씨티글로벌마켓증권은STX팬오션(5,200원 ▲40 +0.78%)에 대해 해상운임지수(BDI) 하락과 높은 비용을 감안해 목표주가를 종전 1만4100원에서 1만600원으로 하향하고, 투자의견도 '매수'에서 '보유'로 내린다고 12일 밝혔다.
STX팬오션의 현 주가는 9640원이다.
씨티증권은 "시장의 전망치가 너무 높아 보인다"면서 "지속되는 BDI 하락세는 높은 설비투자비용 프로그램을 갖고 있는 STX팬오션에 금융비용을 증가시킬 수 있다"고 지적했다.
또 "STX팬오션의 수익은 BDI와 선적량에 달려 있는데 오스트레일리아, 인도, 브라질에서 상품 공급 체인이 붕괴되면서 둘다 모두 감소하고 있다"면서 "벌크 케리어의 초과 공급도 문제"라고 지적했다.
다만 "안정적인 이익을 가져다줄 수 있는 블루칩 고객과의 장기 계약을 유지할 수 있어 밸류에이션의 추가 하락은 막을 수 있을 것"이라고 덧붙였다.
