<경제지표인가, 다우지수인가?>
[8.13 서울-FOMC 효과]
미 FRB가 미 경제에 대해서 긍정적인 평가를 내리며 금리를 당분간 낮게 유지하겠다고 밝힌 점이 아시아 시장에서 달러화를 약세로 이끌었다. 아시아의 대부분의 증시가 상승으로 마감한 가운데 달러/원은 전일 대비 9원20전이 하락한 1237원30전에 거래를 마감했다.
아시아 시장에서 국제원유선물이나 상품통화 등은 뉴욕장에서의 상승세를 이어가는 모습이었다. 그러나 서울외환시장이 열리는 6시간 동안은 모두 박스권 안의 횡보장세를 보임으로써 역외세력이 매수와 매도를 오가는 배경이 되었다.
장 초반 역외매도시에 은행권의 매도세가 더해지며 달러/원은 1235원50전까지 하락했다. 이후 역외가 매수로 바꾸어 등장하기도 했으나 하루 만에 순매수 (2100억원)로 돌아온 외인주식매수자금 그리고 업체네고 등이 환율의 상승을 제한하는 가운데 대부분의 시간을 1236원과 1238원 사이에서 횡보하다 마감했다.
1250원대로 향하던 달러/원의 기세는 이제는 한풀 꺾여 보인다. 오늘 아시아 증시 상승과 함께 글로벌달러가 약세를 보임으로써 리스크 성향에 의한 거래가 아직도 유효함을 나타냈다. 기업실적에 비해 과대평가되어 있는 뉴욕증시가 계속 FOMC효과를 누리며 달러를 추가로 약세로 이끌 것인지, 아니면 미 FRB가 지적한 대로 실업지속과 부진한 소득증가세, 가계부(富) 의 축소, 그리고 신용위축 등이 압박요인으로 작용하며 달러를 다시 강세로 이끌지가 오늘 이후 시장의 관전포인트가 되겠다.
[8.13 유럽&뉴욕-달러화, 유럽장 약세 & 뉴욕장 반등]
FOMC 효과로 약세를 보인 달러화는 유럽장까지도 약세 행진을 이어나갔다. 독일과 프랑스가 예상을 뛰어넘는 2분기 GDP (각각 +0.3%)를 발표함으로써 경기회복에 대한 기대가 증폭되었으며 이것은 유럽증시와 국제원유선물, 그리고 유로화를 비롯한 고금리통화들의 상승으로 이어졌다.
달러화의 반등은 뉴욕장이 시작되면서 일어났다. 이날 발표된 소매판매가 예상치인 0.8%를 밑도는 -0.1%를 기록했고 정부의 보조를 받고 있는 자동차판매를 제외한다면 -0.6%를 기록했다. 이와 함께 믿었던 주간실업수당청구건수마저 예상치인 545,000건을 넘는 558,000건을 기록해 전일 FOMC 성명서 발표로 기대에 차있던 투자자들을 실망시켰다.
그나마 다우지수의 경우는 월마트의 실적과 은행주의 상승으로 장중 횡보세를 유지한 끝에 36포인트 상승으로 마감했지만 미 국채의 경우 경제지표에 반응하며 상승하는 모습을 보였고 달러화 역시 주요통화대비 반등하는 모습을 보였다. 엔화는 달러화에 대해 강세를 보여 전형적인 캐리트레이드 청산거래가 발생했다.
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뉴욕역외선물환 1개월물은 1231원까지 하락했었지만 이러한 달러화의 반등에 힘입어 전일 종가대비 3원35전이 하락한 수준인 1234원50전에 거래를 마감했다.
[금일 서울시장 전망]
미 경제지표에 대해서 미 증시와 채권시장, 그리고 외환시장이 서로 다은 반응을 보였다. 증시의 경우 미 기업실적에 반응하며 미 경제의 70% 이상을 차지하는 소매판매의 부진 그리고 고용지표의 부진에 대해 둔감을 모습을 보인 반면, 채권과 외환시장은 각각 지표에 더 민감하게 반응하는 모습을 보였다.
FOMC성명서에 고무되어 있던 투자자들이 새로운 지표의 부진으로 혼란스러워 하는 모습이다. 오늘 KOSPI지수를 비롯한 아시아 증시가 미 경제지표와 다우지수중 어디에 더 민감하게 반응할 것인가가 오늘 달러/원 환율 움직임에 가장 중요한 관건으로 보인다.
호주달러의 경우 유럽경제지표의 호조로 반등했지만, 미 경제지표의 발표시 연중 고점을 앞두고 하락세로 돌아섰다. 유로화의 경우도 1.4350달러를 앞에 두고 다시 하락세로 돌아섰기 때문에 아시아장에서는 약세가 전망된다. 서울 외환시장에서 역외세력의 매수가 예상되는 부분이다. 그러나 다시 증가세를 재개한 외국인순매수가 여기에 맞설 것으로 보여 오늘 달러/원은 혼조세가 예상된다.
1235원 수준에서 개장가를 형성하겠지만 하락시에는 오랫동안 지지선 역할을 했던 1230원을 하향돌파하기에는 쉽지 않아 보인다. 시장이 경제지표에 반응해서 반등하더라도 업체네고를 완전히 돌파할 만큼 반등력이 강하지 않을 것으로 보인다. 1230원대에서의 거래가 예상된다.
오늘의 예상 range: 1230원과 1240원 사이
금일 개장가: 전일 종가대비 4원30전이 하락한 1233원에 출발