올해 개인투자자들이 주식으로 수익을 낼 수 있는 기회가 올 것인가? 지난해 증시는 강세를 보였지만, 개인들은 별다른 재미를 보지 못했다. 대형주 위주의 종목장세가 펼쳐지면서 중소형주 위주로 투자하는 개인들은 수익을 내기 쉽지 않았던 것이다.
그렇지만 올해는 상황이 조금 다를 것 같다. 올 상반기 중소형주가 강세를 보일 것이란 전망에 힘이 실리고 있어서다. 그래도 중요한 것은 종목 선별이다. 올해 중소형주의 강세를 기대하는 이유는 무엇이며, 주목할 만한 중소형주는 어떤 것들인지 알아보자.
◇중소형주 강세가 예상되는 이유
증권업계가 올해 중소형주의 강세를 예상하는 데에는 몇 가지 근거가 있다. 우선 과거 중소형주가 상대적으로 강했던 시기와 비슷하게 경기선행지수가 상승 반전되고 있다는 점이다. 또 수급이 국내 기관 투자자를 중심으로 재편될 것으로 예상되기 때문이다.
한국투자증권 리서치센터는 "경기가 좋아지면 레버리지가 높은 중소형주의 이익이 더 빠르게 늘어난다. 경우에 따라 기저효과까지 누릴 수 있을 것"이라고 밝혔다.
국내 기관은 중소형주에 비교우위가 있다는 점에 대해서도 주목했다. 외국인의 경우 대형주 100개 정도를 집중적으로 매매한다. 하지만 국내 기관들은 외국인과 달리 호가에 영향을 덜 주는 선에서 시장 진출입이 가능하며, 탐방으로 인한 종목에 대한 자신감으로 중소형주 접근이 용이하다.
리서치센터는 "올해 이 같은 조건이 동시에 충족될 가능성이 높아졌다"며 "대형주 대비 중소형주의 상대강도가 높아진다는 데 베팅할 만한 시기"라고 강조했다.
우리투자증권 스몰캡팀은 올해 중소형주를 유망하게 보는 이유를 △글로벌 저금리 기조와 개인 가계 자금의 증시 유입으로 인한 유동성 장세 확대 △신용위험 축소에 따른 위험자산 투자 범위 확대 △우량 중소형주의 실적 상승 등 크게 세가지로 꼽았다.
정근해 스몰캡 팀장은 "올해 우량 중소형주가 대형주보다 높은 수익을 가져다 줄 수 있을 것"이라며 "특히 글로벌 유동성이 확대되면서 2~3월 중소형주의 강세가 예상되므로 우량 중소형주에 적극 투자할 필요가 있다"고 밝혔다.
◆한국투자증권이 뽑은 '유망 중소형주 30'
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한국투자증권 리서치센터는 구체적으로 투자자들이 관심을 가질 만한 중소형주 30종목을 추천했다. 중소형주의 범위는 상당히 넓지만 일단 시가총액 3000억~1조원 상당의 그룹에 주목하자는 것이 리서치센터 측의 의견이다.
이훈 한국투자증권 애널리스트는 "과거 사례를 보면 대체로 시가총액이 큰 것부터 밸류에이션 갭을 차례로 메워나가는 경우가 많았다"며 "따라서 소형주보다 중형주의 성과가 탁월했는데, 이는 거래량이 충분하고 시가총액이 큰 종목일수록 기관 투자자들의 접근이 용이하기 때문"이라고 설명했다.
하지만 이미 지난해 말부터 시가총액 100위권 상당의 중형주 그룹은 밸류에이션 갭 메우기가 어느 정도 진행된 것으로 분석했다. 따라서 그 이하 그룹인 시가총액 3000억~1조원 상당의 그룹에 주목할 만하다는 게 이 애널리스트의 견해다.
이 조건을 충족하는 종목 중 유동성이 충분하게 뒷받침되면서 실적이 견조하고 밸류에이션 저평가 종목들은한라건설(3,395원 ▼225 -6.22%),한샘(41,900원 ▼1,150 -2.67%),종근당(47,950원 ▼1,050 -2.14%),동양기전(4,975원 ▼265 -5.06%),베이직하우스(2,055원 ▲60 +3.01%),평화정공(12,200원 ▼430 -3.4%), S&T 중공업,CJ CGV(4,820원 ▼165 -3.31%),휴맥스(643원 ▼14 -2.13%),제일기획(20,350원 ▼950 -4.46%),실리콘웍스(49,500원 ▼1,700 -3.32%),멜파스, SFA,덕산하이메탈(11,170원 ▼690 -5.82%),크루셜텍,대덕전자(13,940원 ▼60 -0.43%),디지텍시스템,인터플렉스(13,170원 ▼580 -4.22%),송원산업(8,800원 ▼140 -1.57%),화인텍(25,650원 ▼1,150 -4.29%),대한제강(11,330원 ▼680 -5.66%),지역난방공사(89,700원 ▼3,400 -3.65%),다우기술(47,400원 ▼3,500 -6.88%),영원무역(79,500원 ▼4,700 -5.58%),화신(11,360원 ▼890 -7.27%),남해화학(8,040원 ▼280 -3.37%),카프로,차바이오앤(18,160원 ▼790 -4.17%),에코프로(139,600원 ▼11,300 -7.49%),티에스엠텍등이다.
특히 이들 종목 중 한라건설, 동양기전, 실리콘웍스, 멜파스, 송원산업, 다우기술, 영원무역 등 7종목을 톱픽(Top Picks)으로 제시하며 각별한 관심을 당부했다.