머니투데이

DB증권이 한국항공우주에 대해 실적과 수주 기대감이 형성되는 구간을 맞았다며 목표주가를 22만원으로 41. 9%(6만5000원) 상향했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다. 8일 서재호 DB증권 연구원은 "연간 매출 가이던스(실적 전망치)는 변화 없으며 납품 일정은 차질 없이 진행 중"이라며 "2026년 하반기부터 KF-21의 국군 인도가 진행될 예정"이라고 했다. KF-21(인도네시아·UAE·필리핀 등), FA-50(이집트·말레이시아 등) 등 글로벌 방위비 증액 속에서 수주 파이프라인이 지속적으로 풍부해지는 구간이라는 설명이다. 다만 1분기 실적에 대해서는 "2026년 1분기 매출액은 1조1000억원(전년 동기 대비 55. 6% 증가), 영업이익은 770억원(전년 동기 대비 64. 9% 증가)으로 시장 전망치(컨센서스)를 소폭 하회할 것"이라고 했다. 주요 원인으로는 국내사업 납품 및 완제기 수출 부문의 계절성 영향을 꼽았다. 서 연구원은 "1분기에 미국 통합제트훈련체계(UJTS) 사업의 최종 제안요청서(RFP)가 발행됐다"며 "총 216대 조달 사업으로, 2027년 3월 1차 계약(개발+소량 생산, 최대 17억5000만 달러)이 예정돼 있고 2개 기업 선정이 가능하다"고 했다.

DB증권이 키움증권에 대해 실적 추정치 상향에 따라 목표주가를 56만원으로 기존 41만원에서 36. 6%(15만원) 상향했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다. 6일 나민욱 DB증권 연구원은 "목표주가 상향 근거는 2026년 실적 추정치를 19. 8% 상향함과 동시에 할인율 조정에 기인한다"라고 했다. 나 연구원은 "목표주가는 2026년 예상 BPS(주당순자산가치) 29만1169원에 목표 PBR(주가순자산비율) 1. 9배를 적용했다"라며 "2026년 지배순이익은 1조4900억원으로 전년 대비 33. 8% 증가할 전망"이라고 했다. 거래대금 실적에 대해서는 "일평균 거래대금이 전년 대비 77. 6% 증가할 것으로 예상됨에 따라 수탁수수료는 59. 4% 개선될 것"이라고 했다. 그 밖에 사업부문 실적에 대해서는 "WM(자산관리) 수수료와 이자손익은 각각 전년 대비 20. 6%, 18. 7% 증가할 것으로 전망한다"며 "2월 기준 금융상품 잔고는 10조원(연초 대비 16. 6% 증가), 신용공여 잔고 4조9200억원(연초 대비 2.

DB증권이 삼성전자의 목표주가를 기존 13만4000원에서 17만4000원으로 올렸다. 서승연 DB증권 연구원은 "삼성전자의 4분기 매출액과 영업이익은 각각 94조3000억원, 21조4000억원으로 컨센서스(평균 증권사 추정치)를 상회할 전망"이라며 "메모리 판가 상승에 따른 DS(디바이스솔루션)와 북미 고객사 신제품 호조에 따른 SDC(삼성디스플레이) 실적이 견인할 것으로 예상한다"고 말했다. DS 영업이익은 커머디티 DRAM(D램) 판가 강세와 우호적인 환 효과에 기반해 17조원을 낼 것으로 예측된다. AI(인공지능)뿐만 아니라 일반 서버, 모바일, PC 등 전 수요처의 강한 수요로 D램과 NAND(낸드) 판가 상승폭은 두자릿수를 기록할 것으로 보인다. SDC 영업이익은 북미 고객사의 신제품 호조에 따른 중소형 OLED(유기발광다이오드) 실적 개선으로 2조1000억원을 낼 것으로 예상된다. MX/NW(모바일·네트워크)는 신규 스마트폰 출시 공백기 가운데 반도체 등 주요 부품 가격 상승으로 수익성이 훼손돼 영업이익 1조9000억원을 기록할 것으로 보인다.

자본시장 선진화 정책 수혜주로 부각돼 연일 강세를 보였던 증권·보험·금융지주들이 차익 실현 매물 출회에 동반 약세를 보인다. 이재명 대통령은 취임 100일 기자회견에서 주식 양도소득세 부과 대상 대주주 요건을 현행 50억으로 유지하겠다는 가능성을 시사했다. 11일 오후 1시16분 기준 한국거래소(KRX) 코스피 시장에서 부국증권은 전일 대비 4100원(5.13%) 내린 7만5800원을 나타낸다. 상상인증권(-3.35%), 미래에셋증권(-2.86%), LS증권(-2.80%), 현대차증권(-2.64%), 한화투자증권(-2.44%), 코리아에셋투자증권(-2.07%) 등이 동반 약세다. 교보증권, 신영증권, DB증권, 한국금융지주, NH투자증권 등도 1%대 내리고 있다. 한화손해보험, 롯데손해보험, 코리안리, 미래에셋생명, 한화생명, 우리금융지주, KB금융 등 보험주, 금융주 등도 1~2%대 하락세다. 같은 시각 코스피 지수는 전일 대비 13.38포인트(0.42%) 오른 3328.36을 나

DB증권이 한화에어로스페이스(이하 한화에어로)에 대해 투자의견 매수, 목표주가 130만원을 유지했다. 서재호 DB증권 연구원은 "수출 가능성이 높은 중동지역(사우디·아랍에미리트·이라크·카타르)의 잠재수요는 장갑차 97조9000억원, 자주포 35조8000억원에 달한다"며 "한화에어로의 경우 차세대 IFV(보병전투장갑차)인 레드백(AS21), 베스트셀러 K9(155㎜ 자주포)을 파이프라인으로 보유하고 있다"고 말했다. 이어 "박람회를 통해 레드백 마케팅을 지속하고 있고 K9은 지난해 10월과 올해 카타르·아랍에미리트 연합훈련에 참가하며 사막환경에서 성능을 입증했다"며 "인지도가 높은 궤도형 K9, 기동력을 높인 차륜형 모델(개발중), 더해질 탄약(155㎜·천무탄)을 고려하면 중동시장에서 수혜 정도가 가장 클 것"이라고 했다. 매출 성장도 기대된다. 올해 2분기 기준 폴란드 수출 잔여분은 K9 190문, 천무 101대(인도량 K9 174대·천무 117대)다. 조기 인도시 2027년 인도대

DB증권이 LIG넥스원의 목표주가를 기존 33만원에서 53만원으로 상향했다. 국내·수출 수익성이 상승하며 1분기 깜짝 실적을 기록한 데다 수주잔고도 증가세가 이어지고 있다는 평가다. 서재호 DB증권 연구원은 "1분기 매출액은 전년대비 18% 증가한 9076억원, 영업이익은 69% 늘어난 1136억원(영업이익률 12.5%)을 기록하며 컨센서스(평균 증권사 추정치)를 큰폭으로 상회했다"고 말했다. 주요인은 국내사업의 수익성 증가, 수출 매출 확대 등이 꼽힌다. 국내사업의 일부 정산이익(80억원)을 감안하더라도 11%대에 달하는 영업이익률(OPM)을 기록했다. 이를 제외하고 국내사업 OPM을 9%로 가정하면 수출사업의 OPM은 24%대로 급상승한다. 국내사업 마진율은 개발·양산 매출비중이 25대 75인 점을 고려하면 국내 양산사업의 영업이익률은 11% 수준으로 추정된다. 즉, 국내·수출의 수익성 동시 상승으로 깜짝 실적을 기록한 것으로 해석된다. 수익성이 지속되는지도 관건이다. 회사의 연