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미국 소비자 물가지수(CPI)가 2%대로 낮아짐에 따라 제롬 파월 연방준비제도(연준) 의장이 다음주 잭슨홀 연설에서 오는 9월 금리 인하를 위한 초석을 마련할 것으로 예상된다. 다만 9월 금리 인하의 폭은 오는 9월6일에 나오는 8월 고용지표에 따라 결정될 것으로 보인다. ━CPI 상승률, 2년 4개월만에 2%대━미국 노동부는 14일(현지시간) 지난 7월 CPI가 전월비 0.2% 올랐다고 밝혔다. 이는 다우존스가 조사한 이코노미스트들의 전망치와 일치하는 것이다. 지난 7월 CPI의 전년비 상승률은 2.9%로 이코노미스트들의 전망치 3.0%를 하회했다. 지난 7월 CPI의 전년비 상승률은 지난 6월 3.0%에서 하락한 것으로 2021년 3월 이후 3년 4개월만에 최저치다. 변동성이 큰 식품과 에너지 가격을 제외한 근원 CPI는 지난 7월에 전월비 0.2%, 전년비 3.2% 상승했다. 이는 이코노미스트들의 전망치와 일치하는 것이다. 지난 7월 근원 CPI의 전년비 상승률 3.2%는 20

미국 증시는 13일(현지시간) 지난 7월 생산자 물가지수(PPI)가 예상치를 하회했다는 소식에 큰 폭으로 랠리했다. 지난 7월 PPI는 전월비 0.1% 올라 상승률이 전문가들이 예상한 0.2%보다 낮았다. 지난 7월 PPI의 전년비 상승률도 2.2%로 시장 예상치 2.3%에 못 미쳤다. 이는 지난 6월의 2.7%에 비해 대폭 완화된 것이다. 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 근원 PPI는 전월과 동일한 수준을 유지했다. 근원 PPI에서 무역 서비스까지 제외한 더 근원 PPI는 전월 대비 0.3% 올라 시장이 예상한 0.2% 상승률을 넘어섰다. 하지만 연방준비제도(연준)의 금리 인하에 걸림돌이 되는 것은 아니기 때문에 별다른 주목을 받지는 못했다. 더 근원 PPI는 전년 대비로는 3.3% 상승했다. 에드워드 존스의 선임 투자 전략가인 안젤로 쿠르카파스는 마켓워치와 인터뷰에서 "연준이 다음달에 금리를 인하할 수 있을 것이란 기대감이 확고해지면서 시장이 PPI에 호의적으로 반응했다"고

미국 증시는 8일(현지시간) 그간의 낙폭을 만회하려는 듯 큰 폭으로 뛰어 올랐다. 신규 주간 실업수당 청구건수가 직전주에 비해 감소한 것으로 확인되면서 경기 침체 우려가 가라앉은 것이 원인이었다. 이날 S&P500지수는 2.3% 올랐다. 이는 침체장 분위기가 여전했던 2022년 11월 이후 최대 일일 상승률이다. 나스닥지수는 2.9% 급등했고 다우존스지수는 1.8% 상승했다. 이에 따라 지난 2일 미국의 7월 고용지표 부진에 따른 경기 침체 우려와 일본 엔 캐리 트레이드 청산으로 촉발된 조정이 짧고 강력한 급락으로 마무리된 것은 아닌지 관심이 쏠린다. 하지만 스트래터개스의 기술적 분석가인 크리스 베론과 토드 손은 기술적 분석상 증시는 아직 바닥에 도달하지 못한 것으로 보이며 과거 역사적 추세를 봐도 증시가 8월 중에 저점을 형성하고 상승세로 복귀하는 경우는 드물었다고 지적했다. 그들은 자체적으로 조사한 증시 바닥을 확인하기 위한 7가지 점검 항목을 봤을 때 현재 충족된 항목은 한 가

미국 증시가 경기 침체 우려와 엔 캐리 트레이드 청산에 따라 급락한 뒤 힘 있는 반등세를 보여주지 못하면서 투자자들이 앞으로 어떻게 대응해야 할지 고민이 깊어지고 있다. 네드 데이비스의 수석 미국 전략가인 에드 클리솔드와 선임 퀀트 애널리스트인 싼 뉘옌은 7일(현지시간) 보고서에서 미국 경제가 침체에 빠지지만 않는다면 증시가 수주일 내에 지난 5일 저점을 재시험한 뒤 다시 상승세로 복귀할 가능성이 높다고 전망했다. 두 사람은 "결론적으로 미국 증시는 향후 수주일간 지난 5일 급락의 여파를 느끼겠지만 현재 경제 펀더멘털은 주요한 약세장 상황과 일치하지 않는다"고 지적했다. 현재의 증시 하락은 몇 주일간 조정으로 마무리되고 다시 랠리를 시작할 것이란 예상이다. 두 사람은 월가에서 '공포지수'라 불리는 시카고 옵션거래소(CBOE)의 변동성지수(VIX)가 지난 1일 16.4에서 지난 5일 38.6으로 3거래일만에 두 배 이상 급등한 점에 주목했다. 두 사람에 따르면 VIX가 단 3거래일만에

미국 증시는 6일(현지시간) 경기 침체 우려에 따른 3일간의 하락세를 끝내고 반등했다. 그간 주가 하락세가 심했던 AI(인공지능) 수헤주들도 상승하며 나스닥지수는 1.0% 올랐다. 미국 증시 전반이 일단 저점은 확인한 것인지도 궁금하지만 그간 투자자들이 AI 수혜주 비중을 높여온 만큼 주가가 상당폭 하락한 지금이 AI 수혜주를 담을 기회인지도 주목된다. 다시 말해 AI 파티가 끝난 것인지, 아니면 잠시 휴식을 취한 뒤 더 질펀한 AI 파티가 시작될 것인지가 투자자들의 핵심 질문 중 하나이다. 캐피털 이코노믹스의 수석 시장 이코노미스트인 존 히긴스는 AI 파티가 다시 시작될 것이란 입장이다. 그는 증시가 급락하던 지난 5일 투자 메모를 통해 "지금은 닷컴 버블이 붕괴됐던 2000년보다는 지금처럼 일시적인 주가 하락과 일본 엔화 급등이 겹쳤던 1998년과 더 가깝게 느껴진다"고 밝혔다. 이어 "최선의 추측은 경제가 우려했던 것보다 더 잘 버티고 투자자들이 AI에 대한 열정을 재발견하면서

지난 5일 글로벌 증시 급락세를 보면서 많은 사람들이 1987년 블랙먼데이를 떠올렸을 것이다. 블랙먼데이는 1987년 10월19일 월요일에 다우존스지수와 S&P500지수가 하루만에 20% 이상 폭락하며 글로벌 증시가 동반 급락했던 사건을 말한다. 지난 5일 일본의 닛케이225는 12.4% 폭락하고 한국의 코스닥지수는 11.3% 추락했다. 미국 증시도 엔비디아가 한 때 15%까지 낙폭을 키우며 공포 분위기가 심화됐지만 S&P500지수와 나스닥지수가 3%대의 하락률로 선방하면서 블랙먼데이는 피했다는 평가를 받았다. ━주식 올인이 폭락세 원인━지난 5일 글로벌 증시가 급락한 원인으로는 크게 5가지가 꼽힌다. 지난 2일 발표된 미국의 7월 고용지표 부진에 따른 경기 침체 우려와 급등했던 AI(인공지능) 수혜주들의 하락, 일본 엔화 가치 급등에 따른 엔 캐리 트레이드의 청산, 워런 버핏이 이끄는 버크셔 해서웨이가 애플 주식을 절반 매도했다는 소식, 이스라엘과 이란의 갈등 심화 등이다. 엔 캐

미국 증시가 이번엔 급격한 경기 둔화 우려에 발목이 잡혔다. 지난 7월31일(현지시간)만 해도 투자자들은 거의 확실시되고 있는 연방준비제도(연준)의 9월 금리 인하와 일부 기술기업들의 호실적으로 조정을 받고 있던 AI(인공지능) 수혜주가 상승 모멘텀을 되찾을 것으로 기대했다. 하지만 1일 제조업 지표와 실업수당 청구건수가 예상보다 나쁘게 나오자 경제가 생각보다 빠르게 식고 있다는 불안감이 증시를 덮쳤다. 이날 미국 공급관리협회(ISM)는 지난 7월 제조업 구매관리자지수(PMI)가 46.8로 집계됐다고 밝혔다. 이는 이코노미스트들의 예상치인 48.8과 지난 6월의 48.5를 모두 크게 밑도는 것이다. 특히 ISM 제조업 PMI의 하위 지표인 고용지수가 지난 7월에 43.4로 전월비 5.9포인트 급락한 것이 경기 급랭 우려를 고조시켰다. 이는 코로나 팬데믹 초기인 2020년 6월 이후 최저치다. 이날 발표된 신규 주간 실업수당 청구건수도 24만9000건으로 이코노미스트들의 전망치인 23

지난 7월은 빅테크 기업을 비롯한 AI(인공지능) 수혜주에 험난한 한달이었다. 월초까지만 해도 승승장구하던 AI 수혜주들이 지난 6월 소비자 물가지수(CPI)가 예상치를 밑돈 것으로 발표된 7월11일부터 순환매의 역풍에 휘말렸기 때문이다. 지난 6월 CPI 발표 후 오는 9월 금리 인하가 확실시되는 분위기가 형성되자 올들어 주가가 많이 오른 기술주에서 비기술주로, 대형주에서 중소형주로 순환매가 형성됐다. 상대적으로 재무구조가 취약한 중소기업이 금리 인하의 혜택을 더 많이 받을 것이란 논리 때문이었다. ━'비둘기' 파월에 대형주가 더 올라━하지만 7월31일 증시는 이러한 순환매의 지속성에 대해 의문을 던졌다. 이날 제롬 파월 연방준비제도(연준) 의장이 연방공개시장위원회(FOMC) 이후 기자회견에서 "9월 회의에서 금리 인하를 논의할 수 있다"고 명시적으로 밝혔음에도 중소형주보다 대형주, 특히 기술주가 더 큰 폭으로 올랐기 때문이다. 이날 기술주 비중이 높은 나스닥지수는 2.6%, 대형

미국의 통화정책 결정회의인 연방공개시장위원회(FOMC) 결과가 31일(현지시간) 공개된다. 이번 FOMC에서도 금리 동결이 거의 확실시되는 가운데 투자자들의 관심은 연방준비제도(연준)가 오는 9월 금리 인하를 얼마나 강력하게 시사할 것인가 하는 점이다. 연준은 31일 오후 2시(한국시간 8월1일 오전 3시)에 금리 결정을 담은 성명서를 발표하고 뒤이어 오후 2시30분부터 제롬 파월 연준 의장이 기자회견을 진행한다. 이번 FOMC에서는 연준 위원들의 금리와 경제 전망을 담은 경제전망요약(SEP)은 발표되지 않는다. 월스트리트 저널(WSJ)은 이번 FOMC 결정을 앞두고 투자자들이 주목해야 할 질문 4가지를 정리했다. ━첫째, 연준은 오는 9월 금리 인하를 어떻게 예고할까?━연준 위원들은 FOMC 성명서의 문구를 수정해 오는 9월 금리 인하 가능성을 시사할 것으로 보인다. 성명서에서 사소해 보이는 표현 변화도 오는 9월 금리 인하를 예고하는 암시일 수 있다. 특히 성명서의 첫 3개 문

마이크로소프트(MS)가 30일 장 마감 후(한국시간 31일 오전 5시 이후) 회계연도 4분기(지난 4~6월) 실적을 발표한다. 지난주 테슬라의 부진한 실적과 알파벳의 높은 자본 지출 수준에 대한 우려로 빅테크를 중심으로 기술주가 조정을 받은 만큼 MS의 실적 발표는 더욱 관심을 끈다. 투자자들이 MS의 실적에서 주목하는 것은 AI(인공지능)에 대한 대규모 투자에서 합당한 수익을 거두고 있느냐는 것이다. AI에서 거둬들이고 있는 수익이 미미하다면 투자자들은 AI 붐의 지속성에 대해 의문을 가질 수 밖에 없다. MS의 자본 지출 규모도 중요하다. 자본 지출이 둔화된다면 반도체와 서버 등 AI 인프라 기업의 주가에 부담을 줄 수도 있다. 기술주 전반에 가장 좋은 시나리오는 MS가 AI에 대한 투자를 계속하면서 상당한 수익도 거두고 있는 것이다. 이는 반도체 등 AI 인프라 기업과 AI 인프라로 서비스를 제공해 돈을 버는 소프트웨어 기업 모두에 최선이다. 팩트셋에 따르면 MS는 지난 4~

AI(인공지능) 수혜주를 중심으로 미국 기술주 하락이 계속되고 있는 가운데 월가 전문가들은 자금이 중소형주로 이동하면서 증시에 리밸런싱이 일어나고 있다고 보고 있다. 증시 전반적인 매도세가 아니라 그간 주가가 많이 오른 대형 기술주에서 랠리에 소외돼왔던 중소형주로의 순환매가 진행되고 있을 뿐이라는 지적이다. 25일(현지시간) 미국 증시는 이 같은 중소형주로의 순환매, 즉 리밸런싱이 진행되고 있음을 극명하게 보여줬다. 대형주 지수인 S&P500지수와 기술주 비중이 높은 나스닥지수는 0.5%와 0.9%씩 하락했지만 기술주 비중이 낮은 우량주 지수인 다우존스지수는 0.2% 오르고 소형주 지수인 러셀2000지수는 1.3% 큰 폭으로 상승했기 때문이다. ━전면적 조정 아닌 리밸런싱━전날(24일)은 대형 기술주 위주로 매물이 쏟아지면서 S&P500지수가 2.3%, 나스닥지수가 3.6% 급락했다. 24일엔 다우존스지수와 러셀2000지수도 1.3%와 2.1%씩 미끄러졌다. 하지만 24일 같은 하락

미국 증시가 24일(현지시간) AI(인공지능) 수혜주를 중심으로 급락했다. AI 파티가 끝나며 기술주 랠리도 막을 내린 것인지, 아니면 단기 조정일 뿐으로 매수해야 할 기회인지 주목된다. 이날 대형주 위주의 S&P500지수는 2.3% 하락했다. S&P500지수가 2% 이상 떨어지기는 2022년 12월 이후 처음이다. 나스닥지수는 3.6% 급락해 2022년 10월 이후 최대 낙폭을 기록했다. 매그니피센트 7은 시가총액 가중 평균으로 이날 4.6% 급락했다. 매그니피센트 7 종목이 포함된 S&P500 정보기술 업종과 재량적 소비 업종은 각각 4.1%와 3.9% 떨어져 2022년 9월 이후 가장 낙폭이 컸고 이날 전체 업종 중 수익률이 가장 나빴다. ━나스닥, 최고가 대비 6.3% 하락━이번주 거래일이 아직 2일 남긴 했으나 S&P500지수와 나스닥지수는 지난주에 이어 2주 연속 하락세를 이어갈 가능성이 높아 보인다. S&P500지수와 나스닥지수는 지난 6월 소비자 물가지수(CPI)가 예