머니투데이

국내외 시장 변동성이 높아지면서 커버드콜 ETF(상장지수펀드) 분배금도 커지고 있다. 월 중순 기준 분배 ETF 일부는 11월 월 분배율이 3%가 넘었다. 연 분배율로 환산하면 36%에 이르는 셈이다. 커버드콜 ETF 현금 흐름을 확보하려는 투자자들이 늘면서 월 2회 분배 전략을 위한 월중 분배 ETF도 늘어나고 있다. 12일 금융투자업계 등에 따르면 RISE 코리아밸류업위클리고정커버드콜의 11월 분배금은 420원으로 분배율 3. 25%로 공시됐다. 12일 분배락, 13일 분배금 지급기준일을 거쳐 오는 17일 분배금이 지급될 예정이다. 지난달 분배금(465원)에 비해 분배금 규모는 줄었지만 분배율은 2. 81%대비 0. 44%p 높아졌다. RISE 코리아밸류업위클리고정커버드콜은 코리아 밸류업지수 100개 구성 종목과 매주 코스피200 콜옵션을 30% 비중으로 고정 매도하는 커버드콜 전략을 사용하는 ETF다. 올 들어 주가가 상승하고, 시장 변동성이 커지면서 옵션 프리미엄 가격이 높아지면서 분배금 규모도 커졌다.

"ETF로 퇴직연금 단타했어요. " 단일종목 레버리지 ETF(상장지수펀드)가 도입되고 소수 종목 집중투자형 상품이 급증하면서 ETF 시장이 개미(개인투자자)들의 단타 놀이터가 돼 간다. ETF 시장은 성장하고 있지만 분산투자와 장기투자라는 ETF의 장점이 힘을 잃어 간다는 지적이 나온다. 최근 국내 증시에서 삼성전자·SK하이닉스를 비롯한 반도체 업종 비중이 커지면서 시장 변동성도 덩달아 높아지고 있다. 올해 들어 코스피200 변동성지수(V-KOSPI)는 일평균 59. 33을 기록하고 있다. 40만 넘어도 '패닉'으로 여겨지던 변동성지수가 매일 60에 가깝다는 뜻이다. 같은 기간 미국 VIX(변동성지수) 평균이 18. 2인 것과 비교하면 압도적으로 높은 수준이다. ETF 시장에서도 쏠림 현상이 강해지며 문제가 나타나고 있다. 자본시장연구원에 따르면 2019년 주식형 ETF의 5. 1%에 그쳤던 테마형 ETF 비중은 지난 6월 말 기준 33%까지 커졌다. 같은 기간 순자산도 1조8000억원에서 96조원으로 늘었다.

메리츠증권이 내년부터 고객이 거래 규모와 이용 행태에 맞춰 유리한 가격대를 선택할 수 있는 플랜형 수수료 제도를 시행할 예정이다. 새로운 가격 정책과 함께 플랫폼 확장 전략을 통해 신규 고객 확대에 나서겠다는 계획이다. 장원재 메리츠증권 대표는 11일 열린 메리츠금융지주 3분기 실적 컨퍼런스콜에 참석해 이같이 말했다. 슈퍼 365계좌 무료 수수료 정책 종료 이후 전략에 관한 질문으로 장 대표는 "프로모션이 종료하더라도 새로운 가격 정책과 플랫폼 확장 전략으로 신규 고객을 확보하겠다"고 밝혔다. 구체적으로 내년 1월 1일부터 플랜형 제도를 도입해 최적의 플랜을 직접 선택할 수 있겠다고 설명했다. 플랫폼 기능 확장과 관련해서는 오픈API서비스와 해외주식 모으기 기능을 새롭게 추가한 데 이어 발행어음 투자, ISA(개인종합자산관리계좌), 국내외 주식옵션, 선물 매매 기능 등도 준비중이다. 아울러 신규 MTS(모바일트레이딩시스템) 모음 성과에 대해서는 "출시 2개월이 지난 현재 시점의 모음 앱 설치 고객수는 35만명"이라며 "직관적인 화면 구성과 편리한 UI(유저인터페이스) 구축으로 고객 만족도가 높다"고 덧붙였다.

메리츠증권이 시장 변동성에도 자산운용 성과와 견고한 이자이익으로 안정적인 순이익을 달성했다. 기업금융, 자산관리 부문의 역성장으로 영업이익은 감소했지만 브로커리지, 자산운용 등에서 성과를 나타냈다. 메리츠증권은 지난 3분기 연결기준 영업이익이 1400억원으로 전년동기 대비 44. 7% 감소했다고 11일 공시했다. 당기순이익은 2064억원으로 3. 2% 늘었다. 3분기 누적기준으로는 영업이익 6413억원, 당기순이익 7205억원으로 각각 8. 6%감소, 12% 증가했다. 사업 부문별로는 자산운용 부문에서 2155억원으로 93. 7% 늘어난 실적을 기록했다. 금융수지(이자) 수익도 55% 성장했고 위탁매매(브로커리지)는 88. 5% 늘었다. 반면 기업금융 부문에서 1211억원의 수익을 거둬 전년대비 6. 3% 감소했고 자산관리부문에서 32. 6% 줄어든 398억원을 기록했다. 메리츠증권은 기업금융 부문에서 지난해 자산 회수에 따른 역기저 효과 영향이 있음에도 철저한 건전성 관리와 다수의 대기업 맞춤형 구조화금융 딜 성사를 바탕으로 견조한 실적을 이어갔다고 설명했다.

한국투자신탁운용은 최근 높아진 국내외 증시 변동성에 대응하기 위한 투자 키워드로 'A. C. E'를 제시했다. △Allocation(자산배분) △CashFlow(현금흐름) △Equal Weight(동일가중)를 뜻한다. 한국판 공포지수로 불리는 VKOSPI(코스피200 변동성지수)가 극심한 변동성 장세를 고스란히 드러내고 있다. 올해 1~10월 일평균 VKOSPI는 59. 61을 기록했고 지난 6월29일에는 사상 최고치인 96. 94까지 치솟기도 했다. 국내 증시뿐 아니라 나스닥100의 변동성지수인 'VXN'도 같은 기간 일평균 24. 44를 기록하며 시장의 긴장도가 높아졌음을 보여준다. 한국투자신탁운용은 'A. C. E' 투자 키워드가 높아진 변동성 장세에 대응할 수 있는 투자 방법이라고 설명했다. 첫 번째 키워드인 'A(Allocation·자산배분)'는 채권혼합형 ETF(상장지수펀드)다. 채권혼합형은 주식과 채권을 섞은 포트폴리오 덕분에 주식형보다 변동성이 상대적으로 낮은 것이 특징이다. 채권혼합형 ETF가 다양해진 만큼 투자 성향에 맞춰 상품을 고를 수 있다는 장점도 있다.

'블루쓰나미(미국 중간선거 민주당 압승)'에 국내 증시가 흔들리면서 ETF(상장지수펀드) 순자산이 400조원 밑으로 떨어졌다. 반도체·테크 ETF 순자산은 한 달 새 22조원 넘게 줄어 3분의 1이 사라졌다. 9일 한국거래소 등에 따르면 6일 종가 기준 국내 상장 ETF 순자산은 392조6275억원으로 집계됐다. 6일 하루에만 16조9426억원이 줄며 400조원을 밑돌았다. 순자산이 400조원 아래로 내려간 것은 지난 4월14일 이후 처음이다. AI(인공지능) 자본조달에 대한 경계심이 시장에 퍼진 상황에서 블루쓰나미가 겹치며 최근 국내외 증시가 약세를 보인 영향이다. 코스피지수는 미국 중간선거 이후 이틀 연속 급락하며 5000선 초반까지 내려왔다. AI 반도체주가 직격탄을 맞았다. 국내 주요 반도체 종목으로 구성된 KRX 반도체지수는 최근 한 달 새 41% 하락했고 미국 필라델피아반도체지수도 33. 9% 내렸다. 이들 지수를 추종하는 반도체·테크 ETF의 수익률도 부진했다. 국내 상장된 반도체·테크 관련 ETF 130개 종목의 순자산은 6일 기준 47조5614억원으로 한 달 새 22조4698억원(32%) 줄었다.

탄력적인 옵션 매도 전략으로 상장 이후 150% 수익률을 기록한 'TIGER 배당커버드콜액티브'의 인기를 이을 'TIGER 200커버드콜액티브'가 나온다. 배당성장주에 집중한 TIGER 배당커버드콜액티브과 달리 저평가 성장주 비중이 높고 월중 분배로 보완한 상품이다. 이정환 미래에셋자산운용 전략ETF운용본부장은 9일 오전 열린 'TIGER 200커버드콜액티브 ETF(상장지수펀드)' 신규 상장 웹세미나에서 "TIGER 배당커버드콜액티브'와 'TIGER 200커버드콜액티브'를 함께 보유할 경우 비과세 분배금을 월 2회 받을 수 있다"며 이같이 말했다. TIGER 200커버드콜액티브는 코스피200 종목 가운데 성과가 좋은 종목을 목표로 성장기업을 선별해 100종목에 투자하고 액티브한 옵션 매도로 커버드콜 전략을 가져가는 ETF다. 매월 15일 기준 월중 분배로 월말 분배인 TIGER 배당커버드콜액티브와 차이를 뒀다. 구체적인 종목 포트폴리오는 코스피200지수를 기반으로 조선, 건설 전력기기 등을 12.

삼성자산운용이 미국나스닥100과 단기 미국채에 투자하는 채권혼합형 ETF(상장지수펀드)를 출시한다. 퇴직연금 계좌에서 100% 투자가 가능한 자산인데다 월중 배당을 지급하는 월지급형 상품으로 정기적인 현금흐름 창출 효과가 있어 연금 투자에 적합하다. 삼성자산운용은 오는 10일 KODEX 미국나스닥100미국채혼합50 ETF를 출시한다. 미국 나스닥100 지수와 만기 1~3개월의 단기 미국채 비중을 50대50으로 편입한 상품으로 주식, 채권 비중을 정밀하게 관리하기 위해 매일 리밸런싱을 실시한다. 기존 나스닥과 미국채를 혼합한 상품들이 액티브인 것과 KODEX 미국나스닥100미국채혼합50은 패시브 상품이다. 매월 중순 지급하는 분배금 주기도 차별점이다. TIME 미국나스닥100채권혼합50액티브, ACE 미국나스닥100미국채혼합50액티브은 1년에 1회 연말에 지급한다. TIGER 미국나스닥100채권혼합50, KoAct 미국나스닥채권혼합50액티브는 분기별로 지급하며 1Q 미국나스닥100미국채혼합50액티브는 월말에 지급한다.

미국 중간선거 이후 미국을 비롯한 해외 주요 증시 대부분 상승한데 반해 국내 증시는 급락 마감했다. 반도체 비중이 높은 대만 증시 역시 약세를 보이며 '블루웨이브(미국 민주당 승리)'가 AI(인공지능) 반도체에 '쓰나미'로 작용했다. 외국인 투자자가 4조원 가까운 투매를 보이며 코스피가 7개월만에 최저치로 떨어졌다. 5일 금융투자업계 등에 따르면 코스피 시장에서 외국인은 최근 5거래일간 약 10조3000억원을 순매도 했다. 특히 이날 3조8000억원을 순매도하며 코스피 하락을 주도했다. 강진혁 신한투자증권 연구원은 "지난 4월 이후 코스피가 종가기준 5400선을 이탈했다"며 "외국인이 5일 연속 순매도를 보인 가운데 금융투자와 연기금 순매수, 자사주 매입이 이어졌지만 하락을 막지 못했다"고 했다. 이는 미국 증시가 중간선거 이후 불확실성 완화에 힘입어 반등한 것과 대비된다. AI 데이터센터에 대한 규제 강화 가능성이 부각되면서 반도체 주에 악재로 작용했기 때문이다. 국내 증시는 외국인 투자자를 중심으로 한 수급 부담까지 더해지면서 낙폭이 상대적으로 컸다.

현대백화점이 3분기 실적 호조에 7%대 급등세를 보이고 있다. 5일 오전 10시 46분 현재 현대백화점은 전일 대비 7. 3% 오른 8만6700원에 거래되고 있다. 전일 발표한 3분기 실적이 시장 기대치를 웃도는 '어닝 서프라이즈'를 기록하면서 주가가 상승하고 있다. 현대백화점의 3분기 연결 총매출액은 전년동기 대비 10. 7% 늘어난 2조 5681억원, 영업이익은 30% 증가한 947억원을 기록했다. 백화점 피크 아웃 우려에도 불구하고 본업 성장세를 이어가는 한편 면세점, 자회사 지누스 실적 회복이 긍정적으로 작용했다는 평가다. 박종렬 흥국증권 연구원은 현대백화점에 대해 "높은 기저효과에도 불구하고 백화점 부문의 영업이익 증익 추세가 이어졌고 면세점 흑자확대, 지누스 적자 축소로 양호한 영업실적을 기록했다"며 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 12만원으로 상향 조정했다. 4분기 실적 전망도 밝다. 이해니 유진투자증권 연구원은 "지난해 4분기 기저는 부담스럽지만 FW시즌이 본격화되고 연말 추위에 따른 패션 수요, 주요 명품 브랜드 가격 인상이 기대된다"고 했다.

한국투자증권이 퇴직연금 디폴트옵션(사전지정운용제도)에서 전체 상품 가운데 3년 누적 수익률 1위를 기록했다. 한국투자증권은 퇴직연금 디폴트옵션 '적극투자형 BF1'의 3년 누적 수익률이 100. 97%로 전체 퇴직연금 사업자의 포트폴리오 가운데 가장 높은 성과를 거뒀다고 4일 밝혔다. 디폴트옵션은 퇴직연금 가입자가 운용 지시를 하지 않을 때 사전에 지정한 방법으로 적립금이 자동 운용되는 제도로 지난 2023년 7월부터 공식 시행됐다. '한국투자 디폴트옵션 적극투자형 BF1'의 3년 누적수익률은 전체 적극투자형 포트폴리오 평균 수익률인 57. 58%를 크게 상회하는 수준이다. 이 상품은 한국투자신탁운용과 협업해 선보인 'MySuper(마이슈퍼) 알아서 성장형' 펀드를 중심으로 운용된다. 글로벌 우량주와 대체자산 분산투자를 바탕으로 한국 자본시장 환경에 적합한 자산배분 전략을 실행하고 장기 수익률 방어력을 제고하는 데 초점을 맞추고 있다. 한국투자증권은 체계적인 자산배분을 통해 시장 리스크에 적극적으로 대응했다고 설명했다.

상관계수 미달로 액티브 ETF(상장지수펀드)가 또 상장폐지된다. 앞서 5개 액티브 ETF가 상관계수 기준 미달로 상장폐지된 데 이어 HANARO 글로벌피지컬AI액티브 ETF가 4일 상장폐지된다. 비교지수보다 높은 수익률을 거두고도 상장폐지되는 사례가 이어지면서 논란이 일고 있다. HANARO 글로벌피지컬AI액티브는 4일 상장폐지를 앞두고 3일 거래가 정지됐다. 상관계수는 ETF가 기초지수와 얼마나 같이 움직이는지를 나타내는 지표다. 패시브 ETF는 0. 9 이상, 액티브 ETF는 0. 7 이상을 유지해야 한다. 3개월 연속 상관계수 기준에 미달하면 상장폐지된다. 다만 상장 후 1년간은 제재가 유예된다. HANARO 글로벌피지컬AI액티브는 지난 7월31일부터 10월30일까지 3개월 연속 상관계수 기준(0. 7)에 미치지 못했다. HANARO 글로벌피지컬AI액티브 외에도 에셋플러스 차이나일등기업포커스10액티브, HANARO 미국S&P500액티브, TIME 글로벌탑픽액티브 등도 상관계수 미달 상태가 이어지고 있다.