머니투데이

한국은행이 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 결과에 대해 향후 미국 통화정책 경로의 불확실성이 더 높아졌다고 평가했다. 한은은 30일 오전 유상대 부총재 주재로 '시장상황 점검회의'를 열고 국제금융시장 흐름과 국내 금융·외환시장 영향을 집중 점검했다고 밝혔다. 이번 FOMC는 기준금리를 3. 50~3. 75%로 동결했지만 정책결정문은 시장 예상보다 매파적이었다. 인플레이션을 '다소 높은(somewhat elevated)'에서 '높은(elevated)'으로 상향 조정하고, 그 배경으로 글로벌 에너지 가격 상승을 명시했다. 또 중동 상황이 경제 전망의 불확실성을 높은 수준으로 초래하고 있다고 표현을 강화했다. 특히 연방준비제도(연준) 내부에서 통화정책 방향을 둘러싼 의견 차가 뚜렷하게 드러났다. 한 위원은 금리 인하를 주장한 반면, 세 명의 위원은 향후 금리 완화 가능성을 시사하는 문구 유지에 반대했다. 이는 향후 금리 인하뿐 아니라 인상 가능성까지 열려 있음을 의미한다. 제롬 파월 연준 의장은 기자회견에서 "에너지 가격 상승이 단기적으로 인플레이션 압력을 높이고 있다"며 경계감을 드러냈다.

28일(현지시간) 아시아 주요 증시는 일제히 하락세를 보였다. 이날 일본 도쿄 증시를 대표하는 닛케이225 지수는 전일 종가 대비 1. 02% 하락한 5만9917. 46에 거래를 마감했다. 니혼게이자이신문(닛케이)은 지수를 견인하던 AI(인공지능), 반도체 종목을 중심으로 매도세가 강했다고 설명했다. 전날 사상 처음으로 종가 기준 6만 선을 돌파하는 등 단기간 강세를 보였던 만큼 이날 조정을 받은 것으로 볼 수 있다. 닛케이는 금리 인상을 시사한 우에다 가즈오 일본은행 총재 발언도 증시에 악재가 됐다고 설명했다. 우에다 총재는 이날 기준금리인 단기 정책금리를 '0. 75% 정도'로 동결하며 "중동 정세 영향이 일시적일 경우 금리 인상이 가능하다"고 했다. 당초 시장 안팎에서는 금리 인상 가능성이 높다고 봤다. 이란 전쟁과 원유 공급난으로 인해 불확실성이 커지자 일본은행이 일단 금리 동결을 결정한 것으로 해석된다. 일본 은행은 같은날 발표한 경제·물가 정세 전망 보고서에서 올해 경제성장률을 기존 1. 0%에서 0.

일본은행(BOJ)이 28일 기준금리를 0. 75%로 동결했다. 중동 상황이 일본 경제와 물가에 미치는 영향을 신중히 평가할 필요가 있다는 판단이 작용했다. 니혼게이자이(닛케이), 아사히신문 등에 따르면 일본은행을 27~28일 열린 금융정책결정회의에서 단기 정책금리(기준금리)를 현행 수준으로 유지키로 했다. 지난해 12월 기준금리를 0. 5%에서 0. 75%로 올린 이후 3회 연속 동결이다. 이번 회의에서 금리동결 찬성표는 6표, 반대는 3표였다. 일본 중앙은행은 중동 정세의 긴장과 유가 상승이 일본 경제 및 물가에 미치는 영향을 지켜봐야 한다는 판단에 따라 금리 인상을 보류했다. 반대표를 던진 이들은 물가 상승 위험이 높아졌음을 경고, 금리를 1. 0%로 인상해야 한다고 주장했다. 이번 회의에서는 3개월마다 발표하는 '경제·물가 정세 전망(전망 리포트)'도 공개됐다. 일본은행은 이번 전망에서 2026 회계연도 실질 국내총생산(GDP) 성장률을 0. 4~0. 7%로 제시했다. 이는 지난 1월 전망치(0. 8~1.

미국·이스라엘과 이란 간 전쟁 영향으로 지난달 외국인 국내 채권 보유 잔고 감소 폭이 사상 최대치를 기록했다. 지난달 외국인 국내 채권보유 잔고는 전월말(350조6000억원)대비 10조2000억원 감소한 340조4000억원(전체 발행잔액 대비 11. 07%)을 기록했다. 월단위 보유잔고 감소규모는 2023년 1월 기록한 기존 최대 규모인 6조5000억원을 상회해 사상 최대 감소폭을 경신했다. 한국금융투자협회는 13일 이런 내용이 담은 '2026년 3월 장외채권시장 동향'을 발표했다. 금투협은 전쟁 양상이 격화된 지난달 중반부터 달러 조달 비용을 반영하는 통화스와프(CRS) 금리가 빠르게 상승해 외국인의 재정거래 유인이 많이 축소됐고, 은행채를 중심으로 외국인 매도세가 확대되면서 외국인의 채권 순매수가 감소했다고 분석했다. 지난달 채권 발행 규모는 국채와 회사채 발행이 많이 증가하며 전월 대비 18조3000억원 증가했다. 발행 잔액은 국채, 금융채, 특수채 등 순 발행액 4조2000억원으로 3072조원을 기록했다.

미국의 이란 공습이 촉발한 고유가 충격이 각국의 인플레이션 우려로 번지며 금융시장을 흔들고 있지만, 중국 국채 금리는 주요국 대비 상대적으로 안정적인 흐름을 보이고 있다. 글로벌 채권시장이 전쟁과 유가 급등을 반영해 가격을 재조정하는 동안 중국 국채 수익률은 비교적 평온한 움직임을 이어가자, 일각에서는 중국 국채가 자산시장의 새로운 안전자산이 될 수 있다는 분석도 나온다. 글로벌 경제지표 플랫폼인 트레이딩 이코노믹스에 따르면 미국의 이란 공습이 시작된 2025년 2월 28일부터 4월 2일 사이 미국 10년 만기 국채 수익률은 3. 96%에서 4. 34%로 38bp(1bp=0. 01%포인트) 올랐다. 같은 기간 일본 국채는 2. 06%에서 2. 39%로 33bp 올랐고, 영국 국채는 4. 18%에서 4. 88%로 70bp 급등했다. 국채 수익률 급등은 채권 가격의 큰 폭 하락을 의미한다. 시장이 더 높은 위험 프리미엄을 요구하고, 시중 금리 상승으로 이어져 기업과 가계의 이자 부담을 가중시킬 수 있다는 신호다.

최근 사모대출 시장의 부실 우려가 확산하면서 금융시스템 전반으로 리스크가 이어질 수 있다는 목소리가 커지고 있다. 사모대출 투자기구의 레버리지(차입)가 과도한 수준은 아니어서 은행권 손실로 이어질 가능성은 낮지만 경제여건 변화에 따라 부실 위험이 커질 수 있다는 점은 주의해야 한다는 분석이 나온다. 8일 금융투자업계에 따르면 정화영 자본시장연구원 연구위원은 최근 '미국 사모대출 시장의 불안 요인 분석 및 확산 가능성 평가' 보고서에서 "최근 사모대출 시장 안정성에 대한 우려가 확대되는 가운데 일각에서는 금융시스템 전반의 불안으로 이어질 가능성도 제기한다"며 "실제로 사모대출펀드와 BDC(기업성장펀드)는 은행 차입 등 외부 자금을 활용하는 경우가 적지 않고 은행은 사모대출 운용사에 신용공여한도를 제공하는 등 중요한 자금 공급자로 기능하고 있다"고 말했다. 투자의 귀재로 불리는 워런 버핏 버크셔해서웨이 이사회 의장은 지난 6일(현지시간) CNBC 인터뷰에서 "금융시스템은 서로 연결돼 있어 한곳에서 발생한 문제가 다른 곳으로 번질 수 있다"며 사모대출 시장 리스크가 금융시스템 전반으로 확산할 수 있다고 경고했다.