LS증권(6,400원 ▼10 -0.16%)은 현대모비스(461,000원 ▼21,000 -4.36%)에 대해 부품사 밸류에이션 하락을 반영해 목표주가를 87만원에서 75만원으로 하향 조정한다고 27일 밝혔다. 현대모비스 주가는 최근 급격히 하락해 전 거래일 장 마감 기준 48만2000원을 기록, 목표가까지는 55.6% 상승여력이 있다.
현대모비스의 2분기 매출액은 전년동기대비 2.3% 증가한 16조3000억원, 영업이익은 12.1% 늘어난 9752억원 등으로 집계됐다. LS증권은 전장 사업부 매출 확대, 환율 효과 및 상호 관세환입을 통한 AS 사업부 수익성 개선으로 컨센서스를 상회했다고 분석했다.
부품/모듈 사업부는 완성차 판매량 감소에도 전동화 부문 수익성 개선과 글로벌 OEM(주문자위탁생산) 수주 물량의 가동률 상승으로 전분기 대비 흑자전환에 성공했다. AS 사업부 영업이익도 일 년 새 15.1% 늘었다.
이병근 LS증권 연구원은 "부품사 밸류에이션 하락을 반영해 목표주가를 하향한다"며 "인도 화재로 인한 물량 확보 과정에서 약 1000억원 물류비 증가가 나타날 것으로 보이지만 4분기부터 본격 축소될 것"이라고 말했다.
이 연구원은 또 "고정자산/재고 손실 약 1200억원은 보험을 통한 보상이 가능할 전망"이라며 "연간 실적 회복은 하반기 로봇 부품사로 인해 빠르게 진행될 것"이라고 했다.
