달러화 반등 국면으로 진입?

KR선물의 FX데일리

[편집자주] 원달러 환율만으로 모든 게 해결되는 시대는 지나가고 있습니다. 달러엔 유로달러 파운드달러 등 전세계 주요 통화의 가격 변화는 어느덧 우리들 일상생활을 파고들고 있습니다. 가뜩이나 FX마진시장이 성장 초기 국면에 있습니다. 초기시장인 만큼 여러가지 문제점도 노출되고 있지만 결국 투자자들의 주요 투자수단으로 자리잡을 것으로 예상됩니다. 하루하루 급변하는 주요 환율에 대한 정보를 제공하고자 KR선물에서 매일 작성하는 'FX데일리'를 일부 수정해 게재합니다. 많은 도움되시길 바랍니다. 데일리는 정영주 이유진 김수정 씨 등 3명의 시황팀 연구원들이 매일 작성하고 있습니다.

유로달러

-6美 컨퍼런스 보드 신뢰도 하락에 유로화 달러대비 약세 압력 받아

<금일전망>

6월 美 컨퍼런스 보드 신뢰도 상승에 유로화 달러대비 약세 압력, 1.40선 테스트 전망

전일 6월 미국 소비자 신뢰지수가 예상치(55.2)를 큰 폭 하회하는 49.3으로 발표된 직후 80pips 가량의 낙폭을 시현하였던 유로화는 아시아 환시 낙폭을 조금씩 늘리면서 1.40170에서 거래되고 있습니다.

1.40선 하향테스트가 진행될 것으로 전망되는 가운데 금일 유로존 내에서는 5월 독일 소매판매, 6월 독일 및 유로존 PMI 지수 등이 미국 내에서는 6월 ADP 취업자 변동, ISM 제조업 지수, 5월 미결주택매매 등이 발표될 예정입니다. 특히 ADP 취업자 변동(예상치: -390K) 및 ISM 제조업 지수(예상치: 44.5) 발표에 주의하시기 바랍니다.

아시아 증시는 한국 및 중국은 1.8% 이상 상승하고 있지만 홍콩 -0.81%, 인도가 -1.97% 하락하면서 혼조세를 보이고 있습니다. 전일 소비자 신뢰도 발표 이후 위험 자산 선호도가 약해진 모습입니다. 기술적으로는 30분 차트 상 단기 스토캐스틱은(①-5,3,3)과 CCI(②)가 과매도 권에서 상승하면서 유로화의 반등 가능성을 지지해주고 있으며, 장기 스토캐스틱(①-20,12,12)은 서서히 상승하고 있습니다. 이에 따라 반등이 제한된 움직임 속에 1.40선 하향 돌파 시도가 전망됩니다.

전략: 1.40선까지 하락 후, 반등하며 1.40220에서 거래되고 있습니다. 1.40000~1.40500에서 거래되면서 1.40선 하향테스트를 위한 움직임 보일 것으로 예상합니다.

대응: 30분 차트 상 단기 스토캐스틱 및 CCI의 상승으로 반등 가능성 열려 있습니다. 1차 1.40300, 2차 1.40500에서 반등세가 제한된다면 유로화의 달러대비 약세 움직임은 유지될 전망입니다. 1차 지지는 1.40000, 2차 지지는 1.39800선입니다.

달러엔

<금일전망>

어제는 달러가 안전자산 오늘은 엔화가 안전자산

USDJPY레인지 장세는 언제까지?

전일 니케이225지수는 일본의 ‘단칸지수’가 개선되었을 것이란 전망에 장중 10,000선을 돌파하며, 장초반 엔화도 주요통화대비 동반 강세를 보였습니다. 상반기 ‘북클로징’(결산)을 앞두고, 일본인들의 본국송금을 위한 엔화 매수세가 우위를 보인데 따른 것으로 풀이됩니다.

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그러나 유럽장 개장 후 英 GDP등의 지표부진으로 달러화가 강세로 돌아서며 USDJPY도 거침없이 오르기 시작했습니다. 이 날 달러인덱스가 0.5%상승하며 USDJPY도 0.3% 올랐습니다. 뒤 이어 美 ‘소비자신뢰지수’ 하락 역시 달러강세를 뒷받침하며 USDJPY을 96.5엔까지 끌어올렸습니다. 이렇게 96.5엔을 고점으로 확인 후, 차익실현으로 추정되는 매물이 쏟아지며 현재, 그 추가상승은 제한되고 있습니다.

日 단칸지수는 제조업/비제조업 모두 전분기 대비 개선되었으나 예상치를 하회한 것으로 발표되어, 경기회복속도에 대한 불확실성을 가중시키고 있습니다. 부정적인 단칸수치에 엔화가 오히려 강세로 기울며 USDJPY은 96.1엔대로 주저앉은 모습입니다. 기술적으로는, 전일 Double bottom(이중바닥)형성과 함께 지지확인이 있었기에 이제 상승 쪽으로 가야 할 시점이겠습니다.

그러나 美 증시 모멘텀 부재 등 USDJPY이 여전히 레인지를 탈피할 재료가 부족한 상황이라 95.6~96.6엔 레인지 돌파여부에 더 관심을 가져야 할 것입니다. 금일 오후 미국의 ADP고용동향과 ISM 제조업지수, 기존주택판매 등이 개선된다면 USDJPY은 약세를 보일 수 있겠으나 투기적인 흐름이 강한 EURJPY의 움직임이 강세로 기운다면 USDJPY은 오히려 강세를 나타낼 수도 있음을 인지하시기 바랍니다.

전략 : 4시간 차트 참고시 Double bottom(이중바닥)형성과 함께 어제의 지지확인 후 이제는 상승시점

에 와있습니다. 또한 30분 차트에서는 간 밤 수직 상승한 깃발형이 만들어지며 상승 재개 가능성이

열려있는 상황입니다. 이에 간 밤의 고점 96.5엔 상회 시 매수전략의견입니다.

대응 : 그러나 스토케스틱, RSI지표가 과매수권 70선을 앞두고 저항받는데다 스토케스틱 %K선이 %D선 하향돌파 시도에 나서고 있어 섣부른 매수전략은 금물입니다. 금일 저점 96.1엔 하회 시에는 매도전략으로 대응하는 융통성이 필요할 것입니다.

파운드달러

<금일전망>

조심스러운 접근이 필요한 시기…시장도 아직 눈치보기중

전일 GBPUSD는 영국과 미국에서 동시에 등장한 악재 덕분에 300pip가까이 급락하는 모습을 보였습니다. 영국 GDP의 경우, 시장에서는 확정치가 예상치와 크게 다르지 않았을 것이라고 보았기 때문에 그 충격이 더 컸던 편입니다.

결국 전일의 흐름에서는 경기 회복에 대한 속단은 아직 이르다는 결론을 내릴 수도 있을 텐데 이는 곳곳에서 지적되고 있는 부분입니다. 전일 닛케이비즈니스는 경기가 바닥을 쳤다는 인식이 확산되고 있지만 실제로 경기가 좋아지고 있는 것인지에 대해 아무도 확인할 수 없는 상황이라고 언급했습니다.

또한 시라카와 일본은행 총재의 경우, 지난 4월 23일 뉴욕에서 했던 연설에서 “지난 90년대 일본은 저성장기에서도 수차례 일시적인 경기 국면을 경험했지만 이는 경제가 이미 정상 국면에 회복했다고 판단한 사람들의 ‘지레짐작’일 뿐이었다”며 경고한 바 있습니다.

또한 세계은행의 로버트 졸릭 총재는 "금융권이 안정됐다는 신호가 보이지만 글로벌 경제위기가 끝날려면 아직 멀었다"고 낙관론을 경계했습니다. 특히 졸릭 총재는 개발도상국들이 이제 경제침체의 영향을 받고 있으며 이는 곧 선진국 경제로 파급될 것이라고 말하며 우려를 표명했습니다.

따라서 최근의 긍정적인 분위기에서 한걸음 물러나 상황을 살펴보아야 할 시점입니다. 금일 오후에는 6월 미국 ISM제조업 지수, 5월 미결 주택 매매등이 발표될 예정입니다. ISM제조업의 경우 예상치는 44.5로 전월보다 1.7포인트 높게 잡혀 있으나 전일의 소비자 신뢰지수처럼 악화될 가능성도 있어 주의가 필요합니다.