머니투데이

한국투자증권은 스페이스X가 우주선 '스타십'의 14차 비행을 발표한 가운데 비행의 성공 여부가 스피어의 수주 확대 시점을 가늠할 핵심 변수가 될 것이라고 18일 전망했다. 목표주가 5만원과 투자의견 '매수'를 유지했다. 한국투자증권은 이번 14차 비행이 장시간 궤도 운용과 재진입 성능을 검증하는 데 목적이 있다고 분석했다. 기존 스타십의 비행이 신형 스타링크 V3의 하드웨어 안정성을 검증하는 준궤도 비행에 머물렀으나 이번 비행은 스타십 최초로 약 275km의 실제 저궤도에서 지구를 6바퀴 비행한 뒤 스타링크 V3 위성 26기를 배치할 계획이기 때문이다. 홍예림 한국투자증권 연구원은 "14차 비행이 성공할 경우 스타십은 개발 단계의 시험발사체에서 스타링크 V3를 운송하는 상용 발사체로 전환이 가능할 것"이라며 "이후 스타링크 V3 배치가 본격화되면서 기체 생산과 발사 인프라 투자가 확대될 수 있다"고 말했다. 스타십 양산이 본격화되면서 공급 품목 중 튜빙(배관) 수요가 빠르게 증가하고 있다고 진단했다.

iM증권이 스피어에 대해 "스페이스X 1차 벤더사로 최대 수혜가 기대된다"고 분석했다. 투자의견과 목표주가는 별도로 제시하지는 않았다. 이상헌·장호 iM증권 연구원은 "스피어는 2023년 스페이스X의 티어 1(1차 벤더사)을 확보한 이후 지난해 7월 스페이스X와 우주항공 산업용 특수합금 장기공급 계약을 체결했다"며 "10년간 니켈, 초합금 등 고성능 특수합금을 스페이스X에 공급하게 됐다"고 말했다. 이어 "초기 연도 수요예측치는 1544억원으로 매년 실제 발생하는 매출액은 향후 특수합금 시세와 스페이스X 수요에 따라 증감될 것"이라며 "수주 등을 기반으로 올해부터 매출성장이 본격화하며 실적개선이 가속화할 것"이라고 했다. 스피어는 우주항공 산업에서 요구되는 고성능 특수합금 공급업체 중 하나로 지난해 3월 스피어코리아와 합병을 통해 사명을 스피어코퍼레이션으로 변경하고 기존 의료 AI(인공지능) 솔루션 사업 외 특수합금 사업에 본격 진출했다. 고난도 특수합금 등을 글로벌 외주 생산 네트