머니투데이

DB증권은 영원무역에 대해 실적 추정치를 올린 데 따라 목표주가를 12만원으로 상향 조정한다고 27일 밝혔다. 기존 목표가는 11만원. 영원무역의 지난해 4분기 매출은 전년동기대비 19. 2% 증가한 1조93억원, 영업이익은 흑자전환한 1052억원을 기록했다. 시장 기대치를 상회했다. DB증권은 특히 OEM 달러 매출이 전년동기대비 18% 늘었을 것으로 추정했다. 허제나 DB증권 연구원은 "올해도 성장은 지속될 것"이라며 "핵심 고객사인 노스페이스, 파타고니아, 엥겔버트스트라우스, 룰루레몬, 아크테릭스는 여전히 두 자리 수 이상 오더를 확대하고 있다"고 말했다. 허 연구원은 또 "지난해부터 아크테릭스 매출 비중은 10%대 중반을 차지하며 안정적인 탑5 고객사로 자리잡았다"며 "스캇은 영업손실이 빠르게 개선되고 있고, 전기자전거의 과재고를 상당 부분 소진하며 해당 사업부의 올해 영업손실이 전년대비 50% 이상 축소될 것으로 보인다"고 했다.

NH투자증권이 영원무역의 목표주가를 기존 기존보다 10% 상향한 11만원으로 제시했다. 정지윤 NH투자증권 연구원은 "회사의 상위 4개 고객사 중 아크테릭스와 룰루레몬이 최근 3분기 호실적을 기록했다"며 "과거 대비 높아진 매출과 이익 체력, 글로벌 업황 반등 조짐으로 밸류에이션(실적대비 주가수준)을 상향한다"고 말했다. 아크테릭스는 재고 대비 매출 성장률이 높아 재고 확충 사이클이 지속될 것으로 예상된다. 룰루레몬은 중국에서 고성장 중이나 북미 사업 부진으로 향후 신제품 판매와 생산 주기를 단축할 것으로 보인다. 아웃도어·스포츠웨어도 양극화가 뚜렷해져 중고가 제품 선호도와 시장 파이가 커질수록 영원무역의 수혜가 지속될 거란 분석이다. 영원무역의 4분기 연결기준 매출액은 전년대비 11% 증가한 9432억원, 영업이익은 974억원으로 흑자전환하며 전년 동기대비 이익 개선이 뚜렷할 것으로 예측된다. OEM(주문자상표부착생산) 매출액은 전년보다 13% 늘어난 6305억원, 영업이익은 48% 증가한 1133억원으로 추정된다.