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대신증권은 한섬에 대해 재고 소진에 따른 매출총이익률이 하락해 당분간 주가가 횡보할 것으로 보고 목표주가를 3만9000원에서 3만원으로 내린다고 4일 밝혔다. 대신증권은 또 한섬에 대한 중장기 투자의견은 매수로 제시했다. 주식 시장 변동성 완화 전망과 성과급 지급 효과 등을 감안한 것. 한섬의 2분기 매출은 전년동기대비 7% 증가한 3632억원, 영업이익은 525% 늘어난 46억원을 거뒀다. 영업이익은 대신증권과 시장 추정치를 밑돌았다. 백화점 채널 소비가 크게 증가하면서 오프라인 매출액이 전년동기대비 8. 7% 성장했다. 주력 브랜드에서는 두 자리 수 성장률 기록했다. 매출총익률은 같은 기간 0. 9%포인트(P) 하락했다. 2022~2023년 신규 런칭한 수입 브랜드의 재고를 정리했다. 대신증권은 한섬의 2026~2027년 실적 전망치를 하향 조정했다. 유정현 대신증권 연구원은 "2분기 매출 성장률은 시장의 기대치를 충족시키는 수준이었으나 재고를 소진하는과정에서 할인율이 상승했을 경우 나타나야 하는 추가 성장 효과가 거의 없었다"며 "주식시장의 높아진 변동성으로 3분기 내수 의류 소비 증가율은 낮아질 것으로 보여 당분간 주가는 횡보할 가능성이 높다"고 말했다.

신한투자증권이 한섬의 백화점 매출 강세, 유럽진출 성과 등을 근거로 목표주가를 상향 조정했다. 박현진 신한투자증권연구원은 9일 리포트에서 "타임과 시스템 브랜드가 유럽시장 진출에 진출하면서 하반기 모멘텀 기회가 확보된 점이 긍정적이다. 매출 성장에 따른 이익률 개선이 지속될 전망"이라며 투자 '매수' 의견을 유지하고, 목표주가는 3만6000원에서 3만8000원으로 5. 6% 높였다. 박 연구원은 내수소비 호조로 2분기 의류 기업들의 매출이 성장하는 가운데 한섬 또한 메인 브랜드 위주로 강세를 보인다고 짚었다. 타임, 시스템 등이 백화점 매출에서 강세를 유지하고, 객단가와 판매량 모두 전년동기대비 6% 이상 증가할 것이라고 봤다. 한섬의 2분기 실적은 시장 전망치를 19% 상회할 것이라고 예상했다. 연결매출 3717억원, 영업이익 130억원으로 전년동기대비 10%, 1665% 성장을 점쳤다. 여성, 남성의류와 수입 브랜드의 균형잡힌 성장도 한섬의 이익 개선 요인으로 꼽힌다. 박 연구원은 "여성 캐릭터 브랜드 '타임'과 '더캐시미어' 매출 호조, 남성의류는 정장과 고급혼방니트 등 고가 제품 중심으로 판매 호조"라며 "수입 브랜드 아워레거시, 토템 등은 점포당 매출 증가로 전년동기대비 40% 이상 성장했을 전망"이라고 분석했다.

NH투자증권은 한섬에 대해 주가순자산비율(PBR)이 0. 3배로 저평가된 상태라며 매수 투자의견과 함께 목표주가를 3만원으로 상향한다고 26일 밝혔다. 한섬의 지난해 4분기 연결 매출액은 전년동기대비 6% 증가한 4637억원, 영업이익은 30% 늘어난 272억원을 기록했다. 전일 발표한 국내 유통업체 매출 성장률에 따르면, 1월 백화점 매출은 전년동기대비 13% 늘었다. 특히 패션·의류에서 여성정장 매출이 21%, 캐주얼 17%, 남성 12%, 아동·스포츠 8% 등 증가했고, 해외유명브랜드도 31% 성장했다. 정지윤 NH투자증권 연구원은 "Pent-up(억눌린) 소비 국면(2021~2022년) 이후 줄곧 부진했던 업황과 매출이 바닥에서 반등하기 시작한 가운데 3년 만에 유의미한 매출 성장과 이익 회복을 보였다"며 "과년차 재고 할인판매를 4분기를 기점으로 완료했고, 중고가 자체 브랜드 매출 증대로 연중총이익률이 향상하고 이에 따른 레버리지가 나타날 것"이라고 말했다. 정 연구원은 또 "현재 주가는 주가수익비율(PER) 6.

신한투자증권은 한섬에 대해 2023년부터 이어진 실적 부진이 끝나고 국내 이익률이 개선되고 있다며 매수 투자의견을 유지하고 목표주가를 2만5000원으로 상향한다고 10일 밝혔다. 기존 목표가는 1만6000원. 한섬의 지난해 4분기 연결 매출은 전년동기대비 6% 증가한 4637억원, 영업이익은 30% 늘어난 272억원을 기록했다. 채널별로는 더한섬닷컴 등 온라인 채널 매출이 8% 증가했고, 오프라인매출이 6% 늘었다. 박현진 신한투자증권 연구원은 "대표 브랜드 타임이 빠르게 매출을 회복했으며 신규 브랜드들도 전반적인 호조를 보였다"며 "이른 추위에 겨울 아우터류 판매가 호조를 보였고 소재 차별화한 제품들 중심으로 강세를 나타냈다"고 말했다. 박 연구원은 또 "뷰티 사업은 수익성 개선에 주력하고 있고 온라인 중심 마케팅 전환으로 성장 기회를 찾기 위해 노력하고 있다"며 "패션 중심 실적 성장은 1분기에도 지속될 전망이나 1~2월까지 매출 성장세는 직전 분기와 유사한 것으로 파악된다"고 했다.