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하나증권이 대한항공의 화물 부문 이익이 유가 상승 악재를 상쇄할 걸로 예상, 목표주가를 높여 잡았다. 안도현 하나증권 연구원은 23일 리포트에서 "화물 운임이 전년동기대비 40% 상승했음에도 물동량이 증가하면서 여객 부문 적자를 상쇄할 수 있다"며 "2분기 대한항공의 별도 영업이익이 흑자를 낼 것"이라고 전망했다. 영업이익이 647억원으로 전년동기대비 84% 감소하지만 흑자는 가능할 것이라는 계산이다. 하나증권은 대한항공 2분기 국제선 여객 매출을 전년동기대비 10% 늘어난 2조5080억원, 화물 매출은 44% 증가한 1조5150억원을 예상했다. 영업비용은 유류비가 94% 상승한 영향으로 1년 전에 비해 32% 늘어날 것으로 내다봤다. 안 연구원은 "3분기부터는 미주, 유럽 노선 운임 상승으로 여객 부문도 흑자로 돌아설 것"이라며 '매수' 투자의견을 유지하고 목표주가는 3만8000원으로 18. 75% 높여 잡았다. 하반기에는 항공유가 하락세, 전쟁 이후 티켓 매출액 증가도 예상된다. 안 연구원은 "매출액 증가율이 상향돼 비용 증가분을 대부분 커버할 것"이라며 3분기와 4분기 별도 영업이익을 각각 3545억원, 4674억원으로 전망했다.

한국투자증권이 국내 항공주에 대해 '중립' 투자의견을 유지한다고 17일 밝혔다. 3분기 실적이 우려 이상으로 부진했고 영업환경이 악화했다는 분석이다. 종목별로는 대한항공·진에어에 '매수', 아시아나항공·제주항공·티웨이항공에 '중립'을 제시했다. 에어부산에 대해선 의견을 제시하지 않았다. 최고운 한국투자증권 연구원은 이날 보고서에서 "3분기 주요 항공사 7곳의 합산 영업이익이 70억원에 그치며 전년동기 대비 8000억원 이상 증발했다"며 "대한항공의 별도 영업이익이 컨센서스를 19% 하회한 게 가장 선방한 실적이고, 그 외 모든 항공사들이 적자"라고 밝혔다. 그러면서 "여름 성수기라 공급을 늘렸지만 근거리 해외여행 수요는 상반기보다 더 안 좋았고, 장거리 미주의 경우 비자 불확실성과 공정거래위원회 규제 때문에 정상적인 영업이 어려웠다"며 "특히 일본 노선이 여름 무더위와 대지진 우려 탓에 가장 기대를 하회했다"고 했다. 최 연구원은 "3분기 우리나라의 일본 방문객수는 리오프닝 이후 처

하나증권은 19일 아시아나항공에 대해 화물사업부 부진에도 올해 2분기 흑자전환에 성공했으며 앞으로 대한항공과 통합과정에서 경쟁력이 더욱 개선될 것으로 내다봤다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다. 올해 아시아나항공의 2분기 (별도 기준) 매출액은 지난해 동기 대비 3% 감소한 1조6756억원, 같은 기간 영업이익은 흑자전환한 340억원이다. 영업이익률(OPM)은 2%를 기록했다. 안도현 하나증권 연구원은 "비용이 지난해 2분기 대비 7% 감소했다. 운항비가 12% 증가했지만 유류비가 12% 감소했고, 정비비가 16% 절감된 영향이 컸다"라고 분석했다. 이어 "당기순이익은 외화환산손익 영향으로 흑자전환한 2332억원을 기록했다"라고 말했다. 안 연구원은 "아시아나항공의 화물사업부 매출액은 올 2분기 대한항공 대비 큰 폭으로 감소했는데 이는 화물기 매각을 앞두고 영업이 원활하지 않았던 영향으로 추정한다"라면서도 "화물사업부 부진에도 비수기인 2분기에 영업이익이 흑자전환한 점에 주목