머니투데이

외국인이 지난달 우리나라 상장주식 31조원 이상을 팔아치우며 7개월 연속 순매도를 이어갔다. 채권은 4개월째 순투자를 지속했다. 21일 금융감독원이 발표한 '2026년 7월 외국인 증권투자 동향'에 따르면 외국인은 지난달 유가증권시장에서 총 31조6440억원을 순매도했다. 코스피시장에서 30조7760억원, 코스닥에서 8890억원을 각각 팔아치웠다. 지난달 말 기준 외국인은 우리나라 상장주식 시가총액의 35. 8%(2255조5000억원)를 갖고 있다. 보유잔액은 6월말에 비해 653조1000억원 줄었다. 외국인은 7개월 연속 순매도로 올해 누적 195조2270억원을 팔아치운 것으로 집계됐다. 국가별로는 지난달 미국에서 3조5000억원, 호주에서 1조4000억원을 각각 순매수한 반면 영국이 20조2000억원, 싱가포르가 3조8000억원을 순매도한 것으로 나타났다. 보유 규모로 보면 미국이 977조8000억원을 보유해 외국인 전체의 43%를 차지했고 유럽이 30%로 뒤를 이었다. 주식을 팔아치운 외국인은 채권을 4개월 연속 순투자했다.

금융지주사와 증권사에 각각 적용되는 자본규제가 은행지주계열 증권사들에 이중으로 적용되면서 생산적금융 확대에 걸림돌이 되고 있다는 지적이 나온다. 20일 머니투데이 취재를 종합하면 금융당국은 은행지주계열 증권사에도 적용되는 금융지주 자본규제와 관련 투자자예탁금에 예외를 인정하지 않기로 가닥을 잡았다. 금융당국 고위관계자는 "자본규제를 합리화하는 것도 모두 바젤Ⅲ 등 국제 기준의 틀 안에서 이뤄지는 것"이라며 "세계적인 은행지주계열 증권사들도 투자자예탁금을 반영해서 동일하게 적용하기 때문에 우리나라만 빼기는 어렵다"고 말했다. KB증권, NH투자증권, 신한투자증권 등 은행지주계열 증권사들은 생산적금융 확대를 위한 이중 자본규제 합리화를 꾸준히 건의해왔다. 이들은 금융지주회사법에 따라 연결 BIS비율(국제결제은행 자기자본비율) 규제를 적용받는다. 자본시장법과 금투업규정에 따라 증권사들에 적용하는 NCR(순자본비율) 기준도 맞춰야 한다. 문제는 증권사들의 생산적금융 공급량이 많아져 자본비율 맞추기 부담이 커졌다는 것이다.

금융지주사와 증권사에 각각 적용되는 자본 규제가 은행지주계열 증권사들에는 이중으로 적용되면서 생산적 금융 확대에 걸림돌이 되고 있다는 지적이 나온다. 지금은 은행지주계열 증권사가 위험가중치가 높은 기업대출·벤처캐피탈 투자 등 모험자본을 늘릴수록 위험가중자산이 늘어 지주 연결 BIS비율 부담이 커진다. 증권사들이 투자자예탁금만이라도 지주 자본비율 산출에서 제외해달라고 건의했지만, 금융당국은 국제적 정합성을 이유로 이를 받아들이지 않고 있다. 20일 머니투데이 취재를 종합하면 금융당국은 은행지주계열 증권사에도 적용되는 금융지주 자본규제와 관련 투자자예탁금에 예외를 인정하지 않기로 가닥을 잡았다. 금융당국 고위 관계자는 "자본규제를 합리화하는 것도 모두 바젤Ⅲ 등 국제 기준의 틀 안에서 이뤄지는 것"이라며 "세계적인 은행지주계열 증권사들도 투자자예탁금을 반영해서 동일하게 적용하고 있기 때문에 우리나라만 빼기는 어렵다"고 말했다. KB증권, NH·신한투자증권 등 은행지주계열 증권사들은 생산적 금융 확대를 위한 이중 자본규제 합리화를 꾸준히 건의해왔다.

금융감독원이 AI(인공지능)를 활용해 가상자산 불공정거래 감시를 강화한다. 금감원은 가상자산 시장감시 역량을 높이기 위해 생성형 AI와 머신러닝 알고리즘을 접목해 'AI 시장감시 체제'를 구축했다고 20일 밝혔다. 우선 거래소 실시간 데이터를 이용해 혐의종목을 발굴한다. AI가 그간 금감원의 조사 경험을 기반으로 가상자산 시장 내 시세조종 유형을 나눈다. 특정 시간대, 입출금 제한 종목의 가격 급등락 등 초단기 시세조종 유형을 구분하고 생성형 AI를 활용해 급등락의 원인을 찾는다. 인위적인 거래량 부풀리기도 AI를 통해 탐지한다. 종목별 거래량 분포의 비정상성, 체결강도 등을 분석해 정상 분포를 벗어나면 가장·통정 가능성이 있는 종목으로 분류한다. 금감원은 거래량 변동 규모 등 종합적인 평가를 통해 조사 필요성을 검토할 예정이다. 금감원은 온라인 공개정보를 분석해 혐의종목도 발굴한다. 가상자산 관련 게시글과 동영상 자막을 텍스트로 변환해 생성형 AI 모형이 위법행위 정황을 분석하는 방식이다. 금감원은 불공정거래 혐의에 대한 심층분석 보고서도 AI를 통해 자동 생성토록 한다.

고려아연이 20일 장 초반 11% 상승해 강세다. 이날 오전 9시15분 기준 고려아연은 전 거래일 대비 12만6000원(11. 0%) 오른 127만1000원에 거래되고 있다. 고려아연 주가 급등은 국제 귀금속값이 상승한 영향으로 분석된다. 런던금속거래소에서 아연 현물은 7. 35% 올라 톤당 3802. 86달러에 거래를 마쳤다. 뉴욕상품거래소에서 12월 인도분 금 선물은 2. 8% 올라 온스당 4545. 30달러에 마감했다. 미국 재무부가 장기 국채 바이백을 확대키로 하면서 장기 금리가 하락, 국제 귀금속값은 상승했다. 김진범 상상인증권 연구원은 이날 리포트에서 "고려아연은 귀금속 우려에도 환율, 구리, 희소금속 덕분에 2분기 실적을 선방했다"며 "AI(인공지능), 인프라 희소금속 잠재력을 고려해 투자 '매수' 의견을 제시한다"고 했다. 목표주가로는 153만원을 제시했다.

삼성증권이 SK하이닉스의 40조원 규모 자사주 매입·소각에 대해 "이익 지속성에 대한 경영진의 응답"이라며 목표가 300만원을 유지했다. 이종욱 삼성증권 연구원은 20일 리포트를 통해 "SK하이닉스의 연초 12조2000억원 자사주 소각 이후 두번째 소각으로 국내 상장사 자기주식 소각 사례 중 가장 큰 규모다. 발행주식수 3. 3%를 감소시키는 효과가 전망된다"며 투자 '매수' 의견과 목표가를 유지했다. 전날 SK하이닉스는 이사회를 열고 40조43억원 규모의 자사주 매입·소각을 결정했다. 취득 기간은 이날부터 11월19일까지 약 3개월로 매입 완료 즉시 전량을 일괄 소각키로 했다. 이 연구원은 SK하이닉스의 주주환원 정책이 글로벌 메모리 기업의 주주환원 트렌드와 일맥상통한다고 짚었다. 키옥시아는 지난 7월31일 8000억엔의 자사주 매입을 발표했고 샌디스크는 지난 6월 약 45억달러의 자사주 매입을 집행했다. 나아가 SK하이닉스의 주주환원이 차별화되는 점도 있다는 분석이다. 이 연구원은 "SK하이닉스의 주주환원은 실제 집행 기준 미국, 일본의 동종 기업들의 규모와 비율을 상회하는 수준"이라며 "2027년까지의 기간 연장을 명문화한 점, 주식 소각을 포함하고 배당을 고려한다는 점에서 차별화된다"고 분석했다.

금융감독원이 중앙청산소에서 청산되지 않는 장외파생상품 거래에 대해 증거금을 사전에 교환하도록 행정지도를 1년간 연장한다. 금융감독원은 오는 9월부터 1년간 비청산 장외파생거래에 대한 증거금 교환제도 가이드라인을 연장 적용한다고 20일 밝혔다. 증거금 교환제도는 중앙청산소(CCP)에서 청산되지 않는 장외파생상품 거래에 대해 거래 당사자가 증거금(담보)을 사전에 교환토록 하는 제도다. 개시증거금은 상대방의 미래 부도 위험을 관리하기 위해 거래를 시작하는 시점에 교환하는 담보다. 이를 적용받는 금융사는 143개사로 지난해 대비 5곳이 늘었다. 일일 익스포저(위험액)를 관리하기 위해 매일 교환하는 변동증거금의 경우 165개 금융사가 가이드라인을 적용받는다. 금감원은 매년 3·4·5월말 비청산 장외파생상품 명목잔액 평균이 기준금액 이상인 금융사를 대상으로 가이드라인을 적용키로 했다. 금융사에 해당하지 않는 일반 회사와 중앙은행, 공공기관과 BIS(국제결제은행) 등 국제기구에는 이 가이드라인을 적용하지 않는다.

단일종목레버리지ETF(상장지수펀드) 신규투자자는 이제 5일 이상 모의거래를 거쳐야 매수할 수 있다. 지난달 기본예탁금 상향에 이은 보완책이지만 리쇼어링(국내귀환) 효과는 미미하고 증권사 수수료 수익만 늘었다는 비판 속에 '당국 책임론'이 가라앉지 않고 있다. 19일 금융당국과 금융투자업계에 따르면 삼성전자·SK하이닉스 레버리지ETF 등 국내와 해외에 상장된 단일종목레버리지·인버스 상품을 처음 매수하는 투자자는 이날부터 한국거래소 모의거래 홈페이지에서 총 5일 이상 모의거래를 이수해야 한다. 기존 투자자는 모의거래 없이도 거래가 가능하다. 신규투자자는 모의거래 정규장 또는 리플레이(replay)에서 5거래일 이상, 매 거래일 1시간 이상 접속해 모의거래를 해야 한다. 시장이 열리지 않는 날은 시스템의 리플레이를 이용해 1시간 이상 접속, 거래하면 된다. 이렇게 총 5일, 5시간 모의거래 요건을 충족하면 모의거래 이수확인증을 받을 수 있다. 이수확인증을 각 증권사에 제출하면 ETF를 신규매수할 수 있다.

19일부터 단일종목 레버리지 ETF(상장지수펀드) 신규 투자자는 5일 이상 모의거래를 거쳐야 매수할 수 있다. 지난달 기본예탁금 상향에 이은 보완책이지만, 리쇼어링 효과는 미미하고 증권사 수수료 수익만 늘었다는 비판 속에 '당국 책임론'은 가라앉지 않고 있다. 오는 9월 정기국회에서도 정무위원회를 중심으로 당국에 대한 질타와 책임 공방이 이어질 전망이다. 이날 금융당국과 금융투자업계에 따르면 삼성전자·SK하이닉스 레버리지 ETF를 처음 매수하는 투자자는 이날부터 한국거래소 모의거래 홈페이지에서 총 5일 이상의 모의거래를 이수해야 한다. 국내와 해외에 상장된 단일종목 레버리지·인버스 상품에 신규 투자하는 내국인 개인 투자자에게 적용되는 일종의 진입 장벽으로, 기존 투자자는 모의거래 없이도 거래가 가능하다. 신규 투자자는 모의거래 정규장 또는 리플레이(replay)에서 5거래일 이상, 매 거래일 1시간 이상 접속해 모의거래를 해야 한다. 주말과 같이 시장이 열리지 않는 날은 시스템의 리플레이를 이용해 1시간 이상 접속·거래하면 된다.

━[단독]"연금 머니무브" 1년반만에 은행→증권 5. 3조━최근 1년6개월간 5조원이 넘는 퇴직연금 적립금이 은행에서 증권사로 이동했다. 은행·보험을 통해 운용하던 연금저축상품을 증권사 연금저축펀드로 이전한 금액은 9조원을 넘어섰다. 증권사가 은행·보험의 연금 자금을 대거 흡수하고 있는 가운데 기금형 퇴직연금 제도 도입으로 업권 간 경쟁이 더 치열해질 전망이다. 18일 금융감독원이 국회 정무위원회 소속 박홍배 더불어민주당 의원에게 제출한 자료에 따르면 퇴직연금 실물이전 제도가 시작된 2024년 10월말부터 올해 6월말까지 총 15조8699억원의 적립금이 이전됐다. 이 중 은행에서 증권사로의 이전이 5조2225억원으로 전체의 33%를 차지했다. 증권에서 은행으로의 이전은 1조2984억원으로 반대 방향(은행→증권)의 4분의1에 불과했다. 퇴직연금 실물이전은 가입자가 ETF 등 개별 상품은 그대로 두고 금융사만 바꿀 수 있는 제도다. DB(확정급여형)·DC(확정기여형)·IRP(개인형 퇴직연금) 등 같은 유형으로만 실물이전이 가능하다.

━[단독] 개미 울 때 10조 번 증권가…"사회 기여" 착한 돈 쓰기 나선다━ ①금투협 중심 사회기여 공동방안 논의 착수 올해 상반기 역대급 실적을 거둔 증권업계가 사회기여 공동방안 마련에 나섰다. 금융투자협회를 중심으로 증권사들이 투자자 보호 강화 등 업계 차원의 사회기여 방안 논의에 착수했다. 증시 호황으로 이익이 급증하고 자본시장의 위상이 커지면서 증권업계도 이에 걸맞은 사회적 역할을 해야 한다는 요구가 커진 데 따른 것이다. 18일 금융투자업계에 따르면 금투협과 증권사들은 최근 업계 공동의 사회기여 방안에 대해 논의 중이다. 지원 규모와 대상, 재원 분담 등 구체적인 내용은 아직 정해지지 않았지만 금융투자교육 강화 등 다양한 방안을 검토하고 있는 것으로 알려졌다. 한 증권사 고위 관계자는 "금투협을 중심으로 투자자 교육, 펀드 조성 등 여러 방안에 대한 논의가 진행 중"이라며 "자본시장의 중요성이 커지고 이를 담당하는 증권사의 위상도 달라진 만큼 사회적 책임 측면에서 업계 공동의 사회공헌 필요성에 공감한다"고 말했다.

올해 상반기 역대급 실적을 거둔 증권업계가 사회기여 확대를 모색 중이지만 해결해야 할 과제는 적지 않다. 증권업은 시장 상황에 따라 실적 변동성이 큰 데다 회사별 이익과 자본력 격차도 크다. 호황기에 일회성 재원을 내놓는 데 그치지 않고 업황이 달라져도 이어갈 수 있는 사회기여 체계를 만드는 것이 중요하다는 지적이 나온다. 특히 증시 변동성에 따른 실적 우려가 업계의 사회기여 공동방안 논의 속도를 더디게 하고 있다. 증권사는 브로커리지와 투자은행(IB), 트레이딩 등 주요 사업의 수익이 주가와 거래대금, 금리 등 시장 상황에 민감하다. 증권업계에선 상반기 급등에 따른 피로감과 거시경제 불확실성 등으로 증시 변동성이 확대될 가능성을 제기하고 있다. 중소형 증권사들은 대형사보다 사업 포트폴리오가 제한적이고 특정 사업에 대한 실적 의존도가 높은 곳이 많아 시장 변동에 따른 부담이 상대적으로 크다. 최근에도 거래대금 감소와 증시 변동성 확대가 중소형사의 하반기 실적에 부담이 될 수 있다는 전망이 나왔다.