸미-부자를 꿈꾸는 개미'와의 인터뷰에서 "글로벌 자본시장에서 투자의 70~80% 이상은 미국이 좌우하고 있으며 가장 성장성 있는 기업들도 미국 기업"이라며 "달러 투자는 이처럼 달러 자산에 투자하라는 의미"라고 강조했다. 황 본부장은 "일각에선 달러 패권이 흔들리고 있다고 우려하지만 지금 우리가 사는 이 시대에서 미국의 패권이 흔들릴 것 같진 않다"며 "달러 자산에 투자한다면 올해는 미국 주식과 회사채 비중을 늘리는 것이 좋다"고 설

"테슬라 시가총액이 애플을 넘어 전세계 1위가 될 수도 있습니다." 황호봉 대신자산운용 글로벌솔루션본부장은 최근 머니투데이 증권 전문 유튜브 '부꾸미-부자를 꿈꾸는 개미'와의 인터뷰에서 이같이 밝혔다. 자율주행이라는 새로운 성장 동력이 본격화하고 소프트웨어 회사로서 시장의 인정을 받는다면 시총 1위를 추격하는 것이 불가능한 상황만은 아니라는 분석이다. 황 본부장은 "테슬라는 애플과 비슷한 길을 걷고 있다는 점에서 시총 1위를 추격할 수 있다는 느낌을 받는다"며 "애플이 아이폰과 소프트웨어로 큰 변화를 불러왔듯이 테슬라도 단순히 전기차 회사가 아니라 자율주행이라는 소프트웨어 회사로 인정받는다면 재평가가 이뤄질 것"이라고 말했다. 그는 올해 시장을 강세장으로 전망했다. 지난해 강한 산타랠리에 따라 1월에는 다소 조정이 올 수 있지만 금리 인하가 본격화하면 증시도 다시 반등할 것으로 봤다. 황 본부장은 "1월에는 다소 조정이 올 수 있지만 조금 기다리면 기회는 분명히 온다"며 "올해는

지난해 말 기준 우리나라 퇴직연금 적립금은 총 336조원. 국민 노후를 책임지는 강력한 사회안전판 역할을 해야 하지만 연평균 수익률은 매년 2%대를 벗어나지 못한다. 원리금 보장형 중심의 자산배분과 부진한 국내증시 수익률이 주요 원인이란 지적이다. 편안하고 걱정없는 노후를 보내기 위해서는 일찍부터 퇴직연금 운용에 관심을 갖고 수익률을 높이는 것이 중요하다. 로보어드바이저 업체 핀릿을 운영하는 김영진 대표는 머니투데이 증권 전문 유튜브 채널 '부꾸미-부자를 꿈꾸는 개미'와의 인터뷰에서 "1억원을 투자해 연 2%씩 수익을 내면 36년 뒤에 2배가 되지만 연 8%씩 수익을 내면 36년 뒤에 16배가 된다"며 "이것이 복리의 마법"이라고 설명했다. 김 대표는 "퇴직연금의 저조한 수익률을 극복하려면 분산투자를 해야 한다"며 "해외 주식과 채권, 금, 리츠 등 다양한 자산을 담는 것이 중요하다"고 말했다. ※인터뷰 풀영상은 유튜브 채널 '부꾸미-부자를 꿈꾸는 개미'에서 확인하실 수 있습니다.

"내년 증시는 한 번 큰 폭풍이 불어 닥칠 수 있습니다. 그때가 다시 없는 좋은 기회가 될 겁니다." 로보어드바이저 업체 핀릿을 운영하는 김영진 대표는 최근 머니투데이 유튜브 채널 '부꾸미-부자를 꿈꾸는 개미'와의 인터뷰에서 이렇게 밝혔다. 내년 미국의 기준금리 인하를 큰 호재로 인식하는 투자자들이 많지만 금리 인하가 시작되면 오히려 시장의 조정이 시작될 수 있다는 경고였다. 석유화학 업계에서 직장 생활을 시작한 그는 2000년대 초반 증권사 리서치센터에서 애널리스트로 근무하며 베스트 애널리스트로 꼽혔고 이후 미래에셋자산운용과 하이자산운용 등에서 펀드매니저로 일하기도 했다. 자본시장에서 풍부한 경험을 바탕으로 지금은 AI를 이용해 시장을 분석·진단하는 로보어드바이저 업체 핀릿을 운영한다. 김 대표는 내년 시장이 어려운 시기를 맞을 것으로 예상하면서도 조정은 또 다른 기회가 될 것으로 봤다. 그는 "내년 코스피 지수는 2800 정도까지 갈 것"이라며 "지수 하단에서 상단까지 20~30