ESS 기대감 삼성SDI, 목표가 36만원으로 상향-한화투자증권

한화투자증권이 삼성SDI(470,500원 ▼7,000 -1.47%)에 대해 ESS(에너지저장장치) 기대감이 반영되는 시기라며 목표주가를 36만원으로 기존 목표가보다 50% 상향했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

29일 이용욱 한화투자증권 연구원은 "2027년 EBITDA(법인세·이자·감가상각비 차감 전 영업이익)에 최근 상승한 피어(유사업종 기업) 밸류에이션을 적용했다"고 말했다.

이 연구원은 "삼성SDI는 2026년 말 미국 ESS Capa(생산능력) 계획을 30GWh(기가와트시)로 높였다"며 "SPE(미국 합작법인) 내 3개 라인을 NCA(니켈·코발트·알루미늄) ·LFP(리튬인산철) ESS로 전환해 2026년 ESS 생산량은 16GWh에 달할 것"이라고 했다.

이어 "수취가 불투명했던 AMPC(첨단제조생산세액공제)를 확보한 점이 긍정적"이라며 "2026년 유럽에서 출시되는 저가 전기차 진입 기대감도 유효하다"고 했다.