-모간스탠리
모간스탠리는LG디스플레이(12,930원 ▼460 -3.44%)가 LCD 패널 가격의 반등에 힘입어 펀더멘털이 완연한 회복세를 나타내고 있다며 올해 EPS(주당순이익) 추정치를 240% 대폭 상향한다고 밝혔다. 이에 따라 투자의견을 비중 확대로 유지하고 목표주가는 기존 3만8000원에서 4만2000원으로 높였다.
모간스탠리는 23일 패널 공급 과잉에 따른 가격 하락과 수요 감소 가능성, 2분기 이후 경기 상승세 둔화 등의 우려에도 LG디스플레이는 패널 평균 가격 단가의 상승과 생산성 증가에 힘입어 수익이 확대될 것이라고 분석했다.
중국 LCD TV 시장의 성장에 따른 효과는 점차 사라지고 있지만 미국과 유럽 시장의 수요가 예상보다 좋을 것으로 전망돼 수요가 더 늘어날 여지가 있다고 전망했다.
이에 따라 LG디스플레이의 주가 상승 여력에 대해서도 긍정적으로 점쳤다.
모간스탠리는 LG디스플레이가 연초 이후 34% 상승하고 코스피지수 상승률을 13% 상회했으나 수익성 개선으로 인해 밸류에이션 매력이 여전히 크다고 분석했다. 또한 수익성 강화는 물론 재무건전성과 양호한 현금 흐름도 주가 하락 위험을 줄이는 요인으로 지적했다.