머니투데이

▶ CPI 대기 속 나스닥 하락. "이란 악재는 차익실현 핑계" CPI·PPI 발표를 앞두고 증시가 극심한 변동성에 시달렸습니다. 다우는 0. 17% 올랐으나 나스닥은 0. 97% 내렸고 VIX는 4월 이후 최고치를 기록했습니다. 제프리스는 "지정학·인플레 우려는 매도의 빌미일 뿐, 본질은 AI 랠리 차익실현"이라고 일축했습니다. ▶ 스페이스X 공모에 2500억 달러 몰려. "페북 상장 악몽 잊지 말라" 스페이스X IPO에 모집 물량의 4배인 2,500억 달러가 몰렸습니다. 그러나 월가는 상장 첫해 54% 폭락한 2012년 페이스북을 들어 과열을 경고하고 있습니다. PSR 56배에도 공매도 세력조차 "락업 해제 이후로 타이밍을 미루겠다"며 몸을 사리는 상황입니다. ▶ 크루소 데센 중단·슈마컴 70억$ 유증 폭탄. 인프라 진영 희비 교차 크루소가 1. 8GW급 와이오밍 프로젝트를 전격 중단하며 광통신주가 직격탄을 맞았고, xAI는 소음 문제로 주민 집단소송에 휘말렸습니다. 반면 어플라이드 디지털은 15년 장기 임대로 52억 달러 확정 수익을 내며 강세를 보였고, SMCI는 70억 달러 유증 발표에 시간외 하락 중입니다.

사상최고치 행진을 계속하던 미국 증시 랠리에 급제동이 걸린 가운데 이번주에는 AI(인공지능) 대장주라 할 수 있는 엔비디아가 실적을 발표한다. 지난주 미국 증시는 인플레이션 지표가 시장 예상을 웃돌았음에도 기술주 주도의 강세를 이어갔으나 뜨겁던 분위기가 돌연 금요일(15일)에 급랭했다. 이날 미국 3대 주가지수는 일제히 1% 이상 떨어지며 한주간 다우존스지수와 나스닥지수는 0. 2%와 0. 1%의 약세를 보였다. S&P500지수는 상승폭을 줄이며 간신히 0. 1%의 강보합을 나타냈다. 지난 15일 증시 하락은 크게 2가지 요인에 기했다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 중국 베이징을 방문해 시진핑 중국 국가주석과 정상회담을 가졌음에도 호르무즈 해협 재개방과 관련한 돌파구가 마련되지 않았다는 점과 미국 장기 국채수익률이 상승세를 지속하고 있다는 점이다. 미국 증시는 지난 3월 말부터 AI 반도체 주도의 강력한 상승세를 이어오면서 미국과 이란간의 갈등, 특히 호르무즈 해협이 계속 봉쇄돼 있는 상황에 대해서는 막연한 낙관론으로 거의 무시해왔다.

미국 증시가 11일(현지시간)에도 반도체주 주도로 강세를 이어가며 S&P500지수와 나스닥지수가 또 다시 사상최고치를 경신했다. 하지만 시장 내부적으로는 모멘텀 약화로 이어질 수 있는 2가지 경고 신호가 나타났다. 첫째는 S&P500지수가 신고점을 기록하고 있는 가운데 시카고 옵션거래소(CBOE)의 변동성 지수(VIX)가 상승했다는 점이다. VIX는 이날 6. 9% 오르며 18. 37을 나타냈디. 이는 지난 2월15일 11. 5% 급등 이후 최대 상승률이다. VIX는 지난주 금요일(8일)에도 S&P500지수가 0. 8% 상승한 가운데 0. 6% 올랐다. VIX가 상승한다는 것은 투자자들이 향후 30일 동안 증시 변동성이 커질 것으로 예상하고 있다는 의미다. 변동성은 통상 증시가 하락할 때 커지는 경향이 있어 증시가 오를 때는 VIX가 대개 내려간다. 물론 다우존스 데이터에 따르면 1990년대 들어 S&P500지수가 사상최고치로 마감하면서 VIX도 오른 날은 250번 있었다. 최근의 VIX 상승이 극히 이례적인 현상은 아니라는 의미다.