머니투데이

유안타증권이 SK에 대해 자사주 소각 결정과 자회사 지분 재편을 통해 주주환원이 확대될 것이라고 분석했다. 투자의견과 목표주가는 각각 '매수', 55만원을 유지했다. 이승웅 유안타증권 연구원은 SK의 이번 자사주 소각에 대해 "보유 자사주 24. 6% 중 20. 1%(약 4조8000억원)를 소각하기로 결정했다"며 "소각 예정일은 2027년 1월 4일"이라고 했다. 이 연구원은 "이번 소각으로 이연됐던 세금 5000억원이 발생할 것으로 예상된다"며 "최근 SK바이오팜 지분 매각으로 현금 1조2500억원이 유입될 예정"이라고 했다. 이어 "SKC 유상증자 참여를 감안하더라도 세금 납부에 충분한 재원은 확보한 것으로 판단된다"며 "자사주에 대한 불확실성 해소와 주식수 감소에 따른 주가 상승 여력이 더욱 확대될 전망"이라고 했다.

NH투자증권은 재무구조 개선과 경영 효율성을 제고 중인 SK가 주요 지주사 대비 저평가됐다고 19일 분석했다. 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 40만5000원에서 50만5000원으로 올렸다. 이승영 NH투자증권 연구원은 "포트폴리오 리밸런싱을 통해 SK바이오팜 지분 13. 9%를 약 1조2500억원에 매각하기로 결정했다"며 "매각 대금은 재무구조 개선과 투자에 활용할 전망"이라고 했다. 이 연구원은 "SKC 주주배정 유상증자에 참여해 최대 청약 한도로 배정받으면 출자금액은 5397억원이며 지분율은 40. 6%에서 43. 8%로 확대된다"며 "자산 매각을 통한 재무구조 개선은 이어질 것으로 보이고 현재 SK실트론 매각을 추진하고 있다"고 밝혔다. 그는 "지난해 4분기 SK 영업이익은 흑자전환한 3917억원을 기록했다"며 "신규 프로젝트가 늘어나고 클라우드 사업 호조로 매출액도 늘었다"고 했다. 이어 "주주가치 제고를 위해 자사주 소각을 발표했다"며 "SK 주가는 NAV(순자산가치) 대비 61.

SK증권이 SK에 대해 투자의견 매수, 목표주가 24만원을 유지했다. 최관순 SK증권 연구원은 "SK는 연초 이후 속도감 있게 자산효율화를 추진하고 있다"며 "이렇게 확보한 현금은 재무구조 개선과 주주환원 재원으로 활용될 예정"이라고 말했다. 이어 "SK의 중간 배당은 주당 1500원으로 전년과 동일한 수준으로 SK는 내년까지 연간 기본배당 5000원에 시가총액의 1~2%를 특별배당으로 지급하는 배당정책을 유지 중"이라며 "올해 배당재원 확대, 시가총액 상승에 따라 올해 배당은 지난해 배당 주당 7000원을 상회할 것으로 기대한다"고 말했다. 현재 자사주 소각 의무화에 대한 논의가 진행 중으로 SK는 자사주 24.8%를 보유하고 있어 법제화 이후 자사주 소각 등 주주환원에 대한 기대감이 유효하다는 평가다. SK는 올해 SK스페셜티(2조7000억원), DC(5000억원)을 매각했다. SK트리켐, SK레조낙, SK머티리얼즈제이엔씨, SK머티리얼즈퍼포먼스를 SK에코플랜트 자회사로 편입시킬