삼성카드, 에버랜드 지분 1조 처분 '속도'

삼성카드가 보유하고 있는 삼성에버랜드 지분에 대한 처분 방식이 블록딜을 통한 매각으로 가닥이 잡혔다. 삼성그룹 지배구조 측면에서 한걸음 진전되는 계기가 될 것이라는 분석이다.

주당 200만원의 가격으로 블록딜이 이뤄진다면 삼성카드의 에버랜드 지분 매각 대금은 1조원을 훌쩍 넘을 전망이다.

14일 IB업계에 따르면삼성카드(40,850원 ▲350 +0.86%)는 보유 중인 삼성에버랜드 지분 블록딜 주관사 선정을 위한 입찰제안요청서(RFP)를 발송하고 각 증권사 IB팀의 프리젠테이션을 받았다. 삼성카드는 조만간 블록딜을 위한 주관사 선정을 마무리짓고 블록딜 작업을 진행할 전망이다.

블록딜 대상이 되는 지분은 삼성카드가 보유 중인 삼성에버랜드 지분 61만1123주(25.6%)다. 이 가운데 금산분리법(금융산업구조개선에 관한 법률)에 따라 보유가 가능한 5%를 제외한 20.64%가 매각 대상이다. 금산법은 금융회사가 관계사의 지분을 5%이상 초과 보유할 수 없도록 규정하고 있다.

IB업계 관계자는 "삼성카드가 지난달 에버랜드 지분 블록딜 주관사를 선정하기 위한 RFP를 발송했다"며 "RFP를 받은 증권사들은 프레젠테이션까지 진행한 것으로 알고 있다"고 말했다.

최치훈 삼성카드 사장은 이날 "내년 4월까지 매각이 예정돼 있다"며 "아직 주관사 선정 작업 등을 마치지 않았다"고 밝혔다.

삼성카드의 에버랜드 지분 매각 과정에서 가장 중요한 변수는 가격 조건이다. 블록딜 프리젠테이션 과정에서도 가격 요소에 대한 평점을 가장 중시했던 것으로 전해진다.

현재 에버랜드 주가에 대한 평가는 엇갈린다. 부동산 가치와 삼성그룹내 지배구조에서 핵심역할을 한다는 점에서 높은 프리미엄도 가능하다. 반면 비상장사란 면에서 가격 산정이 어렵다는 단점도 있다.

지난 2월 한국장학재단은 보유중인 에버랜드 지분 4.25%(10만여주)를 매각하려 한 바 있다. 지난 2006년 삼성그룹은 8000억원 규모 사회 헌납을 발표한 뒤 교육부에 에버랜드 지분을 헌납했다. 한국장학재단은 이 지분을 관리하고 있다.

IB업계에선 한국장학재단과 주관사가 매각 대금으로 에버랜드 주식을 주당 200만원 초반대를 산정한 것으로 보고 있다. 하지만 글로벌 금융 위기로 주식시장이 요동을 치면서 가치산정 작업이 원활하지 않아 한국장학재단의 지분 매각 작업을 잠정, 중단된 상태다.

삼성카드의 에버랜드 지분 매각이 완료되는 시기는 이르면 다음달, 늦어도 내년 4월이 될 전망이다.

통상적으론 블록딜 작업의 주관사가 선정되면 늦어도 2~3주 내에 매각 작업이 완료된다. 이 경우 10월중엔 삼성에버랜드 지분 매각이 마무리 될 것으로 보인다.

하지만 에버랜드 지분의 특수성을 감안하면 내년 초까지 매각 작업을 늦출 가능성도 높다. IB업계 관계자는 "삼성이 일을 본격적으로 시작하면 통상적인 작업속도보다 훨씬 빠르게 마무리한다"며 "지배구조의 핵심이란 면에서 에버랜드의 특수성을 감안하면 섣부르게 작업을 진행하진 않을 것"이라고 전망했다.

한편 증권업계에서는 이번 지분 매각이 삼성그룹의 지배구조 진전의 계기가 될 것으로 보고 있다. 에버랜드의 경우 사실상 그룹 지주회사 격임에도 삼성카드가 지분을 보유하고 있어 순환출자구조라는 지적을 받아왔다.

이상헌 연구원은 "삼성그룹 지배구조 관련해서 몇단계의 인적분할 없이 지주회사 전환은 엄청난 자금이 소요되므로 당분간은 현 수준을 유지할 가능성이 높다"며 "여론 추이와 더불어 3세 경영의 본격화 과정을 봐 가면서 향후 5~6년 기간을 정해놓고 단계별로 지주회사 전환 가능성이 높아 보인다"고 말했다.

그는 "또한 이런 과정 중에서 삼성그룹 비상장회사인 삼성에버랜드 삼성SDS 삼성석유화학 등의 상장 이슈가 나올 수 있다"며 "지배구조 정착화 이후에는 거대 삼성그룹을 이끌어가기 위해서 이재용 이부진 이서현 등이 계열분리 가능성이 대두될 수 있다"고 말했다.