[MTN 머니투데이플러스] 실시간 기업리포트
Q1. 엔씨소프트의 아이온, 중국 서비스를 시작하죠? 중국 서비스에 대한 기대감도 적지 않다면서요?
A1. 네,엔씨소프트(227,000원 ▲15,000 +7.08%)가 지난 11월 국내 상용화 서비스를 시작했던 온라인 게임 ‘아이온’. 현재 한국에서 동시접속자 25만명에, PC방 점유율 22%라는 전무후무한 흥행 기록을 달성하고 있는데요, 중국에서의 서비스, 다음주 목요일, 2차 클로즈베타가 예정된 가운데, 오픈베타는 4월 초에 시작할 예정입니다.
오늘 대우증권에서는 이 엔씨소프트에 대해 ‘중국에서 불어오는 아이온 기대감, 선반영 구간 진입’이라는 제목의 보고서를 내놨는데요, 이 보고서, 아이온의 국내 오픈 베타일 이었던 11월 11일을 15거래일 앞둔 10월 27일부터 아이온에 대한 기대감이 엔씨소프트 주가에 반영되기 시작했었다는 점을 들며, 현 시점은, ‘아이온’의 중국 오픈베타 기대감이 엔씨소프트 주가에 반영되는 구간에 진입했다고 볼 수 있다고 지적하고 있습니다.
보고서에 따르면, 대작 게임 등장 이후, 신규 게임 출시나 해외 진출 등의 향후 일정이 해당 기업 주가에 선반영되는 것은 일반적이고, 또 자연스러운 현상이라며 이 같은 설명을 뒷받침하고 있는데요, 보고서는 덧붙여, 중국 게이머들이 올해 가장 기대하는 온라인 게임이 아이온이라며, 아이온의 중국 퍼블리셔 샨다로부터 받게 될 런닝 개런티 역시 엔씨소프트에 향후 긍정적일 것이라고 평가했습니다. 대우증권은 이 보고서를 통해, 엔씨소프트에 대해 투자의견 매수와 목표주가 110,000원을 기존대로 유지한다고 밝혔습니다.
다음은 현대증권에서 나온 대상 보고섭니다. 대상은 곡물가 상승과 환율 상승으로 그간 좀 어려움을 겪어 왔었는데요, ‘바닥권 탈피’라는 제목의 이 보고서는, 최근 곡물가격 하향 안정과 환율 하락으로 원가 부담이 완화되고 있다고 밝혔습니다. 이런 가운데 식품 사업부문의 수익성 개선, 그리고 점진적인 이익 개선세가 기대되고 있다며 보고서는 대상에 대해 투자의견 매수와 목표주가 8,700원을 유지한다고 밝혔습니다.
이 보고서, 대상의 경우 1분기에는 고가에 매입했던 원재료의 영향으로 이익 감소세를 보일 수 있겠지만, 하반기에는 이후 투입되는 곡물 가격의 하향 안정, 그리고 환율 하락을 통한 원가 부담 완화가 긍정적으로 작용한 전분당의 흑자전환 기대로, 연간 영업이익 역시 지난해보다 27% 넘게 증가할 것이라고 전망했습니다. 현대증권은 보고서를 통해, 적자품목의 철수 같은 구조조정을 통해, 대상은 지난해 식품부문 실적에서 큰 폭의 개선세를 보였다며, 올해 역시 식품부문의 이익 개선 모멘텀은 지속될 것이라고 평가했습니다.
Q2. 최근 환율이 내리면서 여행관련주들 주가가 호전되고 있죠? 호텔신라도 그 중 하난데요..증권사들은 호텔신라에 대해서 어떻게 보고 있던가요?
A2. 네, 말씀하신대로 호텔신라 역시 환율 안정에 따른 여행 수요 회복 기대감에 최근 움직임이 좋습니다. 오늘 키움증권에서는 ‘인천공항 면세점, 본격적인 이익기여 곧 시작!’이란 제목으로 여행 수요 회복이란 모멘텀 외에도, 인천공항 면세점의 영업 실적 개선 역시 호텔신라의 향후 전망에 긍정적으로 작용할 것이란 내용의 보고서를 내놨는데요, 보고서는 호텔신라의 핵심사업인 인천공항 면세점이 지금까지는 부진한 영업을 보였었지만, 임대료 인하에 따라, 본격적인 이익 기여가 시작될 것으로 본다고 설명했습니다.
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키움증권은 이 보고서를 통해, 인천공항 이용객수가 예상보다 크게 낮은 점을 감안해, 인천공항은 올해 3월부터 12월까지 임대료를 10%씩 일괄 인하하기로 했다고 지적했는데요, 이에 따라, 호텔신라가 기존에 지불하기로 했던 올해 임대료 가운데 170억원이 감소하게 될 전망입니다. 인천 공항 면세점이 본격적인 사업을 시작한 지난해 5월 이후, 내국인 출국자 수가 빠르게 감소하면서 실적은 부진을 면치 못했었습니다.
하지만 환율의 추가적인 급등만 없다면, 이미 충분히 하락한 출국 수요는 1분기를 바닥으로 점진적인 회복세를 보일 것이라며, 인천공항 면세점의 실적 회복에 힘입은 호텔신라의 향후 전망, 상당히 긍정적이라고 보고서는 평가했습니다. 투자의견과 목표주가 모두, 기존 시장수익률 상회에서 매수로, 기존 15,000원에서 22,000원으로 상향 조정한다고 밝혔습니다.
지금까지 3월 20일 금요일 전해드린 실시간 기업리포트였습니다.