환율 변동에 따른 해외 신종자본증권서 평가 손실 등으로 투자손익 1073억원 적자
한화생명(3,840원 ▼100 -2.54%)이 보험손익 개선에 힘입어 올해 3분기 누적 8600억원이 넘는 순이익을 거뒀다. 환율과 주식시장 변동성 확대로 투자손익은 적자를 기록했지만 보장성보험 중심의 수익성 개선으로 보험손익이 176% 급증하면서 전체 실적을 끌어올렸다.
12일 한화생명이 발표한 경영실적에 따르면 올해 3분기 누적 연결 당기순이익은 8656억원으로 전년 동기 7690억원 대비 12.6% 증가했다. 보험 본업의 수익성이 크게 개선되면서 실적 증가를 견인했다. 올해 3분기 누적 보험손익은 3851억원으로 전년 동기 대비 176% 급증했다. 지난해 연간 보험손익 3444억원보다도 407억원 많은 규모다.
지난해부터 추진한 상품 포트폴리오 재편과 수익성 중심의 판매 전략이 성과로 이어진 영향이다. 중·장기납 종신보험과 건강보험 등 보장성보험 판매를 확대하는 동시에 보험금 지급 관리와 계리가정 정교화를 통해 보험금 예실차 손실을 줄였다. 손실부담계약도 환입으로 전환되면서 보험손익 개선에 힘을 보탰다.
반면 투자 부문은 부진했다. 올해 3분기 누적 투자손익은 1073억원 적자를 기록했다. 환율과 주식시장 변동성이 확대 반영된 영향이다. 특히 환율 변동으로 기존에 발행한 해외 신종자본증권에서 외화평가손실이 발생했다. 다만 이 신종자본증권은 달러로 발행하고 달러로 상환하는 구조로 상환 전 발생하는 환손익은 실제 자산운용 성과와 구분된다는 게 회사 측 설명이다.
주식시장 변동성 확대 영향을 받아 변액보험 계정에서도 손실이 발생했다. 변액보험 관련 자산과 위험회피 거래의 가치 변동이 일치하지 않으면서 '헤지 미스매칭'이 발생하며 손익에 차이가 발생했다는 설명이다.
해외 자회사 실적은 고른 성장세를 보였다. 올해 3분기 누적 해외 자회사 손익은 1466억원으로 집계됐다. 베트남법인이 467억원, 노부은행이 461억원, 벨로시티가 388억원의 이익을 기록했다. 국내 자회사인 한화생명금융서비스도 전년 동기 대비 10.2% 증가한 883억원의 이익을 거뒀다.
미래 이익의 핵심 지표인 보험계약마진(CSM)도 큰 폭으로 증가했다. 올해 3분기 누적 신계약 CSM은 2조860억원으로 전년 동기 1조4898억원 대비 40.0% 늘었다. 중·장기납 종신보험과 건강보험 등 수익성이 높은 보장성 상품 판매를 강화한 결과다. 9월 말 보유 CSM은 9조4144억원으로 상반기 말 8조9284억원보다 4860억원 증가했다.
자본건전성 지표인 지급여력비율(K-ICS·킥스)은 9월 말 기준 171.0%로 상반기 말 168.0% 대비 3.0%포인트 상승했다. 보유계약 CSM 증가와 보험금 예실차 개선에 따른 기초가정위험 감소 등이 영향을 미쳤다.
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한화생명 관계자는 "환율과 주가 등 금융시장 변동에 따른 비경상적 요인이 반영됐지만 신계약 CSM 확대와 보험손익 증가를 바탕으로 본업 경쟁력은 한층 강화됐다"며 "수익성 중심의 상품 포트폴리오 운영과 예실차 관리를 통해 보험손익의 기초체력을 높이고 국내외 종속법인과의 시너지를 확대해 기업가치를 지속적으로 높이겠다"고 밝혔다.
