머니투데이

코스피가 21일 삼성전자·SK하이닉스의 상승세에 힘입어 6900선을 회복했다. 미국 금리향방을 둘러싼 불안감이 증시 전반을 짓누르는 가운데 전문가들은 주주환원으로 탄력이 붙은 반도체주 쌍두마차 중심 장세가 당분간 계속될 것으로 내다봤다. 이날 코스피는 전 거래일 대비 60. 37포인트(0. 88%) 오른 6912. 95에 장을 마쳤다. 장중 고저차는 211. 68포인트다. 오후 3시45분까지 한국거래소에서 기타법인이 1조932억원어치, 기관이 2484억원어치를 순매수하고 개인이 1조1658억원어치, 외국인이 1709억원어치를 순매도했다. 삼성전자는 전 거래일 대비 1만500원(3. 87%) 오른 28만1500원, SK하이닉스는 3만9000원(2. 31%) 오른 173만원으로 마감했다. SK하이닉스는 기타법인 매수가 집중되는 양상을 보였다. 두 종목이 지수 상승에 약 101포인트 기여하면서 904종목 가운데 683종목이 하락하는 장세를 방어했다. 나머지 시가총액 상위종목에선 삼성생명이 10%대, 삼성물산이 5%대, KB금융이 2%대 강세로 마감했다.

SK하이닉스가 40조원(약 286억달러) 규모의 자사주 매입·소각 계획을 발표하자 월가에서는 대체로 긍정적인 평가가 나왔다. 20일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)은 SK하이닉스의 자사주 매입 결정을 두고 "의아한 일(head-scratcher)"이라고 평가했다. 의아하다고는 했지만 SK하이닉스가 자사주 매입의 기본 원칙을 정석대로 했다는 반어적 표현으로 풀이된다. 자사주 매입은 통상 주가가 저평가됐을 때 사들여야 정석으로 여겨진다. WSJ는 이번 결정의 '타이밍'에 주목, 이례적이라는 평가를 내놨다. SK하이닉스 주가는 지난 6월 사상 최고치를 기록한 이후 하락세를 이어오다, 자사주 매입 발표 전날인 19일 하루 만에 9. 8% 급락했다. 회사는 장 마감 후 자사주 매입 카드를 꺼내들었다. 이 소식에 20일 미국 프리마켓에서 SK하이닉스 미국주식예탁증서(ADR)는 5% 넘게 올랐고, 서울 증시 개장 후에는 장중 11% 넘게 급등했다. WSJ는 특히 SK하이닉스 주가가 최근 조정에도 불구하고 1년 전보다 470% 오른 상태라고 짚었다.

코스피 지수가 21일 상승하며 6900선을 회복했다. 미국발 시장금리 반등 불안감이 수급을 제한한 가운데 국내 양대 반도체주를 둘러싼 주주환원 기대감이 증시를 밀어올렸다. 이날 코스피는 전 거래일 대비 60. 37포인트(0. 88%) 오른 6912. 95에 장을 마쳤다. 장중 고저차는 211. 68포인트다. 한국거래소·넥스트레이드를 통틀어 기타법인이 1조863억원어치, 기관이 2079억원어치를 순매수하고 개인은 8624억원어치, 외국인은 4230억원어치를 순매도했다. 시가총액 상위군에서 삼성생명이 10%대, 삼성물산이 5%대, 삼성전자가 3%대, SK하이닉스·KB금융이 2%대 강세로 마감했다. 반면 삼성전기는 5%대, LG에너지솔루션은 4%대, 삼성바이오로직스는 1%대 약세를 보였고 현대차는 약보합세, SK스퀘어는 보합으로 마감했다. 이경민 대신증권 연구원은 "외국인과 기관의 수급 공백 속에 기타법인 순매수가 확대되며 전약후강 흐름이 전개됐다"며 "SK하이닉스를 향한 기타법인의 순매수는 자사주 매입물량이 반영된 영향"이라고 밝혔다.

한국거래소 유가증권시장본부가 21일 SK하이닉스에게 조회공시를 요구했다. 공시시한은 이날 오후 6시다. 거래소는 SK하이닉스가 일본 도호쿠 지방 미야기현에 메모리 반도체 공장 건설을 추진 중이라는 언론 보도에 대해 사실 여부와 구체적 내용을 밝히라고 요구했다.

시장의 흐름을 읽는 수급, 차트, 거래량, 포트폴리오의 네 가지 시선으로 오늘장의 핵심 전략을 짚어보는 <시선집중> 코너가 공개됐다. 방송에서는 박창윤 지엘리서치 대표가 출연해 대규모 자사주 매입에 따른 주주환원 효과, 실적 호조 및 해외 확장 기반의 밸류에이션 매력, 엔비디아 협력 기반의 AI 팩토리 인프라 가치, 중동 대규모 발전 프로젝트 수주 모멘텀까지 주요 투자 포인트와 시장 대응 전략을 제시했다. [시 - SK하이닉스] 40조 자사주 매입 SK하이닉스 “ 국내 최대 규모 주주환원 승부수… 견고한 실적과 ADR 괴리율 축소 기대” 수급 측면에서 외국인과 기관의 첫 번째 시선이 향한 종목은 SK하이닉스다. 2분기 매출 79조 원( 257%), 영업이익 60조 원( 61%)을 기록한 호실적과 함께 40조 원 규모의 대규모 자사주 매입 결정을 발표하며 주주가치 제고에 나선 점이 핵심 모멘텀으로 꼽혔다. 추가 환원 규모는 3분기 실적 발표를 통해 구체화될 예정이며, 2027년 잉여현금흐름(FCF)이 250조~300조 원 수준으로 예상됨에 따라 125조~150조 원 규모의 추가 환원 가능성도 거론된다.

배우 전원주가 과거 2만원대에 사들인 SK하이닉스 주식을 단 한 주도 팔지 않고 보유 중이라고 밝혔다. 그는 해당 주식의 추정 수익률이 7000~9000%에 달한다고 부연했다. 지난 20일 KBS '다큐 인사이트'에는 연예계 대표 투자 고수로 알려진 배우 전원주가 출연했다. 그는 방송에서 자신의 SK하이닉스 주식 투자 사례를 소개했다. SK그룹이 하이닉스를 인수하기 전인 2011년 주식을 사들였다는 전원주는 "당시 하이닉스 가격이 주당 2만원 정도였다"며 "그때 매수한 주식을 지금까지 한 주도 안 팔고 그대로 보유 중"이라고 말했다. 15년가량 하이닉스 주식을 장기 보유한 전원주는 추정 수익률이 7000~9000%에 달한다고 직접 밝혔다. SK하이닉스 주가는 지난 20일 종가 기준 주당 169만1000원이다. 전원주는 자신의 투자 원칙을 공개하기도 했다. 그는 "좋은 회사를 선택해 투자한 뒤 주가 등락에 흔들리지 않고 기다린다"며 "주가가 더 올라갈 때까지, 더 기다리는 것"이라고 밝혔다. 전원주는 주식 투자뿐 아니라 금, 부동산 등에도 분산 투자를 시도해 수십억원대 자산을 축적한 것으로 알려졌다.

코스피 지수가 21일 하락 출발하며 6800선을 반납했다. 간밤 미국증시에서 재발한 금리상승 우려가 국내증시 수급을 제한하고 있다. 이날 오전 9시10분 코스피는 전 거래일 대비 67. 71포인트(0. 99%) 내린 6784. 87로 산출됐다. 한국거래소·넥스트레이드를 통틀어 개인이 3762억원어치를 순매수하고 외국인이 2769억원어치, 기관이 1454억원어치를 순매도하고 있다. 모든 업종이 내리고 있다. 코스피 의료정밀은 4%대, 건설·운송장비는 3%대, 기계장비·일반서비스·화학·보험·제약·IT서비스·금속은 2%대, 오락문화·증권·전기가스·운송창고·종이목재·섬유의류·비금속·금융·유통·부동산은 1%대 약세다. 제조·통신·전기전자·음식료담배는 약보합세로 접어들었다. 시가총액 상위종목군에서 삼성전기가 5%대, LG에너지솔루션·삼성생명·삼성바이오로직스·현대차가 2%대, SK스퀘어가 1%대 약세다. 삼성전자·삼성물산은 약보합세, KB금융은 보합세, SK하이닉스는 강보합세를 보인다. 20일(현지시간) 뉴욕증시에서 다우존스30 산업평균지수는 전일 대비 1.

유안타증권은 21일 SK의 중장기 주주환원 확대, 주요 자회사의 실적 성장 등이 기대된다고 분석했다. 이에 투자의견 '매수;와 목표주가 83만원을 유지했다. 이승웅 유안타증권 연구원은 "SK의 중장기 주주환원 확대가 기대된다"며 "주요 자회사의 실적 정상화 및 고성장으로 배당금 수익 및 로열티 증가가 예상된다"고 말했다. 이 연구원은 "SK텔레콤은 분기배당을 재개했고, SK하이닉스 특별배당에 따른 SK스퀘어로부터 배당금 유입도 기대된다"며 "SK에코플랜트 역시 실적 개선에 따른 주주환원 재개 기대감이 높아지고 있다"고 예상했다. 이어 "매출액에 연동된 브랜드 로열티 수익도 올해 4240억원에서 내년 1조1000억원, 2028년 1조6000억원으로 증가할 전망"이라고 했다. 실제로 SK의 2분기 실적도 크기 성장했다. 2분기 연결 기준 영업이익은 전년 동기 대비 2204. 8% 증가한 4조8000억원, 매출액은 39. 9% 늘어난 42조1000억원을 기록했다. 이 연구원은 "반도체 사업의 실적 호조가 지속되고, SK이노베이션의 석유와 중동 윤활기유 마진 개선이 실적을 견인했다"며 "SK이노베이션(영업이익 3조5000억원), SK텔레콤(영업이익 5660억원) 등 주요 자회사 이익이 고르게 개선됐다"고 분석했다.

━[단독]삼성전자, 사상 최대 주주환원 100조 시대 공식화. "내년에 더"━ 삼성전자가 이달말 이사회를 열고 국내 기업으로서는 사상 최대 규모인 100조원대 주주환원 정책을 확정해 발표한다. 반도체 초호황기를 맞아 매분기 실적 신기록을 세우고 있는 상황에서 회사의 주인인 주주와 성과를 나눈다는 원칙을 분명히 하는 취지다. 20일 관련업계에 따르면 삼성전자는 8월 중으로 이사회를 소집하고 특별현금배당 등 주요 주주환원 방안을 의결할 예정이다. 환원 규모는 100조원을 넘을 것으로 전해졌다. 전날 40조원의 자사주 소각을 발표한 SK하이닉스에 이어 또 한번 역대 최대 수준의 주주환원 정책이다. 일단 재원은 FCF(잉여현금흐름)의 50%가 활용된다. 증권가 일각에서는 최대 200조원의 주주환원까지 거론됐지만 갈수록 확대될 시설투자 금액 등을 고려하면 이는 비현실적이라는게 중론이다. 삼성전자는 상반기에만 연구개발(R&D)과 시설투자에 55조원이 넘는 돈을 썼는데 비용처리와 감가상각으로만 반영되는 영업이익과 달리 FCF에서는 장비구입 비용 등이 고스란히 차감되기 때문이다.

"미국에선 새로운 기업이 계속 나오잖아요. 미국 증시의 역사는 사실 기업의 세대교체 역사예요. " 미국 주식시장은 올 들어서만도 이란 전쟁, 유가 상승, 국가재정 악화 같은 굵직한 악재 속에서도 주요 지수가 수차례 사상 최고치를 갈아치울 정도로 강했다. 그 비결을 취재하다 월가의 한 펀드매니저를 만났다. 그는 여러 이유를 꼽다가 끊임없이 등장하는 새로운 기업에 대한 이야기를 꺼냈다. 한 기업이 시장의 정점에 오르는 동안 다른 기업은 그 뒤에서 실력을 키우고 지금의 1등이 주춤하면 다음 기업이 올라와 시장을 끌어올린다는 얘기다. 지난 십수년만 해도 애플이 스마트폰 시대를 열었고 아마존과 구글은 인터넷 산업의 판을 키웠다. 페이스북은 사람들의 관계를 바꿨고 테슬라는 자동차 산업의 경계를 흔들었다. 이제는 엔비디아가 인공지능(AI) 시대의 중심에 섰다. 미국 증시가 긴 시간 시장의 주도권을 잃지 않았던 데는 이런 끊임없는 세대교체가 있었다는 것이다. 한국 증시 풍경은 어떨까. 삼성전자와 SK하이닉스, 현대차 같은 이름이 벌써 사반세기 가까이 시장의 중심을 지켰다.

SK하이닉스 노사가 초과이익분배금(PS)의 60%를 자사주로 지급하기로 한 것은 회사와 노조의 이해관계가 절충된 결과다. 회사는 주식 보상 원칙을 확보하면서도 당해 지급되는 자사주 40%에 매도 제한을 두지 않고 가격 하락 시 손실을 보전하는 장치를 마련했다. 삼성전자보다 주식 보유 조건을 낮춰 노동조합의 수용 가능성을 높인 셈이다. 20일 전자업계에 따르면 SK하이닉스 노사가 마련한 2026년 임금·단체협약(임단협) 잠정합의안에는 PS의 40%를 현금, 60%를 자사주로 지급하는 내용이 담겨있다. 자사주 가운데 40%는 당해 나오고, 나머지 20%는 1·2년에 걸쳐 각각 10%씩 이연해 지급된다. SK하이닉스는 올해 상반기에 매출 131조8950억원, 영업이익 98조1529억원을 기록했다. 사상 최대 실적이다. 증권가는 연간 영업이익이 250조원에 이를 것으로 보고 있다. 이를 기준으로 단순 계산하면 PS 재원은 영업이익의 10%인 25조원에 달한다. 잠정합의안대로라면 이 가운데 20조원 규모가 당해 현금과 자사주로 제공되고, 나머지 5조원 상당은 향후 2년에 걸쳐 이연 지급된다.

SK하이닉스 노사가 성과급의 60%를 자사주로 지급하는 방안에 잠정 합의했다. 그간 초과이익분배금(PS)을 전액 현금으로 줬지만 앞으로는 현금과 자사주를 병행 지급하는 방식으로 바꾸기로 했다. 적자가 발생할 경우에는 임금의 최대 3%를 이연 지급하는 조항도 신설했다. SK하이닉스 노동조합은 20일 긴급 임시대의원대회를 열고 임금인상률 6. 3%와 함께 이같은 내용의 '2026년 임금 및 단체협약(임단협) 잠정합의안'을 구성원들에게 설명했다. 잠정합의안은 향후 조합원 찬반투표 등을 거쳐 최종 확정될 예정이다. 올해 임단협의 핵심 쟁점으로 꼽힌 PS 지급 방식은 40%를 현금으로, 나머지 60%를 자사주로 지급하는 것으로 노사가 합의했다. 자사주로 지급되는 60% 가운데 40%는 당해 연도에 지급하고, 나머지 20%는 2년에 걸쳐 매년 10%씩 이연 지급한다. 지급받은 자사주는 즉시 매도할 수 있다. SK하이닉스 노사는 지난해 성과급 지급 한도를 폐지했다. 기존에는 기본급의 1000%까지 PS를 받을 수 있었지만, 상한선을 없애고 회사 영업이익의 10%를 성과급 재원으로 활용하기로 합의했다.